Обеспечение полного и достоверного учета финансовых потоков предприятия и формирование необходимой отчетности

Достоверный учет финансовых потоков предприятия и формирование необходимой отчетности призваны реализовать принцип информативной его достоверности. В процессе осуществления этого этапа управления финансовыми потоками обеспечивается координация функций и задач служб бухгалтерского учета и финансового менеджмента предприятия.

Основной целью организации учета и формирования соответствующей отчетности, характеризующей финансовые потоки предприятия различных видов, является обеспечение финансовых менеджеров необходимой информацией для проведения всестороннего анализа, планирования и контроля.

Это означает, что для принятия финансовых решений необходимо: иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена; иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов (в частности, налогообложения) на эффективность деятельности предприятия; оперативно получать исходную информацию в удобной для анализа форме.

Одна из ключевых задач финансового менеджмента - поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема финансового потока за определенный период (квартал, год).

Для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во времени, т. е. о финансовых потоках (рис. 1).

6

Рис. 1. Движение финансовых потоков на действующем предприятии

Вопрос о классификации и анализе финансовых потоков недостаточно отражен в отечественной экономической литературе, хотя в последние годы был опубликован ряд работ О.А.

Финансовый оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Как правило, выделяются три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними финансовых потоков: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая деятельность (табл. 1).

Таблица 1

Классификация поступлений и выплат финансовых средств

по видам деятельности

Такая группировка дает возможность: s проанализировать текущие финансовые потоки; s оценить способность предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами и иными партнерами;

s выплатить дивиденды владельцам акций;

s изучить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных, социальных и других программ.

8

Примечание. Приведенные на рис. 2 финансовые потоки характерны для предприятия с устойчивым финансовым положением, которое генерирует основной поток денег в эксплуатационной (текущей) деятельности.

Рис. 2. Взаимосвязь между видами деятельности предприятия

Связь между текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью показана на рис. 2.

В нашей стране проблема классификации и оценки элементов финансовых потоков находится в стадии изучения. Очевидно, что принципиальные элементы финансовых потоков не могут отличаться от мировых стандартов, однако они должны отражать особенности бухгалтерского учета России.

С 1996 г. в качестве стандарта при составлении отчетности (форма № 4) принята классификация на основе трех видов финансовых потоков. В соответствии с требованиями международных учетных стандартов отчетность по финансовым потокам является обязательной (наряду с бухгалтерским балансом и отчетом о прибыли и убытках). Считается, что именно эта форма отражает реальное финансовое положение и платежеспособность предприятия.

Аргументы в пользу такого утверждения следующие: s величина бухгалтерской (балансовой) прибыли зависит от действующих на данный момент нормативных актов (о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции; налогообложении прибыли; порядке отражения в себестоимости материальных и иных затрат);

s бухгалтерскую прибыль можно увеличить или уменьшить путем соответствующих учетных операций и проводок, сокрытия части расходов или отнесения их на доходы будущих периодов.

9

Однако нельзя таким же путем создать реальные денежные средства, ибо для их получения необходимы реальные хозяйственные операции или привлечение средств в форме кредиторов и займов. Последнее зависит от финансовых возможностей кредиторов (банков), а также от кредитоспособности заемщиков.

Чтобы эффективно управлять финансовыми потоками, нужно знать: s их величину за определенное время (месяц, квартал); s основные элементы;

s виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода - косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о финансовых потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый финансовый поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого финансового потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого финансового потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого финансового потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по операционной деятельности, имеет следующий вид:

ЧФП0 = ЧП + А0с + Ана і АДЗ і АЗтмц — АКЗ і АР,              (1)

где ЧФП0 - сумма чистого финансового потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ЧП - сумма чистой прибыли предприятия; А0С - сумма амортизации основных средств; Ана - сумма амортизации нематериальных активов; АДЗ - прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности; АЗТМц - прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов; АКЗ - прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности; АР - прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

По инвестиционной деятельности сумма чистого финансового потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

10

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по инвестиционной деятельности, имеет следующий вид:

ЧФПИ = РОС + РНА + РДФИ + РСА + ДП - ПОС - АНКС - ПНА - П ДФИ - ВСА, (2)

где ЧФПИ - сумма чистого финансового потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде; РОС - сумма реализации выбывших основных средств; РНА - сумма выбывших нематериальных активов; РДФИ - сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия; РСА - сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия; ДП - сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля; ПОС - сумма приобретенных основных средств; АНКС - сумма прироста незавершенного капитального строительства; ПНА - сумма приобретения нематериальных активов; ПДФИ - сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия; ВСА - сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По финансовой деятельности сумма чистого финансового потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по финансовой деятельности, имеет следующий вид:

ЧФПФ = ПСК + ПДК + ПКК + БЦФ - ВДК - ВКК - ДУ,              (3)

где ЧФПФ - сумма чистого финансового потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде; ПСК - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала; ПДК - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов; ПКК - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов; БЦФ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия; ВДК - сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам; ВКК - сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам; ДУ - сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.

Результаты расчета суммы чистого финансового потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

11

ЧФПП = ЧФПО + ЧФПИ + ЧФПФ,

(4)

где ЧФПП - общая сумма чистого финансового потока предприятия в рассматриваемом периоде; ЧФПО - сумма чистого финансового потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ЧФПИ - сумма чистого финансового потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде; ЧФПФ - сумма чистого финансового потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого финансового потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый финансовый поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета финансовых потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности предприятия. При прямом методе расчета финансовых потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого финансового потока по операционной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид:

ЧФПо = РП + ППо — Зтм — ЗПоп — ЗПАу — НПБ — НПВф — ПВо,              (5)

где ЧФПО - сумма чистого финансового потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; РП - сумма денежных средств, полученных от реализации продукции; ППО - сумма прочих посту-

w              W              /-»

плений денежных средств в процессе операционной деятельности; ЗТМ - сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков; ЗПОП - сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу; ЗПАУ - сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу; НПБ - сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет; НПВф - сумма налоговых

12 платежей, перечисленная во внебюджетные фонды; ПВ0 - сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

Расчеты суммы чистого финансового потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета финансовых потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.