<<
>>

13.3. Анализ четырех цифр

Существует интересная взаимосвязь между показателями маржинального анализа и некоторыми показателями рентабельности. Анализ, проводимый на этой основе, можно образно назвать «анализ четырех цифр».

Известны, допустим, четыре цифры показателя (тыс. руб.): •

выручка от продаж предприятия в базовом году — 12 000; •

выручка от продаж предприятия в отчетном году — 12 600: •

полная себестоимость продукции в базовом году — 10 000: •

полная себестоимость продукции в отчетном году — 10 300.

В этом случае можно получить следующие результаты.

Первое направление представлено в табл. 13.2.

Таблица 13.2 Год Прирост Показатели базовый (0) отчетный (1) абсолютный относите лышй 1. Выручка от продаж 12 000 гыс. руб. 12 600 гыс. руб. 600 гыс. руб. 5% 2. Себестоимость полная 10 ООО гыс. руб. 10 300 гыс. руб. 300 гыс. руб. 3% 3. Прибыль от продаж 4.

Рентабельность 2000 гыс. руб. 2300 гыс. руб. 300 гыс. руб. 15% • продаж 17% 18% \% 6% • к себестоимости 20% 22% 2% 11,7% Второе направление — это влияние факторов на рентабельность, что можно рассчитать по показателю как рентабельности продаж, так и рентабельности себестоимости. Рассмотрим это на примере рентабельности продаж.

Влияние на рентабельность изменения иен (выручки) определяется по формуле

ДР - В' ~Со во-О)

" В, ~ В0

Влияние на рентабельность фактора изменения себестоимости рассчитывается следующим образом:

др _ р1 —С| В|-С0 с В, В1 ’

где ДРп и ДРС — изменение рентабельности за счет изменения соответственно цен и себестоимости; В0], С0, — соответственно выручка и себестоимость базового (0) и отчетного (1) годов.

Подставив в приведенные формулы показатели из анализируемого примера, получим: 1)

по рентабельности продаж: •

прирост за счет изменения иен — 4%; •

уменьшение за счет изменения себестоимости — 3%; •

в целом прирост рентабельности продаж— 1% (4-3); 2)

по рентабельности к себестоимости: •

прирост за счет изменения иен — 5%; •

уменьшение за счет изменения себестоимости — 3%; •

в целом прирост рентабельности к себестоимости — 2% (5-3). Третье направление — показатели маржинального анализа.

В базовом году 1.

Производственный рычаг (передаточное отношение):

ПР = ДП„:ДВ= 15% : 5% = 3.

В случае если ПР окажется меньше I. маржинальный анализ таким путем невозможен. 2.

Маржинальный доход:

МД = Пр • ПР = 2000 тыс. руб. • 3 = 6000 тыс. руб. 3.

Относительный доход:

ОД = МД : В • 100 = (6000 тыс. руб. : 12 000 тыс. руб.) • 100 = 50%. 4.

Переменные затраты:

ПЕР = В - МД = 12 ООО тыс. руб. - 6000 тыс. руб. =

= 6000 тыс. руб. 5.

Постоянные затраты:

ПОС = МД - Пп = 6000 тыс. руб. - 2000 тыс. руб. =

= 4000 тыс. руб. 6.

Уровень устойчивости:

УУ = ПОС : МД = 4000 тыс. руб. : 6000 тыс. руб. = 0.67. 7.

Коэффициент реагирования затрат:

ЛГрз = АС : ЛВ = 3% : 5% = 0.6.

Затраты при А'р| = 0— постоянные: от 0 до 1 — дегрессивные; равные I — пропорциональные; больше I — прогрессивные. 8.

Точка безубыточности (объем реализации л денежном выражении):

ОРрубтб = ПОС : ОД = 4000 тыс. руб. : 0,5 = 8000 тыс. руб. 9.

Зона финансовой безопасности:

ЗФБ = (В - ОРрубл6) : В • 100 = (12 000 тыс. руб. - -

8000 тыс. руб.) : 12 000 тыс. руб. • 100 = 33,3%.

В отчетном году

При анализе показателей отчетного года следует исходить из какой-либо из трех предпосылок: •

или постоянные затраты остались неизменными, т.е. на уровне базового года, и их доля в себестоимости уменьшилась; •

или неизменным осталось соотношение между переменными и постоянными затратами в обшей сумме себестоимости (в базовом году 60 и 40%); •

или соотношение между переменными п постоянными затратами изменилось в сторону повышения доли постоянных затрат (при определенных инвестициях).

Рассмотрим возможные при этом последствия ( габл. 13.3).

Таблица 13.3 вазовый

гол ОтчелшН год Показатели Варианты 1 2 3 1 2 3 4 5 1. Переменные затраты, тыс. руб. 6000 6300 6180 6100 2. Постоянные затраты, тыс. руб. 4000 4000 4120 4200 1 2 3 4 5 1?се затраты (себестоимость), тыс. руб. 10 000 10 300 10 300 10 300 3. Маржинальный доход, тыс. руб. 6000 6300 6420 6500 4. Относительный доход. % 50 50 51 51.6 5. Передаточное отношение (рычаг) 3 2,7 2.8 2,8 6. Уровень устойчивости 0,67 0,63 0.64 0.65 7. Объем реализации в точке безубыточности, тыс. руб. 8000 8000 8078 8140 8. Зона финансовой безопасности. % 33,3 36.5 35,9 35.4 «Анализ четырех цифр» можно проводить и по конкретным видам выпускаемой продукции. Такой анализ наряду с финансовым анализом дает предприятию более полное представление о ею деятельности.

Вопросы для самоконтроля 1.

Определите сущность прибыли и ее роль. 2.

Рассмотрите виды прибыли и ее распределение. 3.

Покажите пути и оснонные факторы увеличения прибыли. 4.

Что такое управление прибылью? 5.

Определите сущность рентабельности и ее роль. 6.

Назовите систему показателей рентабельности. 7.

Что такое «анализ четырех цифр»?

<< | >>
Источник: А.А. Володин. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. — 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. — М.: ИИФРА-М. — 510 с. — (Высшее образование).. 2011

Еще по теме 13.3. Анализ четырех цифр:

  1. Методы формирования контрольных цифр приема
  2. ЗАДАЧА КОНТРОЛЬНЫХ ЦИФР И ПРОБЛЕМА РАВНОВЕСИЯ
  3. Подходы к формированию контрольных цифр приема в магистратуру
  4. Сведение воедино четырех компонентов — характеристика реакции конкурента
  5. ОЧЕРК КОЛЕБАНИЙ СТОИМОСТИ СЕРЕБРА В ТЕЧЕНИЕ ПОСЛЕДНИХ ЧЕТЫРЕХ СТОЛЕТИЙ
  6. ОЧЕРК КОЛЕБАНИЙ СТОИМОСТИ СЕРЕБРА В ТЕЧЕНИЕ ПОСЛЕДНИХ ЧЕТЫРЕХ СТОЛЕТИЙ
  7. 3.5. Свобода предпринимательства как результат реализации четырех принципов свободы единого рынка.
  8. 29.1. СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. КЛАССИФИКАЦИЯ МЕТОДОВ И ПРИЕМОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
  9. 4.2.  ПОИСК И АНАЛИЗ  СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬТЕРНАТИВ РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. PEST-АНАЛИЗ МИКРОСРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. Взаимосвязь производственного и финансового анализа. Характеристика управленческого анализа
  11. ГЛАВА 3 АНАЛИЗ СООТНОШЕНИЯ ПРИБЫЛИ, ЗАТРАТ И ОБЪЕМА ПРОДАЖ (CVP-АНАЛИЗ)
  12. ТЕМА 3 Анализ соотношения прибыли, затрат и объема продаж (О/Р-анализ)
  13. С. К. МЕТЛУШКО. ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Курс лекций для студентов специальности 1 - 25 01 08 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 2007
  14. Глава 1 Финансовый анализ, инвестиции, принятие решений и анализ ценных бумаг
  15. Анализ финансовых документов. Вертикальный и горизонтальный анализ
  16. 23. Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа
  17. Анализ сильных и слабых сторон предприятия (метод SWOT-анализа)
  18. 1.1. МЕСТО АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В СИСТЕМЕ ВИДОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА -ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ