<<
>>

Порадок оценки стоимости чистых активов предприятия

  Приказом Минфина РФ от 29 января 2003 г. № Юн, ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 03-6/пз “Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ” утверждены новые положения по оценке чистых активов.

Стоимость чистых активов акционерного общества — величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Показатель чистых активов отражает стоимость имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обязательств. Именно поэтому эта часть стоимости имущества и называется “Стоимость чистых активов”. Она представляет собой действительную стоимость имущества фирмы, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, в пользу других кредиторов.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

  • внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса;
  • оборотные активы, отражаемые во втором разделе оух- галтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

  • долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
  • краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
  • кредиторская задолженность;
  • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
  • резервы предстоящих расходов;
  • прочие краткосрочные обязательства.

Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Порядок расчета представлен в табл. 2.8. В данных о величине прочих долгосрочных (стр. 14) и краткосрочных (стр. 19) обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Из понятия стоимости чистых активов следует, что на момент создания предприятия стоимость чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал.

Установив ограничение на минимальный размер уставного капитала, государство фактически определило минимальную

Таблица 2.8

Оценка стоимости чистых активов акционерного общества

Наименование показателя

Код строки бухгалтерского баланса

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. Активы

1. Нематериальные активы

110

2. Основные средства

120

3. Незавершенное строительство

130

4. Доходные вложения в материальные ценности

135

5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

140, 250

6. Прочие внеоборотные активы lt;1gt;

150

і

7. Запасы

210

8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

9. Дебиторская задолженность lt;2gt;

230, 240

10. Денежные средства

260 '

11. Прочие оборотные активы

270

12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п.п. 1 -11)

II. Пассивы

13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

-

14. Прочие долгосрочные обязательства lt;3gt;, lt;4gt;

520

15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

16. Кредиторская задолженность

620

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

18. Резервы предстоящих расходов

650

19. Прочие краткосрочные обязательства lt;4gt;

660

20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п.п. 13 - 19)

21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)

lt;1gt; Включая величину отложенных налоговых активов.

lt;2gt; За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

lt;3gt; Включая величину отложенных налоговых обязательств.

lt;4gt; В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

стоимость чистых активов любой коммерческой фирмы. Минимальный размер уставного капитала акционерных обществ ограничен в ст. 26 Федерального закона № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”: для ОАО он равен 100 ООО Руб., а для ЗАО — 10 ООО руб. Размер уставного капитала и само существование фирмы напрямую зависят от величины чистых Активов. По окончании года стоимость чистых активов общества может быть меньше его уставного капитала. В этом случае капитал уменьшают до стоимости чистых активов (расчет ведется начиная со второго года деятельности предприятия). Если же по окончании года стоимость чистых активов акционерного общества меньше установленной законом минимальной величины уставного капитала, то предприятие должно быть ликвидировано.

Пример 2.5. Акционерное общество рассчитало чистые активы. Уставный капитал общества составляет 5000 тыс. руб. По данным бухгалтерского баланса заполнена форма расчета, утвержденная приказом Минфина России от 29 января 2003 г. № Юн (табл. 2.9).

Как следует из расчета, чистые активы общества (4980 тыс. руб.) меньше суммы его уставного капитала (5000 тыс. руб.).

Если по итогам финансового года чистые активы не удастся увеличить, то обществу придется скорректировать размер уставного капитала исходя из их размера.

Пример 2.6. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (Приложения I, II):

  1. Рассчитать показатели, составляющие систему критериев несостоятельности, и оценить их динамику за рассматриваемый период. Продолжительность отчетного периода 12 мес.
  2. Проанализировать полученные результаты и сделать выводы о степени близости предприятия к банкротству, его возможности восстановления (риск утраты) платежеспособности.

Анализ формализованных критериев определения неудовлетворительной структуры баланса (табл. 2.10) позволяет сделать следующие выводы:

  • коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных активов для покрытия краткосрочной задолженности предприятия (Ктл= 1,041 lt; 2 на 01.01.2003 г.);
  • относительная величина оборотного капитала предприятия на начало рассматриваемого периода находится на допустимом

Наименование показателя

Код строки бухгалтерского баланса

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. Активы

1. Нематериальные активы

110

112

110

2. Основные средства

120

3655

3796

3. Незавершенное строительство

130

435

524

4. Доходные вложения в материальные ценности

135

5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

140, 250

94

94

6. Прочие внеоборотные активы

150

16

9

7. Запасы

210

1367

1521

8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям '

220

315

256

9. Дебиторская задолженность

230, 240

269

358

10. Денежные средства

260

114

96

11. Прочие оборотные активы

270

26

34

12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пл.1 - 11)

6403

6798

II. Пассивы

13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

463

821

14. Прочие долгосрочные обязательства

520

55

84

15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

241

402

16. Кредиторская задолженность

620

478

415

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

18. Резервы предстоящих расходов

650

35

62

19. Прочие краткосрочные обязательства

660

14

34

20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п.п.13-19)

1286

1818

21. Стоимость чистых активсВ акционерного общества (итого активы, прюммаемнс к расчету (стр. 12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)

5117

4980

Таблица 2.9

уровне, однако динамика показателя негативна вследствие уменьшения за отчетный период величины собственных оборотных средств (Котч= 0,039 lt; 0,1 по состоянию на конец отчетного периода). Таким образом, имеются основания для признания струк-

6 Финансы организаций

Таблица 2.10

Система показателей оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Показатели

На начало года

На конец года

Динамика

показателя

1

2

3

4

1. Коэффициент текущей ликвидности

1,581

1,041

-0,540

2. Коэффициент обеспеченности СОС

0,358

0,039

-0,319

3. Коэффициент утраты платежеспособности

0,453

4. Коэффициент восстановления платежеспособности

0,385

туры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным;

  • при наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Поскольку значение пока-

1,041+—х(1,041 -1,581)

зателя КВп =              ——                            — = 0,385) lt; 1, у предприятия нет

2,0

возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность обязательств предприятия его оборотными активами (табл. 2.11). На протяжении рассматриваемого периода величина показателя обеспеченности

Таблица 2.11

Система показателей оценки признаков фиктивного (преднамеренного банкротства)

Показатели

На начало года

На конец года

Динамика

показателя

1. Обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами

1,556

1,024

-0,532

2. Обеспеченность обязательств всеми активами

2,882

1,824

-1,058

3. Обеспеченность обязательств оборотными активами

1,556

1,024

-0,532


краткосрочных обязательств оборотными активами (стр. 1 табл. 2.11) 1§ыла больше единицы, таким образом, имеются основания усматривать признаки фиктивного банкротства.

С целью выявления преднамеренного банкротства рассчиты-

В

.ТСЯ показатели, характеризующие обеспеченность обяза- ьств должника перед его кредиторами и анализируется их амика (табл. 2.11). Анализ показателей позволяет сделать выводы об их ухудшении, таким образом, требуется экспертиза [сделок должника, реализация которых могла быть причиной соответствующей динамики. 

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н.. Финансы организаций (предприятий) : учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС. — 608 с.. 2007

Еще по теме Порадок оценки стоимости чистых активов предприятия:

  1. Глава VII. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ. ОЦЕНКА АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
  2. Статья 36. Определение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов
  3. Метод стоимости чистых активов
  4. Метод стоимости чистых активов
  5. 3.2 Определение стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда
  6. 36.2.2. ОЦЕНКА БИЗНЕСА МЕТОДОМ НАКОПЛЕНИЯ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
  7. 2.3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ПОРЯДОК РАСЧЕТА, ОЦЕНКА ВЕЛИЧИНЫ И ДИНАМИКИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
  8. 22.1.3. УЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
  9. Анализ формирования чистых активов
  10. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала
  11. Связь эффективности использования чистых активов с ценой заемного капитала
  12. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  13. Джеймс Р. Хитчнер. Оценка стоимости нематериальных активов, 2008
  14. 3.1. Модель оценки стоимости активов (САРМ)
  15. Оценка стоимости нематериальных активов
  16. 6.3. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ И АМОРТИЗАЦИЯ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ