<<
>>

Смещение f и построение устойчивого портфеля

Ранее по тексту упоминалось о полиморфной природе (и + 1)-мерного изображения, то есть, что это изображение волнообразно

изменяется — его вершина обычно перемещается при изменении свойств рынков и средств, используемых нами для торговли.

Такие изменения / безусловно являются проблемой для всех трейдеров. Зачастую, если сдвиг /для многих осей направлен к нулю, то есть при ослаблении сценарных спектров он может привести к тому, что выигрышный в иных условиях метод

232

Управление капиталом для профессионалов

торговли на базе постоянной единицы станет проигрышной программой, поскольку трейдер находится не на пике кривой / (правее пика), что эквивалентно тому, что трейдер находится в проигрышной позиции.

Смещение/присуще всем рынкам и всем методам торговли. Часто оно доходит до такой точки, где многие сценарные спектры реализуются в инвестициях за один период в виде оптимальной конструкции портфеля, а в непосредственно следующем периоде не имеют рекомендаций вообще. Это говорит нам о том, что эффективность, вне выборки, имеет тенденцию к значительному ухудшению. Верно и обратное. Рынки, кажущиеся плохими кандидатами для одного периода, где определен оптимальный портфель, далее усиливаются в каждый следующий период, ибо прошлые сценарии уже не оправдываются.

Конструируя сценарии и сценарные наборы, следует обращать особое внимание на это свойство: рынки, которые прежде вели себя хорошо, в следующий период обычно будут ухудшаться, и наоборот. Понимание этого при выработке сценариев и сценарных спектров поможет вам создать более устойчивые портфели и смягчить последствия сдвигов /

<< | >>
Источник: Ральф Вине . Новый подход к управлению капиталом. Структура распределения активов между различными инвестиционными инструментами .

Еще по теме Смещение f и построение устойчивого портфеля:

  1. 6.7. ПОСТРОЕНИЕ ПОРТФЕЛЕЙ ПРИ МИНИМИЗАЦИИ РИСКА
  2.               Построение границ эффективности портфеля
  3. 1.2 Метод построения портфеля-копии
  4. Оптимизационная модель портфеля проектов устойчивого развития
  5. 3.3 Формирование портфеля проектов устойчивого развития компании
  6. 2.3 Внутренний показатель устойчивости как критерий оптимизации структуры инвестиционного портфеля
  7. Приложение 7. Использование программы Excel для построения графика границы Марковца портфелей из двух активов
  8. Вековое смещение функции потребления
  9. Замещение активов, смещение оценок потоков и управленческие опционы
  10. 4.6. Определение оптимального портфеля при возможности формирования заемных и кредитных портфелей
  11. 5.3.2 Устойчивый рост. Сравнительная статикапри устойчивом уровне исследований
  12. Устойчивость и устойчивое развитие как категории регионального менеджмента