<<
>>

9.1. Сущность, классификация и оценка финансовых вложений предприятий

Финансовые вложения — это активы, которыми владеет предприятие в целях увеличения собственного капитала посредством получения доходов в форме процентов, дивидендов и т.п. или в результате продажи (иного выбытия) этих активов.

Финансовые активы приобретаются не дія использования в производстве продукции (выполнения работ, оказания услуг), они не являются денежными средствами и дебиторской задолженностью (кроме приобретенной по договору цессии), а представляют собой право получения денежных средств, иных активов (в том числе финансовых активов) в соответствии с договором или ценной бумагой.

Финансовые вложения — относительно новый объект в российской практике бухгалтерского учета. Нормативная база, связанная с финансовыми вложениями, продолжает активно формироваться и во многом опирается на зарубежный опыт.

В международных стандартах финансовой отчетности термин «финансовые вложения* отсутствует, а соответствующие активы включены в понятие «финансовые инструменты» наряду с финансовыми обязательствами организации.

В МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» дана следующая классификация финансовых инструментов дня целей их отражения в балансе: •

торговые финансовые инструменты: •

финансовые инструменты, удерживаемые до погашения: •

ссуды и дебиторская задолженность; •

финансовые инструменты в наличии для продажи.

Рассмотрим приведенную классификацию применительно к

финансовым вложениям (рис. 9.1). с

Государственные и муниципальные ценные бумагу А

Вклады в уставные (сжгадсмные} капиталы

а глады по договору простого товарищества Дебиторская задолженность, гриоСретеннця на основе устугжи праве требования

Г

Торговые ф1*янсовыв вложения

і ДвоОа*тп*ив вклады \ I, в кредитных организациях

Це^ые бумеги друтс орга^эаций (облигации, ввгсаля иде.)

Финансовые вложении в наличии дня продажи

Займы, п редеете ал Энные другим Организациям

Финансовые алвжзнмя, удержи вааыыэ де погашаю

У

Рис. 9.1. Классификация (финансовых вложений предприятия

(Займы, предоставленные \ деутим организациям )

Торговые финансовые вюжения — это инвестиции в финансовые активы с целью получения дохода от краткосрочных колебаний рыночных иен данных активов. Торговые финансовые вложения входят в состав инвестиционного портфеля предприятия, предназначенного для краткосрочных спекуляций на рынке.

К торговым финансовым вложениям относятся: •

акции, приобретенные на рынке с целью спекуляций, а не получения долгосрочных доходов в виде дивидендов и (или) участия в управлении обществом; •

облигации, приобретенные для спекулятивных операций: •

ликвидная дебиторская задолженность, кроме случаев, когда первоначальным кредитором является само предприятие. Обычно в категорию торговых относят рыночные ценные бумаги. которые котируются на активном рынке. При этом не играет роль срок погашения долговых ценных бумаг — предприятие может торговать как короткими, так и длинными бумагами, получая доход в виде маржи либо играя на колебаниях иены.

Финансовые вюжения, удерживаемые до погашения, — это финансовые активы, которые предприятие не намерено продавать до наступления даты погашения (платежа).

Финансовые вложения.

относимые в эту группу, имеют фиксированный либо определяемый доход и фиксированный срок погашения, при этом не являются займами, предоставленными другим предприятиям.

К финансовым вложениям, удерживаемым до погашения, относятся исключительно долговые финансовые активы: •

облигации; •

векселя; •

дебиторская задолженность, полученная в результате уступки прав требования.

Займы, предоставленные другим предприятиям, — это финансовые вложения, которые возникают у предприятия в результате предоставления денежных средств, товаров или услуг непосредственно должнику н не были получены исключительно для целей их последующей продажи.

К займам, предоставленным другим предприятиям, относится вся дебиторская задолженность, возникшая непосредственно из отношений предприятия-кредитора с предприятием-должником, в том числе инвестиции по договорам займа (кредита) и вложения на депозитные счета в банках. В эту группу финансовых вложении не входят долги другого предприятия, приобретенные на рынке или полученные в виде уступки прав требования, а также в других аналогичных ситуациях, поскольку стороной сделки, в результате которой возникает дебиторская задолженность, не является непосредственно должник.

Финансовые вложения в наличии для продажи — это финансовые активы, которые не попали ни в одну из перечисленных групп финансовых вложений. Это промежуточная категория, в которую финансовые вложения попадают в случае, например, неопределенности их рынка либо отсутствия определенной позиции менеджмента в отношении указанных вложений.

В отечественной практике учет финансовых вложений регулируется ПБУ 19/02. Согласно этому стандарту финансовые вложения - это активы, для которых одновременно выполняются следующие условия: •

право организации на финансовые вложения и на получение активов, вытекающее из этого права (наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих эти права): •

переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, неплатежеспособности должника, ликвидности и др.); •

способность приносить организации в будущем доход в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью; в результате его обмена.

Рис. 9.2. Понятие финансовых вложений

использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.) (рис. 9.2).

К финансовым вложениям организации не относятся: •

собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования; •

векселя, выданные организацией-векселедателем организации- продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги: •

вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода; •

драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.

Финансовые вложения принимаются к учету по первоначальной стоимости, которая определяется в зависимости от канала их поступления на предприятие (табл. 9.1).

Фактическими затратами на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются: •

суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу; •

суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов:

Таблица 9.1

Определение первоначальной стоимости финансовых вложений № п/п Канал поступления Определение первоначальной стоимости 1 Приобретение за плату Фактические затраты без НДС п иных возмещаемых налогов 2 Вклад в уставный капитал Денежная опенка, согласованная между учредителями организании 3 Безвозмездная передача Для ценных бумаг, котирующихся на рынке. — текущая рыночная стоимость на дату оприходования (рыночная иена, рассчитанная организатором торговли на рынке ценных бумаг).

Для пенных бумаг, не котирующихся на рынке. - сумма денежных средсги, которая может быть получена в результате продажи напученных ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету 4 Обмен (бартер) Стоимость обмениваемого имущества, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных активов. Если это невозможно, то исходя из стоимости, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные финансовые вложения 5 Вклад организапин- товариша по договору простого товарищества Денежная опенка, согласованная товаришами вдоговоре простого товарищества • вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации; •

суммовые разнииы. выявленные до принятия активов в качестве финансовых вложений к бухгалтерскому учету: •

иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.

В случае несущественности величины затрат на приобретение ценных бумаг по сравнению с суммой, уплачиваемой по договору продавцу, такие затраты организация вправе признавать прочими операционными расходами в том отчетном периоде, в котором были приняты к учету эти ценные бумаги.

Первоначальная стоимость финансовых вложений может изменяться. Порядок последующей оценки финансовых вложений зависит от того, возможно ли определение их текущей рыночной стоимости.

Финансовые вложения отражаются в бухгалтерском балансе по учетной стоимости (аналог балансовой стоимости основных фондов и нематериальных активов), которая сначала совпадает с первоначальной стоимостью, а затем может изменяться и вычисляется с использованием ряда способов, отраженных на рис. 9.3.

Рис. 9.3. Споообы расчета учетной сгоимосги финансовых вложений

Финансовые вложения сопряжены с определенным риском для организаций, их осуществляющих. В частности, возможно устойчивое снижение стоимости и обесценение финансовых вложений. Согласно ПБУ 19/02 под обесценением финансовых вложений признается устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях ее деятельности. В этом случае на основе расчета организации определяется расчетная стоимость финансовых вложений, равная разнице между учетной стоимостью и суммой такого снижения.

Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуется наличием одновременно следующих условий: •

на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости: •

в течение отчетного года в основном снижалась расчетная стоимость финансовых вложений; •

на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.

Примерами ситуаций, в которых может произойти обесценение финансовых вложений, являются: •

появление у организации-эмитента ценных бумаг, имеющихся в собственности у организации, либо у ее должника по договору займа признаков банкротства либо объявление его банкротом; •

совершение на рынке ценных бумаг значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости: •

отсутствие или существенное снижение поступлений от финансовых вложений в виде процентов или дивидендов при высокой вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.

Организации должны в случае появления признаков возможного обесценения финансовых вложений проводить проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений (проверка возможна ежеквартально, но не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года). При выявлении устойчивого существенного снижения стоимости финансовых вложений организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений (за счет финансовых результатов в составе операционных расходов).

Учетная стоимость финансовых вложений, по которым образован резерв, уменьшается на сумму резерва.

Согласно требованиям международных стандартов финансовой отчетности финансовые вложения принимаются к учету по себестоимости, т.е. по справедливой стоимости уплаченного за них возмещения (переданного актива либо исполненного обязательства).

Себестоимость финансового актива определяется в зависимости от канала его поступления на предприятие (табл. 9.2).

Наряду со стоимостными показателями, отраженными в российских и международных финансовых стандартах, финансовой службе предприятия, ориентирующегося в инвестиционной политике на финансовые вложения, необходим целый ряд абсолютных и относительных показателей, характеризующих доход, доходность и риск вложений в финансовые активы. Подробно эти вопросы изучаются в дисциплине «Рынок ценных бумаг», а в рамках данного учебника рассматриваются только применительно к оценке эффективности финансовых проектов предприятия. № п/п Канал поступления финансового актива на предприятие Себестоимость финансового актива 1 Приобретение за плату Фактические затраты на приобретение: суммы, уплачнмемые и соответствии с договором продавцу;

вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам, консультантам, брокерам и дилерам: сборы регулирующих органов и фондовых бирж, а также налоги и сборы за перевод средств 2 Получение безюэ- мездно Справедлигля стоимость на дату признания 3 Приобретение и обмен на другое имущество Справедливая стоимость обмениваемых активов 9.2.

<< | >>
Источник: А.А. Володин. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. — 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. — М.: ИИФРА-М. — 510 с. — (Высшее образование).. 2011

Еще по теме 9.1. Сущность, классификация и оценка финансовых вложений предприятий:

  1. 15.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ И ИЗМЕНЕНИЯ ОЦЕНКИ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ВЛОЖЕНИЙ
  2. Глава 17. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  3. Глава 19. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. Сущность, классификация и структура капитальных вложений
  5. Сущность и классификация капитальных вложений
  6. 2.1. СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  7. 40. ПОНЯТИЕ, КЛАССИФИКАЦИЯ И СЧЕТА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  8. 41. ОЦЕНКА И ИНВЕНТАРИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИИ
  9. 3.2.2. Анализ финансовых вложений и разработка базовых параметров политики управления финансовыми вложениями
  10. Способ оценки списания стоимости финансовых вложений
  11. Глава 9. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
  12. Методика оценки экономической эффективности капитальных вложений и инвестиционных вложений
  13. Глава 9. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  14. Специфика оценки долгосрочных финансовых вложений и непрофильного бизнеса как объектов реструктуризации
  15. Способы оценки при выбытии финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость
  16. 29.1. СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. КЛАССИФИКАЦИЯ МЕТОДОВ И ПРИЕМОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
  17. Глава 12. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
  18. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  19. 1.2. Сущность и функции финансов предприятий. Финансовая политика предприятий
  20. Финансовые риски как объект страхования: сущность и классификация