6.5- Короткие своп-сделки
Если в день заключения валютной сделки спот-валютировавд пролонгируется до следующего рабочего дня, речь идет о spot/nex сделке. Если же валютная сделка пролонгируется до следующего pi бочего дня в день после дня ее заключения, то такая сделка назыв^ ется torn/next (или tomorrow/next).
В рассматриваемом далее примере дилер покупает 4 апрел 10 млн. долл. за марки по курсу спот 1,5550, спот-валютированЦ 6 апреля, курс спот в день заключения сделки составляет l,552(j Дилер решает пролонгировать эту позицию до следующего дня.
Дилер имеет две возможности пролонгации: посредство spot/next и посредством torn/next своп-операций.
Пример 1. Пролонгация посредством spot/next-сделки. 4 апре| позиция спот на 10 млн. долл. за марки должна пролонгировать) на один день. Своп-ставка spot/next на межбанковском рынке о ставляет 1—2, курс спот 1,5520.
Сделка USD DEM
[1] Покупка 10 000 000,- 15 550 000,-[2а] Продажа 10 ООО 000,- 15 520 000,-[26] Покупка 10 000 000,- 15 522 000,-
Результат 10 000 000,- 15 522 000,-
После заключения сделки остается длинная позиция в 10 м^ долл., валютирование переносится с б апреля на 7 апреля.
ВелиЧ на позиции остается неизменной, первоначальный курс изменяет» в зависимости от своп-доходов или своп-расходов. В данном случ пролонгация обходится в 2000 марок. Курс Дата ВалютироваА 1,5550 4 апреля , ( о апреля 1,5520 4 апреля б апреля 1,5522 4 апреля 7 апреля 1,5522 4 апреля 7 апреля ' 68Пример 2. Пролонгация посредством tom/next-сделки. Пролонгация сделки спот 4 апреля не обязательно должно осуществляться в этот же день. Оно возможно и на следующий день с помощью tom/next-сделки. В примере ставка tom/next-своп 1,5—2,5, курс спот возрос до 1,5570.
Сделка
[1] Покупка [2а] Продажа [26] Покупка
Результат
USD
10 ООО 000,-10 000 000,-10 000 000,-
DEM
15 550 000,-15 570 000,-15 572 500,-
Курс Дата Валютирование
1,5550 1,5570 1,55725
4 апреля
5 апреля 5 апреля б апреля
6 апреля
7 апреля
10 000 000,- 15 552 500,- 1,55525 5 апреля 7 апреля
Здесь также дата валютирования переносится с б апреля на 7 апреля. Первоначальный курс повысился вследствие расходов на своп-сделку до 1,55525, пролонгация обошлась в 2500 марок.
Еще по теме 6.5- Короткие своп-сделки:
- 6. Своп-сделки
- 16. Операции своп
- Своп-контракты
- 3.2.2. Своп-контракты
- 60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
- 60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
- 8.4. Европроценты и своп-ставки
- Опционы на процентный своп
- 7.5. КРУПНЫЕ СДЕЛКИ: ВИДЫ, ПРЕДМЕТ СДЕЛКИ, УЧАСТНИКИ
- 11.5. Банковские операции «своп»