<<
>>

НА КАКИХ ПРИНЦИПАХ ОСНОВЫВАЕТСЯ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ?

Управление финансовыми рисками фирмы основывается на определенных принципах:
  • осознанность принятия рисковых решений;
  • возможность управления финансовыми рисками;
  • сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности;
  • сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с финансовыми возможностями предприятия;
  • экономичность управления рисками;
  • учет влияния временного фактора при управлении финансовыми рисками;
  • сопоставимость финансовой стратегии фирмы со стратегией управления финансовыми рисками фирмы.

Финансовый менеджер должен осознанно принимать рискованные решения, если он надеется получить соответствующий доход от финансовых сделок или операций, так как исключить риск из финансовой деятельности фирмы невозможно в силу того, что финансовый риск — объективное явление.
Финансовый менеджер при этом должен иметь возможность управления финансовыми рисками, с которыми может столкнуться предпринимательская фирма в процессе осуществления финансовой деятельности. Поэтому в состав портфеля финансовых рисков фирмы должны включаться преимущественно те из них, которые

поддаются минимизации в процессе управления независимо от причин их возникновения.
Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности является основополагающим в процессе управления финансовыми рисками. Он заключается втом, что фирма должна принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности. От видов финансовых сделок или операций, по которым уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск), предпринимательская фирма должна отказаться.
Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с финансовыми возможностями предприятия также важен при принятии решения об осуществлении этих финансовых сделок или операций. Возможный размер финансовых потерь фирмы в результате реализации той или иной рискованной финансовой операции должен соответствовать той доле капитала фирмы, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. Если же возможные потери будут больше, то возникновение финансового риска приведет к потере определенной части активов, которые обеспечивают производственную деятельность фирмы и таким образом снизит потенциал формирования прибыли.
Следующий принцип — экономичность управления рисками. Действительно, затраты предпринимательской фирмы по минимизации соответствующего финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь, которые могут возникнуть при его реализации, иначе теряется смысл мероприятий, направленных на минимизацию финансового риска.
При разработке мероприятий, направленных на нейтрализацию финансовых рисков, фирме необходимо учитывать, что чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем большее количество рисков может возникнуть. Поэтому при необходимости осуществления таких операций предпринимательская фирма должна обеспечить получение дополнительного уровня доходности, связанного с большим количеством возможных рисков.
Кроме того, система управления финансовыми рисками, применяемая фирмой, должна базироваться на общих критериях финансовой стратегии, выбранной фирмой, а также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности.

 
<< | >>
Источник: Лапуста М.Г., Скамай Л.Г.. Финансы фирмы: Учеб. пособие.—2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М. — 316 с. — (Серия «Вопрос-ответ»). 2003

Еще по теме НА КАКИХ ПРИНЦИПАХ ОСНОВЫВАЕТСЯ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ?:

  1. Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками
  2. 3.1. Управление финансовыми рисками организации
  3. Приложение 3. Принципы управления рисками для продуктов с низким уровнем риска: некоторые руководства
  4. СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
  5. Механизм комплексного управления производственным и финансовым рисками
  6. КЕННЕТ Л.ГРАНТ. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ТРЕЙДИНГЕ. КАК ПОВЫСИТЬ ПРИБЫЛЬ С ПОМОЩЬЮ КОНТРОЛЯ НАД РИСКАМИ., 2005
  7. Глава 17. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. НА КАКИХ ПРИНЦИПАХ БАЗИРУЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИРМЫ?
  9. VI. Развитие корпоративного управления, управления рисками и внутреннего контроля в кредитных организациях
  10. СУЩНОСТЬ, ЗАДАЧИ И ПРИНЦИПЫ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
  11. Управление рисками
  12. Управление рисками
  13. 10. Управление рисками