<<
>>

Качественный анализ финансовых результатов

 

Целям общего качественного анализа финансовых результатов деятельности предприятия служит вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Результаты общего анализа формирования и использования прибыли предприятия систематизируются в табл.

1.9. В ходе заполнения таблицы используются такие приемы общего анализа, как сравнение, относительные величины динамики и интенсивности.

Формируя выводы по результатам финансовой деятельности, характеризуют абсолютное отклонение и темп роста по прибыли от обычной деятельности до налогообложения, а также по ее составляющим. Особое внимание обращают на прибыль от продаж и факторы, обусловливающие изменение ее величины.

Наиболее наглядно финансовые результаты характеризуют показатели рентабельности (стр. 7, 17 табл. 1.9). Рост рентабельности продаж (стр. 7 табл. 1.9) в целом оценивается положительно даже при снижении абсолютных значений прибыли, поскольку указанный факт свидетельствует о наличии благоприятной тенденции в деятельности предприятия: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продаж.

Многие показатели аналитической табл. 1.9 (гр. 2, 4 и т.д.), рассматриваемые в динамике, представляют несомненный интерес как для финансовых менеджеров, так и для руководства компании.

В частности, В. В. Ковалев предлагает следующую интерпретацию динамики показателей [34]:

  • уменьшение показателя по стр. 1 свидетельствует о том, что все больший доход предприятие получает от неосновной деятельности; если она осуществляется не в ущерб основной деятельности, то эту тенденцию следует признать позитивной;
  • уменьшение показателя по стр. 2, 5, 10, 12— положительная тенденция, если при относительном снижении расходов на производство реализованной продукции не ухудшается ее качество;
  • рост показателя по стр. 7 благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;
  • рост показателей по стр. 13 и стр. 15 также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии; разные темпы изменения этих показателей метут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;
  • показатель по стр. 14 характеризует прибыль, перечисляемую в бюджет в виде налога на прибыль; рост этого показателя происходит при увеличений прибыли до налогообложение и (или) ставок налогообложения.

Помимо горизонтального анализа формирования прибыли необходимо выяснить долевое участие каждого из слагаемых в ее величине. С этой целью рекомендуется проводить вертикальный анализ прибыли до налогообложения с использованием относительных величин структуры, оформляя его согласно табл. 1.10. Положительно оценивается ситуация, при которой 75—80% прибыли до налогообложения составляет прибыль от продаж, а операционные и внереализационные результаты характеризуются положительными величинами, т.е. прибылью, а не убытками.

Операционные (п. 4 табл. 1.10) и внереализационные (п. 7 табл. 1.10) результаты представляют собой свернутое сальдо one- рационных и внереализационных доходов и расходов соответственно. Анализ структуры прибыли до налогообложения производится в случае, если все слагаемые прибыли являются однонаправленными величинами, т.е.

прибылью или убытками.

Расчет показателей основан на данных формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”. (Приложение И)

Пример 1.7. На основании данных аналитического баланса (табл. 1.11) провести вертикальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменения в структуре баланса. Сделать выводы об имущественном положении и структуре пассивов предприятия.

В графах 2 и 4 представлены абсолютные показатели исходного аналитического баланса, а в графах 3 и 5 — относительные значения. Последние получены делением соответствующих значений в графе 2 на величину баланса (364 680 тыс. руб.) — для начала периода и значений в графе 4 на величину валюты баланса (397 455 тыс. руб.) — для конца периода.

В активах предприятия доля внеоборотных средств увеличилась с 9,87% до 14,15%, что связано в значительной степени с приобретением основных средств (их доля возросла с 8,72% до 12,26%). Соответственно снизилась доля оборотных средств за счет дебиторской задолженности: на начало рассматриваемого периода она составляла 61,75% всех активов и на конец — 58,59%, а денежные средства соответственно — 6,88% и 4,86% всех активов.

Дебиторская задолженность по-прежнему составляет две трети оборотных активов. На начало рассматриваемого периода она равна 61,75% при итоге оборотных средств — 90,13%, а на конец периода — 58,59% при итоге оборотных средств 85,85%. Это является неблагоприятным признаком, так как свидетельствует о значительном превышении предельно допустимой величины дебиторской задолженности, которая не должна превышать одной трети оборотных активов. Доля всех остальных групп оборотных активов изменилась незначительно.

В пассиве баланса доля собственного капитала увеличилась с 23,12% до 24,78%, причем за счет статьи “Фонды и резервы”, чья доля в балансе возросла с 3,92% до 7,17%.

В разделе “Обязательства” наиболее существенно выросли доли краткосрочных кредитов и займов (с 0,74% до 3,32%) и прочих краткосрочных обязательств (с 0,24% до 2,02%). Наиболее

Таблица 1.9

Макет аналитической таблицы для анализа основных показателей финансовой деятельности предприятия

’№

п/п

Показатели

На начало года

На конец года

Прирост (гр.5 - гр.З)

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

'1

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.2 стр.010)

74276,0

100,0

165980,(

223,46

91704,0

2

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (ф.2 стр.020)

61230,0

100,0

152482,(

249,03

91252,0

3

Валовая прибыль (ф.2 стр.029)

13046,0

100,0

13498,0

103,46

452,0

4

Средний уровень валового дохода (сгр.З: стр.1 х100)

17,56

8,13

X

-9,43

5

Коммерческие и управленческие расходы (ф.2 стр.030 + ф.2 стр.040)

3960,0

100,0

7301,0

184,37

3 341,0

6

Средний уровень коммерческих и управленческих расходов (стр.5 : стр.1 х 100)

5,33

X

4,40

X

-0,93

7

Прибыль (убыток) от продаж (стр.2 - стр.4) или (Ф.2 стр. 050)

9086,0

100,0

6197,0

68,20

-2889,0

8

Рентабельность продаж (стр.7: стр.1 х 100)

12,23

X

3,73

X

-8,50

9

Операционные доходы

(ф.2 стр.060 + стр.080 + стр.090)

1 573,0

100,0

10215,0

649,40

8642,0

10

Операционные расходы (Ф.2 сгр.070 + сгр.100)

1802,0

100,0

9137,0

507,05

7335,0

11

Внереализационные доходы (ф.2 стр. 120)

2,0

100,0

44,0

2200,0

42,0

\i

Внереализационные расходы (ф.2 стр. 130)

320,0

100,0

313,0

97,81

-7,0

13

Прибыль (убыток) до налогообложения (cip.7 + стр.9 -стр. 10 + стр.11-стр. 12) или (Ф.2 стр. 140)

8539,0

100,0

7006,0

82,05

-1533,0

14

Налог на прибыль (ф.2 стр. 150)

1721,0

100,0

787,0

45,73

-934,0

15

Прибыль (убыток) от обычной Деятельности (стр. 13 - стр. 14) или (Ф.2 стр. 160)

6818,0

100,0

6219,0

91,21

-599,0

16

Сальдо чрезвычайных доходов и расходов

(Ф.2 стр.170 - стр. 180)

0,0

100,0

0,0

0,0

17

Чистая прибыль (убыток) (стр. 15 + стр.16)или (Ф.2 стр. 190)

6818,0

100,0

6219,0

91,21

-599,0

18

Рентабельность деятельности (стр.17: стр.1) х100, %

9,18

X

3,75

X

-5,43

Таблица 1.10

Динамика структуры прибыли до налогообложения

п/п

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Изменение

сумма,

тыс.

руб.

удельный вес, %

сумма,

тыс.

руб.

удельный вес, %

по сумме (гр.5 -гр.З

по

удель

ному

весу

(гр.6-

ГР-4)

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Прибыль (убыток) от продаж

2

Операционные доходы

В том числе: проценты к получению

доходы от участия в других организациях

прочие открошенные доходы

3.

Операционные расходы

В том числе: проценты к уплате

-

прочие олеращонные расходы

4

Операционные результаты (п.2-пЗ)

5

ВнерллюацикЧлИые доходы

6

Внереатпацисн^иы е расходы

7

Внфеamp;люжтпнньк

результаты (п.5 - п.6)

8

Прибыль (убыток) до наипгппСшжсмт (и.1 + п.4 + п.7)

100%

100%

9

Отложенные налоговые активы

10

Отложенные налоговые обязательства

11

Текущий налог на прибыль

12

Чистая прибыль (убыток) 01ЧСТН01 о периода (п.8 + п.9-п.10- ii.11)

Таблица 1.11

Вертикальный анализа бухгалтерского баланса

Наименование статей

На начало года

На конец года

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

1.1. Основные средства

31 800

4 8,72

48 725

12,26

1.2. Прочие внеоборотные активы

4 200

1,15

7 500

1,89

Итого внеоборотных активов

36 000

9,87

56 225

14,15

2. Оборотные активы

2.1. Запасы и затраты

75 200

20,62

83 700

21,06

2.2. Дебиторская задолженность

225 200

61,75

232 850

58,59

2.3. Краткосрочные финансовые вложения

3 180

0,87

5 380

1,35

2.4. Денежные средства

25 100

6,88

19 300

4,86

Итого оборотных активов

328 680

90,13

341 230

85,85

Баланс

364 680

100.0

397 455

100,0

ПАССИВ

1. Собственный капитал

1.1. Уставный капитал

70 000

19,19

70 000

17.61

1.2. Фонды и резервы

14 300

3,92

28 500

7,17

Итого собственного капитала

84 300

23,12

98 500

24,78

2. Обязательства

2.1. Долгосрочные обязательства

13 200

3,62

13 200

3,32

2.2. Краткосрочные обязательства

2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы

2700

0,74

13 200

3,32

2.2.2. Кредиторская задолженность по товарным операциям

238 600

65,43

256 560

64,55

2.2.3. Крсдот^кая задолженность по нетоварным операциям,

25 000

6,86

7 970

2,01

2.2.4. Прочие краткосрочные обязательства

880

0,24

8 025

2,02

Итого краткосрочных обязательств

267 180

73,26

285 755

71,90

Итого обязательств

280 380

76.88

298 955

75,22

Баланс

364 680

100.0

397 455

100,0

3 Финансы организаций

существенно уменьшилась доля кредиторской задолженности по нетоварным операциям (с 6,86% до 2,01%). Изменения в удельном весе других краткосрочных обязательств невелики. Величина долгосрочных обязательств немного возросла, но доля их в пассивах фирмы несколько уменьшилась.

Выводы. В целом вертикальный анализ баланса' предприятия позволяет считать его имущественное положение удовлетворительным. Структура пассивов характеризуется малой долей собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Структура активов предприятия изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, однако доля оборотных средств по-прежнему достаточно велика.

Производство стало более капиталоемким, что бывает в период модернизации производства.

Особое внимание следует уделить анализу дебиторской задолженности — ее доля в структуре активов по-прежнему велика, хотя и несколько снизилась (с 61,75 до 58,59%).

Пример 1.8. На основании данных бухгалтерского баланса примера 1.7 провести горизонтальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период

Величина каждой статьи на начало периода принимается за 100% (табл. 1.12). На конец периода рассчитывается величина в процентах от начала периода по каждой статье.

Общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия, составила на конец рассматриваемого периода 108,99% от исходной величины. Величина внеоборотных активов возросла значительно — на 56,18%, а оборотных активов — только на 3,82% от начальной величины.

Денежные средства в рассматриваемом периоде уменьшились до 76,89%, краткосрочные финансовые вложения увеличились до 169,18%. Дебиторская задолженность изменилась незначительно.

В пассивах предприятия наблюдается рост практически всех групп обязательств, за исключением кредиторской задолженности по нетоварным операциям, которая снизились до 31,88% по сравнению с началом рассматриваемого периода.

Произошел пятикратный рост краткосрочных кредитов и займов и девятикратный — прочих краткосрочных обязательств.

За рассматриваемый период удвоился собственный капитал предприятия за счет статьи “Фонды и резервы”.

14. Общий качественный анализ отчетности              67

Таблица 1.12

Горизонтальный анализа бухгалтерского баланса

' Наименование статей

На начало года

На конец года

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3 ~

4

5

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

1.1. Основное средства

31 800

Ю0,о

48 725

153,22

1.2. Прочие внеоборотные активы

4 200

100,0

7 500

178,57

Итого внеоборотных активов

36 000

100,0

56 225

156,18

2..Оборотные активы

2.1. Запасы и затраты

75 200

100,0

83 700

111,30

2.2. Дебиторская задолженность

225 200

100,0

232 850

103,40

2.3. Краткосрочные финансовые ' вложения

3 180

100,0

5 380

169,18

2.4. Денежные средства

25 100

100 л

19 300

76,89

Итого оборотных активов

328 680

100л

341230

103,82

gt;аланс

364 680

100,П

397 455

108,99

ПАССИВ

I. Собственный капитал

1.1. Уставный капитал

70 000

100,0

70 000

100,0

‘ 1.2. Фонды и резервы

14 300

100,Г)

28 500

199,30

Итого собственного капитала

84 300

' 100,0

98 500

116,84

2. Обязательства

,

2.1. Долгосрочные обязательства

13 200

100,0

13 200

100,0

2.2. Краткосрочные обязательства

2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы

2 700

100,0

13 200

488,89

2.2.2. Кредиторская задолженность по товарным операциям

238600

100,0

256 560

107,53

2.2.3. Кредиторская задол- * женность по нетоварным операциям

25 000

100,0

7 970

31,88

2.2.4. Прочие краткосрочные ! обязательства

880

100,0

8 025

911,93

. Итого краткосрочных об)ъателктг

267180

100,0

285 755

106,95

1того обязательств

280 380

100,0

298 955

106,62

gt;аланс

364 680

100,0

397 455

108,99

Пример 1.9. На основании данных бухгалтерского баланса (Приложение I) провести общий качественный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение в структуре баланса, а также изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Сделать вывод об имущественном положении предприятия и структуре источников его средств.

Оценка структуры активов

В структуре активов анализируемого предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На начало 2002 г. доля внеоборотных активов составляла 45,6% от общей величины активов, а на начало 2003 г. — только 43,5%. Таким образом, прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов (см. табл. 1.13).

Оценка структуры пассивов

Анализ структуры пассивов позволяет сделать вывод об источниках формирования активов анализируемого предприятия, которые составляют собственный капитал и краткосрочные обязательства. За анализируемый период на предприятии происходило сокращение доли собственного капитала с 65% на начало периода до 46% на конец. Следует отметить, что доля собственного капитала ниже 50% является нежелательной, так как пред- - приятие будет в большей степени зависеть от лиц, предоставивших ему займы и кредиты (см. табл. 1.14).

Анализ динамики и структуры активов

Активы за рассматриваемый период увеличились с 9682 руб. до 36 138 тыс. руб., т.е. в 3,73 раза (табл. 1.13), в основном за счет роста оборотных активов — на 15 163 тыс. руб. (с 5265 тыс. руб. на

  1. г. до 20 428 тыс. руб. на 01.01.03 г.). В то же время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило только 11 293 тыс. руб. (с 4417 тыс. руб. на 01.01.02 г. до 15 710 тыс. руб. на
  2. г.).

Сравнительная характеристика структуры активов представлена в табл. 1.15. Для получения полной картины изменений в финансовом состоянии анализируемого предприятия использованы следующие показатели:

Таблица 1.13

Активы аналитического баланса предприятия, тыс. руб.

АКТИВЫ

На начало года

На конец года

1

2

3

I. Оборотные активы

Денежные средства

403

3696

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

Дебиторская задолженность

600

881

Авансы поставщикам

498

2180

Запасы

3682

13 346

НДС по приобретенным ценностям ,

82

325

Прочие оборотные активы

0

0

Оборотные активы, всего

5265

20428

П. Внеоборотные активы

Долгосрочные финансовые вложения

0

131

Основные средства

4316

15 514

в том числе незавершенное капитальное строительство

366

0

Нематериальные активы

101

65

Прочие внеоборотные активы

0

0

Внеоборотные активы, всего

4417

15 710

Всего активы

9682

36138

  1. Удельный вес стоимости актива в общей величине стоимости всех активов в процентах.

В рассматриваемом примере стоимость нематериальных активов (НМА) на 01.01.02 г. равна 101 тыс. руб. (стр. 2 графа 3 табл. 1.15), а стоимость всех активов на эту дату составила 9682 тыс. руб. (стр. 14 графа 3 табл. 1.15). Отсюда удельный вес НМА в общей величине активов:

.101 тыс. руб. : 9682 тыс. руб. х 100% = 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).

  1. Абсолютное изменение стоимости актива в тыс. руб. (графа 7 табл. 1.15) (разность между стоимостью актива на конец и началом рассматриваемого периода).

В примере стоимость нематериальных активов на 01.01.03 г. равна 65 тыс. руб. (стр. 2 графа 5 табл. 1. 15), а на 01.01.02 г. — 101 тыс. руб. (стр. 2 графа 3 табл. 1. 15). Отсюда абсолютное изменение стоимости НМА за рассматриваемый период:

65 тыс. руб. - 101 тыс. руб. = - 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15).

Таблица 1.14

Пассивы аналитического баланса предприятия, тыс. руб.

ПАССИВЫ

На начало года

На конец года

1

2

3

I. Краткосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

0

0

Кредиторская задолженность

1 109

4 682

Авансы, покупателей

2 222

14 949

Прочие краткосрочные обязательства

50

0

Краткосрочные обязательства, всего

3 381

19 631

II. Долгосрочные обязательства

Долгосрочные кредиты и займы

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

0

0

Долгосрочные обязательства, всего

0

0

Ш. Капитал и резервы

Уставный капитал

0

8

Добавочный капитал

1 219

3 610

Накопленная прибыль

5 082

12 889

Прочие источники собственного капитала

0

0

Собственный капитал, всего

6 301

16 507

Всего пассивы

9 682

36 138

  1. Относительное изменение стоимости актива в процентах (отношение абсолютного изменения стоимости актива к стоимости актива на начало рассматриваемого периода).

В примере абсолютное изменение стоимости НМА составило 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15). Отсюда относительное изменение стоимости НМА:

  • 36 тыс. руб. : 101 тыс. руб. х 100% = - 35,4% (стр. 2 графа 8 табл. 1.15).
  1. Изменение удельного веса актива в процентных пунктах (разница между удельным весом актива в общей величине активов на конец и начало сравниваемого периода, п.п.).

В примере удельный вес НМА в общей величине активов на

  1. г. равен 0,2%. (стр. 2 графа 6 табл. 1.15), а на 01.01.02 г. — 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).

Отсюда изменение удельного веса НМА за сравниваемый период:

  1. 2% - 1,0% = - 0,8 п.п. (стр. 2 графа 9 табл. 1.15, где из-за округления результата приведенное значение несколько отличается от рассчитанного).
  1. Изменение стоимости актива в процентах к изменению обшей величины активов (отношение абсолютного изменения стоимости актива к абсолютному изменению стоимости общей величины активов).

В примере абсолютное изменение стоимости НМА составило 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15), а абсолютное изменение стоимости общей величины активов — 26 456 тыс. руб. (стр. 14 графа 7 табл. 1.15). Отсюда изменение стоимости НМА к изменению стоимости общей величины активов в процентах равно:

  • 36 тыс. руб. : 26 456 тыс. руб. х 100% = — 0,1% (стр. 2 графа 10 табл. 1.15).

Прокомментируем те значения, которые приведены в стр. 2 табл. 1.13 относительно НМА. За отчетный период стоимость НМА снизилась со 101 тыс. руб. до 65 тыс. руб. Это привело к уменьшению удельного веса НМА в общей величине активов с 1,0% до

  1. 2%. Итак, стоимость НМА на 01.01.03 г. уменьшилась до 36 тыс. «руб., или на 35,4%, по сравнению с величиной на 01.01.02 г., о чем (свидетельствует отрицательное значение НМА к концу анализируемого периода.

Изменение стоимости НМА к изменению общей величины активов составило - 0,1%.

Изменения в структуре внеоборотных активов представление в табл. 1.17. Для анализа использованы те же показатели, что amp; в табл. 1.15.

За анализируемый период произошло увеличение стоимости внеоборотных активов по абсолютной величине:

15 710 тыс. руб. - 4417 тыс. руб. = 11 293 тыс. руб., что составило 255,6% к уровню 2002 г. (стр. 6 графа 8 табл. 1.17).

Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения основных средств (ОС), так как именно их изменение по абсолютным и относительным показателям было наибольшим — 11 564 тыс. руб., или 292,8% (стр. 2 графы 7—8 табл. 1.17).

Высокая доля ОС в структуре активов предприятия (42,9% от величины совокупных активов по состоянию на 01.01.03 г.) характеризует ориентацию субъекта хозяйствования на создание материальных условий для расширения своей деятельности (стр. 3 графа 6 табл. 1.15).

Структура внеоборотных активов также характеризуется преобладанием ОС — до 98,8% в стоимости всех внеоборотных активов на 01.01.03 г. (стр. 2 графа 6 табл. 1.17).

п/п

АКТИВЫ

На начало года

На конец года

Изменения за год

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

абсолютные, тыс. руб.

относи

тельные,

%

удель

ного

веса,

%

актива к изменению общей величины активов,%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

I. Внеоборотные активы

4 417.0

45,6

15 710,0

43.5

11293,0

255,7

-2,1

42.7

2

Нематериальные активы

101.0

1,0

65,0

02

-36,0

-35.6

-0.9

-0.1

3

Основные средства

3 950,0

40,8

15 514,0

42,9

11564,0

292,8

2,1

43,7

4

Незавершенное строительство

366.0

3,8

0,0

0,0

-366.0

-100,0

-3,8

-1.4

Доходные вложения в материальные ценности

5

Долгосрочные финансовые вложения

0,0

0,0

131,0

0,4

131,0

0,4

0,5

6

Прочие внеоборотные активы

0.0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0.0

7

П. Оборотные активы

5 265.0

54,4

20 428,0

56,5

15163,0

288.0

2,1

57.3

¦ 8

Запасы

3 682,0

38,0

13 346,0

36,9

9 664,0

262,5

-1,1

36,5

9

НДС по приобретенным ценностям

82.0

0,8

325,0

0,9

243.0

296,3

0,1

0.9

10

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

11

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)

1 098,0

11,3

3 061,0

8,5

1 963,0

178,8

-2,9

7,4

12

Краткосрочные финансовые вложения

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

13

Денежные средства

403.0

42

3 696,0

10.2

3 293.0

817.1

6,1

12.4

Прочие оборотные активы

14

БАЛАНС

9 682,0

100,0

36 138,0

100,0

26456,0

273,2

0,0

100.0

Глава 1. Оценка финансового состояния предприятия

п/п

ПАССИВЫ

На начало гола

На конец года

Изменения за год

тыс. руб

%

тыс. руб

%

абсолютные, тыс. руб.

относи

тельные,

%

удель

ного

веса,

%

актива к изменению общей величины активов, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

III. Капитал и резервы

6 301,0

65,1

16507.0

45,7

10 206,0

162,0

-19,4

38.6

1

Уставный капитал

0,0

8,0

0,о

8,0

-

0,0

0,0

3

Добавочный капитал

1 219,0

12,6

3 610,0

10,0

2 391,0

196,1

-2,6

9,0

4

Резервный капитал

0,0

0,0

0.0

0,0

0.0

0,0

0.0

5

Фонд социальной сферы (88)

901,0

9,3

0,0

?6

-901,0

Г -100.0

-9,3

^ -Т4

6

Целевые финансирование и поступления

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

о,0

7

Нераспрсдслснйая прибыль прошлых лет

4 181,0

43,2

6 901,0

19,1

2 720,0

65,1

-24,1

10,3

8

Непокрытый убыток прошлых лет

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

-

0,0

0,0

9

Нераспределенная прибыль отчетного года

0,0

0,0

5 987,0

16,6

5 987,0

16,6

22,6

10

Непокрытый убыток отчетного года

0,0

0,0

0,0

0,о

0,0

-

0,0

0,0

11

IV. Долгосрочные обязательства

0,0

0,0

0.0

0,о

0.0

-

0,0

0,0

14

V. Краткосрочные обязательства

ЗЗЙ1Д)

34,9

19631,0

54,3

16 250,0

480,6

19,4

61,4

15

Займы и кредиты

0,0

0,0

0.0

0,0

0,0

-

0,0

0,0

16

Кредиторская задолженность

3 331,0

34.4

19631.0

54,3

16 300,0

489,3

19,9

61,6

17

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

18

Доходы будущих периодов

ОТ)

О

О

0,5

0,0

0,о

-50,0

-100,0

-0,5

-02

19

Резервы предстоящих расходов

0,0

0.0

0,0

0,0

0,0

-

0,0

0,0

20

Прочие краткосрочные обязательства

0,0

0,0

0,0

0,о

0,0

0,0

0,0

21

БАЛАНС

9 6Й2.0

100,0

36138,0

100,0

26 456.0

2732

0,0

100,0

..4. Общий качественный анализ отчетности


В стоимости внеоборотных активов удельный вес НМА был небольшим — 2,3% на 01.01.02 г. (стр. 4 графа 4 табл. 1.17). За рассматриваемый период доля НМА во внеоборотных активах сократилась до 0,4% (стр. 4 графа 6 табл. 1.17).

На начало рассматриваемого периода (01.01.02 г.) значительная доля в структуре внеоборотных активов (8,3%) приходилась на незавершенное строительство (стр. 3 графа 3 табл. 1.17).

Таблица 1.17

Анализ изменений в структуре внеоборотных активов предприятия

п/п

Наименование

статен

На начало года

На конец года

Изменения за год

тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%

абсо

лют

ные,

тыс.

руб.

отно-

ситель

ные,

%

удель

ного

веса,

%

актива к изменению общей величины активов, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

Нематериальные активы

101

2,3

65

0,4

. -36

-35,6

-1,9

-0,3

2

Основные

средства

3950

89,4

15 514

98,8

11 564

292,8

9,3

102,4

3

Незавершенное

строительство

366

8,3

0

0,0

-366

-100,0

-8,3

-3,2

4

Долгосрочные

финансовые

вложения

0

0,0

131

0,8

131

0,8

1,2

5

Прочие внеоборотные активы

0

0,0

0

0,0

0

0,6

0,0

6

Внеоборотные активы, всего

4417

100,0

15 710

100,0

11293

255,7

0,0

100,0

Структура и динамика оборотных активов представлена в табл. 1.18. Используемые здесь показатели и обозначения аналогичны тем, которые использованы в табл. 1.15 и табл. 1.17.

За рассматриваемый период стоимость оборотных активов предприятия увеличилась на 15 163 тыс. руб. (стр. 7 графа 7 табл. 1.18), т.е. на 288,0% (стр. 7 графа 8 табл. 1.18), или в 3,9 раза по сравнению с 01.01.02 г. (5265 тыс. руб.).

В структуре оборотных активов преобладали запасы (в основном готовой продукции), доля которых по состоянию на начало 2002 г. составляла 69,9% (стр. 1 графа 4 табл. 1.18). Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет увеличе-

п/п

Наименование

статей

На начало года

На конец года

Изменения за год

тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%

абсо

лют

ные,

тыс.

руб.

относ

итель-

ные,

%

удель

ного

веса,

%

актива к изменению общей ве- личины активов, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

Запасы

3 682

69.9

13 346

65.3

9 664

262.5

-4.6

36.5

2

НДС по приобретенным ценностям

82

1,6

325

1,6

243

296,3

0,0

0,9

3

ЛеГмпlt;рсхш задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)

0,0

0,0

0

0,0

0,0

4

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)

1 098

20,9

3 061

15,0

1 963

178,8

-5,9

7,4

5

Краткосрочные финансовые вложения

0

0,0

0

0,0

0

0,0

0,0

6

Денежные средства

403

7,7

3 696

18,1

3 293

817,1

10,4

12,4

7

Оборотные активы, всего

5 265

100,0

20428

100,0

15163

288,0

0,0

57,3

(

Таблица 1.18

Пия запасов на 9665 тыс. руб. (стр. 1 графа 7 табл. 1.18) и денежных средств на 3292 тыс. руб. (стр. 6 графа 7 табл. 1.18).

Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.03 г. имели денежные средства — 18,1% (стр. 6 графа 6 табл. 1.18), наблюдалась тенденция их увеличения.

Рост доли денежных средств составил 816% (стр. 6 графа 8 табл. 1.18). С одной стороны, это могло свидетельствовать об улучшении ликвидности хозяйствующего субъекта, а с другой — о Недостаточно эффективном использовании свободных денежных средств.

Следующий вид оборотных активов со значительным удель- рым весом — дебиторская задолженность, платежи по которой РЖидались в течение 12 месяцев после отчетной даты. На начало ^002 г. она составляла 20,9% от оборотных активов (стр. 4 графа 4
табл. 1.18). К началу 2003 г. удельный вес этого вида активов сократился до 15,0% (стр. 4 графа 6 табл. 1.18). Сокращение доли краткосрочной дебиторской задолженности может быть объяснено опережением темпов роста величины активов анализируемого предприятия над объемами реализации (в стоимостном выражений).

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность предприятия была краткосрочной (платежи по ней ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты).

Таким образом, оборотные активы предприятия за анализируемый период характеризуются большой долей запасов (в основном в виде готовой продукции), незначительной долей дебиторской задолженности и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Общая структура и динамика запасов представлена в табл. 1.19. Используемые здесь показатели и обозначения аналогичны показателям и обозначениям, использованным ранее.              ^

Величина запасов за рассматриваемый период увеличилась на 9665 тыс. руб. (стр. 5 графа 7 табл: 1.19), или, соответственно, на 262,6% (стр. 5 графа 8 табл. 1.19). Увеличение произошло главным образом за счет роста величины готовой продукции и товаров для перепродажи на 8494 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.19).

На начало рассматриваемого периода основная доля запасов приходится на готовую прЬдукцию (49,4%) и товары отгруженные (37,2%). Величина запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей незначительна (13,4%), наблюдалась тенденция их увеличения — на 1456 тыс. руб. (стр. 1 графа 7 табл. 1.19).

По состоянию на 01.01.2003 г. предприятие имело на балансе расходы будущих периодов, удельный вес которых в оборотных активах составил 0,5% (стр. 4 графа 6 табл. 1.19).

Затраты в незавершенном производстве по состоянию на конец рассматриваемых отчетных периодов на балансе не числились, что может быть связано с коротким производственным циклом. 

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н.. Финансы организаций (предприятий) : учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС. — 608 с.. 2007

Еще по теме Качественный анализ финансовых результатов:

  1. Выводы по результатам качественного анализа бухгалтерского баланса
  2. Характеристика финансовых результатов организации Финансовые результаты организации отражаются рядом показателей, каждый из которых имеет свое значение при анализе.
  3. 11 Анализ финансовых результатов
  4. Глава 31 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  5. ГЛАВА 4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  6. Глава 10 Анализ финансовых результатов
  7. 8.1. Задачи анализа финансовых результатов
  8. 7.1. Анализ финансовых результатов предприятия
  9. 11.1. задачи анализа финансовых результатов
  10. Методика анализа финансовых результатов организации