<<
>>

9.4. Лизинговые платежи

Рис. 9.2. Факторы формирования лизинговой ставки

Одной из важнейших статей договора международного лизинга является статья «Лизинговые платежи».

Лизинговые платежи — это выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом и обеспечивающие лизингодателю возмещение его финансовых затрат на покупку имущества и получение прибыли.

Из чего складываются лизинговые платежи, какие факторы определяют их величину приведены на рис. 9.2.

Как видно из приведенного рисунка, это и размер покупной цены имущества, и срок, на который заключен договор лизинга, и кредитоспособность лизингополучателя, и финансовые возможности лизингодателя, и ряд других факторов, включая действующее законодательство в области налогов и амортизации. Исходя из сказанного, можно сделать вывод, что общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать: •

сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость предмета лизинга; •

сумму, компенсирующую лизингодателю расходы на приобретение кредитных ресурсов, используемых для приобретения лизингового имущества; •

комиссионное вознаграждение лизингодателю; •

иные затраты лизингодателя, вызванные действующим налоговым законодательством и прочими обстоятельствами (например, обучение персонала и т.п.).

Конкретные размеры, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

По форме лизинговые платежи могут осуществляться: •

денежными средствами (денежная форма); •

продукцией (услугами) лизингополучателя (компенсационная форма); •

денежными средствами в сочетании с поставкой продукции (смешанная форма).

По периодичности лизинговые платежи могут быть ежегодными, полугодовыми, квартальными и ежемесячными.

По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются равными долями, увеличивающимися размерами, уменьшающимися размерами. Выбор способа уплаты определяется по соглашению сторон в зависимости от финансового положения лизингополучателя и возможностей лизингодателя.

Общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной, а зависит от скорости возмещения стоимости лизингового имущества. Чем быстрее будет гаситься его стоимость, например, путем выплаты аванса, тем меньшие проценты будут начисляться на оставшуюся стоимость лизингового имущества. И наоборот, при переносе выплаты первых платежей на более поздний срок первоначальная стоимость имущества возрастает за счет начисленных процентов на стоимость лизингового имущества и кредита.

В варианте, предусматривающем выкуп лизингового имущества, его остаточная стоимость может включаться в лизинговые платежи (равными или неравными долями).

Рассмотрим методику расчета лизинговых платежей, при этом заметим, что возмещение первоначальной стоимости предмета лизинга не обязательно будет равняться начисленной лизингодателем амортизации, хотя природа их одна и та же — возмещение стоимости имущества, передаваемого по договору лизинга.

Исходные данные: немецкая лизинговая фирма сдает белорусскому партнеру по договору лизинга оборудование стоимостью 150 ООО евро с годовой нормой амортизационных отчислений 20 %, ставкой комиссионного вознаграждения в размере 20 %. Периодичность платежа — 2 раза в год (в конце полугодия). Нормативный срок службы имущества, исходя из нормы амортизационных отчислений, составляет 5 лет.

Общая сумма лизинговых платежей, график выплат и остаточная стоимость имущества, по которой будет проведен его выкуп, составит: •

при варианте «А» срок договора лизинга — 4 года с правом выкупа имущества и возмещения стоимости долями, равными амортизационным отчислениям (табл.

9.1).'

Таблица 9.1

Расчет лизинговых платежей (вариант «А») Номер

платежа Остаточная стоимость имущества, евро Возмещение стоимости имущества, евро Комиссионное

вознаграждение,

евро Лизинговый платеж, евро Первый 150 ООО 15 000 15 000 30 000 Второй 135 ООО 15 000 13 500 28 500 Третий 120 000 15 000 12 000 27 000 Четвертый 105 000 15 000 10 500 25 500 Окончание табл. 9.1 Номер

платежа Остаточная стоимость имущества, евро Возмещение стоимости имущества, евро Комиссионное

вознаграждение,

евро Лизинговый платеж, евро Пятый 90 000 15 000 9 000 24 000 Шестой 75 000 15 000 7 500 22 500 Седьмой 60 000 15 000 6 000 21 000 Восьмой 45 000 15 000 4 500 19 500 Итого 30 000 120 000 78 000 198 000 Поясним расчеты. По условиям, срок действия лизингового договора — 4 года, а периодичность выплат — 2 раза в год (в конце полугодия). Следовательно, общее количество платежей 4x2 = 8.

Ежегодная норма амортизации, по условию, равна 20 %, следовательно, каждое полугодие (т.е. в каждую выплату) начисляется 10 %. И, наконец, комиссионное вознаграждение, оговоренное в размере 20 % годовых, составляет также 10 % в полугодии, но уже от остаточной стоимости имущества.

В результате расчета общая сумма лизинговых платежей составляет 198 ООО евро и складывается из 120 000 евро возмещенной стоимости имущества и 78 000 евро комиссионного вознаграждения. График выплат лизинговых платежей приведен в табл. 9.2.

Таблица 9.2 График лизинговых платежей (вариант «А») Номер платежа Дата Размер платежа, евро Первый 30.06.2002 г. 30 000 Второй 31.12.2002 г. 28 500 Третий 30.06.2003 г. 27 000 Четвертый 31.12.2003 г. 25 500 Пятый 30.06.2004 г. 24 000 Шестой 31.12.2004 г. 22 500 Седьмой 30.06.2005 г. 21 000 Восьмой 31.12.2005 г. 19 500 Выкуп имущества будет осуществлен по цене 30 000 евро (остаточная стоимость). Общая цена лизингового договора составит 198 000 + 30 000 = 228 000 евро; •

при варианте «Б» (условия те же, но периодичность платежа — 1 раз в год). Расчеты приведены в табл. 9.3.

Таблица 9.3

Расчет лизинговых платежей (вариант «Б») Номер

платежа Остаточная стоимость имущества, евро Возмещение стоимости имущества, евро Комиссионное

вознаграждение,

евро Лизинговый платеж, евро Первый 150 000 30 000 30 000 60 000 Второй 123 000 30 000 24 000 54 000 Третий 90 000 30 000 18 000 48 000 Четвертый 60 000 30 000 12 000 42 000 Итого 30 000 120 000 84 000 204 000 В результате расчета общая сумма лизинговых платежей составляет 204 ООО евро, которая складывается из 120 ООО евро возмещенной стоимости имущества и 84 ООО евро комиссионного вознаграждения. В этом варианте график выплаты лизинговых платежей выглядит следующим образом (табл. 9.4).

Таблица 9.4 График лизинговых платежей (вариант «Б») Номер платежа Дата Размер платежа, евро Первый 31.12.2002 г. 60 000 Второй 31.12.2003 г. 54 000 Третий 31.12.2004 г. 48 000 Четвертый 31.12.2005 г. 42 000 Выкуп осуществляется по цене 30 ООО евро. Общая цена лизингового договора составит 30 ООО + 204 000 = 234 000 евро.

При сравнении вариантов «А» и «Б» видно, что при более частых выплатах лизинговых платежей их общая сумма меньше. Это связано с более высокими суммами комиссионных вознаграждений (вариант «А» — 78 000, вариант «Б» — 84 000), которые получаются из-за более медленной скорости возмещения стоимости имущества.

В практике международного лизинга встречаются и другие варианты условий и способов лизинговых платежей, которые удовлетворяют обоих партнеров лизинговой сделки. В настоящее время условия договора лизинга диктует лизингодатель, поэтому решающее слово в выборе методики расчета лизинговых платежей остается за ним.

В одном из последних разделов договора описываются действия сторон по завершении сделки в связи с истечением его срока. Возможны три варианта, при которых лизингополучатель: 9.5.

Развитие лизинговых операций в Республике Беларусь •

возвращает имущество лизингодателю; •

заключает новый договор лизинга; •

приобретает имущество по остаточной стоимости.

Имущество возвращается лизингодателю в работоспособном

состоянии с учетом физического износа. Все затраты по доставке имущества и риски несет лизингополучатель.

Как правило, в финансовом лизинге реализуется второй или третий вариант, так как лизингодатель совершенно не заинтересован в возврате имущества. Ему выгоднее заключить новый договор на льготных для лизингополучателя условиях или продать имущество за символическую плату.

<< | >>
Источник: Соркин, С. Л.. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: эконо- С65 мика и управление: учеб. пособие. - Минск : Соврем. шк. — 283 с.. 2006

Еще по теме 9.4. Лизинговые платежи:

  1. Этапы лизинговой операции и их основное содержание. Лизинговые платежи Этапы проведения лизинговой операции
  2. 8.3.8. Лизинговые платежи
  3. 18.6. Методы расчета лизинговых платежей
  4. 2.3.5. Лизинговые платежи
  5. 7.18. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА И ГРАФИКА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
  6. 18.5. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей
  7. 14.2. Лизинговый платеж: методика формирования и расчет
  8. 1.5.2. Лизинговые платежи за принятое в лизинг имущество
  9. 17.4. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГОВОГО ДОГОВОРА
  10. 2. Механизм лизинговых операций.
  11. 13.2.2. УЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -