<<
>>

Управление ненормируемыми оборотными средствами

 

К ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения, относятся дебиторская задолженность, денежные средства. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым.

Предприятие имеет возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Предприятия заинтересованы в сокращении размера ненор- мируемых оборотных средств, так как это влечет ускорение оборачиваемости последних в сфере обращения, а следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом. Уменьшение, например, дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатель выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства. Таким образом, задачей каждого предприятия является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения. К этим резервам следует отнести укрепление расчетноплатежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, укрепление договорной дисциплины и выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов.

Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности.

Пример 8.23. Используя данные предприятия по безнадежным долгам, может быть осуществлена оценка реального состояния дебиторской задолженности с помощью следующей таблицы.

Данные табл. 8.13 показывают, что предприятие не получит 525,6 тыс. руб., или 12,19% (525,6 : 4310 х 100) общей суммы дебиторской задолженности.

Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в частности, за счет резерва по сомнительным долгам.

При управлении дебиторской задолженностью возможно применение факторинговой операции. Предприятие заключает договор с факторинговой компанией о продаже конкретной дебиторской задолженности. В результате предприятие получает вели-

Таблица 8.13

Оценка состояния дебиторской задолженности

Дебиторы по срокам возникновения, дн.

Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

Уд. вес в общей сумме,

%

Вероятность безнадежных долгов,

%

Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.

Реальная величина задолженности, тыс. руб.

0-30

1400

32,48

2,5

35,0

1365,0

30-60

450

10,44

3,0

13,5

436,5

60-90

840

19,49

8,0

67,2

772,8

90-120

670

15,55

11,5

77,1

592,9

120-150

410

9,51

15,0

61,5

348,5

150-180

300

6,96

¦40,0

120,0

180,0

180-360

150

3,48

55,5

83,3

66,7

360-720

70

1,62

70,0

49,0

21,0

свыше 720

20

0,47

95,0

19,0

1,0

ИТОГО

4310

100

11,96

525,6

3784,4

чину долга за минусом стоимости услуг факторинговой компании.

Понесенные при этом потери компенсируются притоком денежных средств и ускорением оборачиваемости капитала.

Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, оборачиваемостью средств в расчетах— серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

Денежные средства и их эквиваленты — существенная часть ненормируемых оборотных средств. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между предприятиями осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются:

  • денежные средства в кассе;
  • средства на расчетных счетах (рублевых и валютных);
  • прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства :— наиболее ликвидные активы, долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени — месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги). Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы и внебюджетные фонды, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие затраты.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств — чистый денежный поток с положительным или отрицательным знаком. Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Пример 8.24. Определение движения денежных средств по всем видам деятельности (тыс. руб.) представлено в табл 8.14.

Таким образом, положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (90,0 тыс. руб.) образовалась за счет превышения чистого денежного потока по основной деятельности (270,0 тыс. руб.) над чистым денежным потоком по инвестиционной и финансовой деятельности (-180,0 тыс. руб.).

Таблица 8.14

Наименование статьи

Приток

денежных

средств

Отток денежных средств

Чистый

денежный

поток

Остаток денежных средств на начало I квартала

30

1. Основная деятельность

Поступления от реализации

920

Авансы, полученные от покупателей

670

Погашение дебиторской задолженности

2560

Прочие поступления

290

Итого поступлений

4440

Платежи за сырье и материалы

2450

Заработная плата

780

Расчеты по налогам с сборам

280

Накладные расходы

190

Прочие расходы

470

Итого выплат

4170

Чистый денежный поток по основной деятельности

270

2. Инвестиционная деятельность

Реализация долгосрочных активов

510

Долгосрочные финансовые вложения

620

Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности

-110

3. Финансовая деятельность

Эмиссия акций

390

Итого поступлений

390

Погашение задолженности по кредитам и займам

350

Выплата дивидендов

110

Итого выплат

460

Чистый денежный поток по финансовой деятельности

-70

Совокупный денежный поток по всем вцдам деятельности

90

Остаток денежных средств на конец периода

120

Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с бюджетом, государственными внебюджетны-. ми фондами, кредиторами и персоналом.

Рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия. От эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

  1. Контроль использования оборотных средств

Контроль использования оборотных средств осуществляется с помощью нормативов оборотных средств, разработанных по подразделениям предприятия, применения системы поощрений цехов и служб за их соблюдение и системы санкций за их нарушение. Размеры нормативов по отдельным элементам оборотных средств подразделений определяют потребность в оборотных средствах в целом по предприятию. Конкретный перечень элементов оборотных средств для каждого цеха и отдела зависит от характера их деятельности и влияния на улучшение использования оборотных средств на той или другой стадии кругооборота.

Обоснованность нормативов оборотных средств по производственным запасам, запасам незавершенного производства, готовой продукции достигается путем уточнения, корректировки длительно действующих норм с учетом изменения факторов, влияющих на их размер. В целях повышения действенности контроля целесообразно рассчитывать нормы не только по отдельным элементам оборотных средств, но и по отдельным группам, видам сырья, материалов, полуфабрикатов. При этом необходимо рассчитывать плановый минимальный и максимальный запасы ценностей конкретного вида.

При учете фактических запасов товарно-материальных ценностей и определении их соответствия утверждаемым нормам в картотеку складского учета или базу данных ЭВМ заносится фактическое наличие сырья, материалов на определенную дату. В случаях отклонения величины запаса от норм работник склада сообщает об этом в отдел снабжения для принятия мер по их соответствию (по каждому виду, сорту, типоразмеру и т. п.). Необходимо выявить излишние и ненужные предприятию материальные ценности для йх реализации и прекращения дальнейшей доставки на предприятие.

В незавершенном производстве фактическое наличие полуфабрикатов, запасов каждого производственного участка сопоставляется с нормативными на основании инвентаризационных ведомостей. Выявляются излишние детали, неликвиды, полуфабрикаты по снятым с производства изделиям. Аналогично на складе готовой продукции выявляется соответствие фактических остатков (по видам, типам и т. п.) потребностям бесперебойной отгрузки в соответствии с договорами.

Контроль использования оборотных средств предполагает повседневный и тщательный анализ материально-технического снабжения, обоснованность заявок на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, своевременность их исполнения. Накопление материальных ценностей происходит в основном вследствие их поступления сверх нормы.

Проведение мероприятий по своевременному и полному завершению денежных расчетов с поставщиками и покупателями включает ежедневный анализ выписки счетов, сдачи их в банк, а также оплаты каждого платежного документа. Это позволяет обеспечить точность и полноту поступления денежных средств, определить результаты и принять необходимые меры для ускорения расчетов.

Затрата средств не по назначению приводит к иммобилизации ресурсов, возникающей при наличии сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей; товаров отгруженных, оформленных документами с нарушением срока, и несвоевременно оплаченных; товаров на ответственном хранении у покупателей; дебиторской задолженности и т. д.

По данным учета, а также путем инвентаризации остатков определяется, какие товары находятся в числе сверхнормативных. По тем группам, где установлены сверхнормативные запасы, по карточкам складского учета выявляются материальные ценности, в течение двух-трех и более месяцев не используемые на предприятии, а также те виды, остатки которых превышают нормативы максимального запаса. Выявляются отклонения фактического прихода и расхода товарно-материальных ценностей от плана. Во всех случаях необходимо разрабатывать конкретные мероприятия по высвобождению средств и вовлечению их в оборот.

Детальный анализ оборотных средств, иммобилизованных в товары отгруженные, не оплаченные в срок, производится по данным картотеки счетов — платежных требований. Выясняется перспектива оплаты счетов, выставленных каждому покупателю, и принимаются меры для взыскания задолженности. По товарам отгруженным, расчетные документы на которые несвоевременно переданы в банк, выясняются причины задержки сдачи документов, а также разрабатываются мероприятия по ускорению выписки, обработки и сдачи платежных требований на инкассо. По поступившим от покупателей заявлениям об отказе от акцепта счетов изучаются мотивы отказов, проверяется их обоснованность. 

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н.. Финансы организаций (предприятий) : учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС. — 608 с.. 2007

Еще по теме Управление ненормируемыми оборотными средствами:

  1. § 7.2. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства
  2. 10.3. Управление оборотными средствами
  3. ЛЕКЦИЯ 5 ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ ПОНЯТИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  4. 9.1. Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура оборотных средств
  5. ГЛАВА 8 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  6. 8.3. УПРАВЛЕНИЕ КОМПОНЕНТАМИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  7. Глава 5. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
  8. Тема 4. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ФИРМЫ
  9. 8.2. СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  10. Кругооборот оборотных средств. Определение потребности в оборотных средствах
  11. Понятие об оборотных средствах и экономическая сущность оборотных средств
  12. Тема 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА)
  13. Оборотные фонды и оборотные средства: состав и структура
  14. 5. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий
  15. ТЕМА 10. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ И ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
  16. Глава 7. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ СОСТАВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМИ
  17. Нормирование оборотных средств
  18. 36. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ