<<
>>

5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

Хозяйственные операции организаций, связанные с движением денежных средств, находят свое отражение в бухгалтерских записях и по истечении отчетного периода служат информационной базой формирования бухгалтерского Отчета о движении денежных средств (форма № 4).

В настоящее время формат российского отчета в целом отвечает требованиям МСФО.

В международной практике принято выделять денежные потоки по трем видам деятельности: операционной (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой.

В Российской Федерации порядок раскрытия информации о денежных средствах организации регламентируется положением по бухгалтерском учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), рекомендуемый формат отчета представлен в приказе Минфина от 22.07.03 г. № 67н.

Отчет содержит сведения об остатках денежных средств на отчетную дату, их положительных и отрицательных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации, а также чистые денежные потоки по видам деятельности.

758

Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с приобретением внеоборотных активов, а также их продажей.

Финансовой считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации (в результате размещения или выкупа акций) и заемных средств (предоставления или возврата займов, кредитов).

Каждая часть отчета, содержащая показатели денежных средств по перечисленным видам деятельности, построена по единому принципу. Вначале отражаются показатели отдельных видов, затем — выбытия денежных средств и чистые денежные потоки по каждому виду деятельности. Величина чистого денежного потока позволяет установить избыточность или недостаток денежной массы в разрезе видов деятельности.

Данные отчета о движении денежных средств должны быть представлены таким образом, чтобы на основе, их анализа можно было бы в первую очередь установить степень достаточности генерирования организацией чистого денежного потока по текущей деятельности. Избыточность денежной массы по обычным видам деятельности является непременным условием положительной оценки качества управления организацией в целом и финансового управления в частности. Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности является залогом развития бизнеса, источником расширения его масштабов, условием для развития производственной базы.

Прочая информация о денежных средствах и их эквивалентах также подлежит раскрытию. Например, денежные средства дочерней компании, осуществляющей бизнес в стране с определенными юридическими ограничениями (жесткий валютный контроль и т.п.), которые не могут использоваться материнской компанией. Или дополнительная информация, отражающая выплаты или поступления неденежного характера: оплата отгруженной или приобретенной продукции ценностями, отличными от денежных средств или их эквивалентов (операции, осуществляемые по договору мены). Кроме того, поощряется любое дополнительное раскрытие информации, необходимое пользователям для оценки финансового положения и ликвидности организации.

759

По российским правилам информация о движении денежных средств в отчете представляется прямым (кассовым) методом.

По МСФО наряду с прямым методом используется косвенный метод. Порядок подготовки отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методами отражен на рис. 5.1.

Прямой, метод составления отчета основан на отражении непосредственных положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств, а косвенный метод — на отражении потоков денежных средств по операционной деятельности путем корректировок прибыли (убытка).

Согласно прямому методу в разделе отчета «Движение денежных средств по текущей деятельности» организация должна раскрыть информацию об их поступлении и выбытии в результате осуществления своей текущей (обычной) деятельности. В данном разделе должны быть отражены так называемые кассовые поступления и выбытия. Детализация притоков и оттоков денежных средств должна производиться с учетом требования раскрытия информации, основанного на ее существенности. Так, общее поступление денежных средств по текущей деятельности от покупателей, заказчиков за отчетный период целесообразно раскрыть, указав обособленно поступления в виде выручки от продажи произведенной продукции, выручки от продажи товаров, выручки в результате оказания услуг, выполнения работ и т.д., а также денежные поступления от продажи материальных запасов. Отдельно можно отразить поступившие за период авансы от покупателей в счет последующих поставок продукции, товаров и т.п. Кроме этих показателей приводятся данные о прочих поступлениях денежных средств по теку-

Прямой метод:

Денежные поступления

Денежные платежи поставщикам и работникам

Денежные средства от операционной деятельности

Уплата процентов и налога на прибыль

Чистые денежные средства от операционной деятельности*

Косвенный метод: Измене- + ния обо- ротного капитала Прибыль до уплаты налогов

Корректировки по операциям неденежного инвестирования и финансового характера, учтенные по методу начислений

Операционная прибыль до изменения оборотного капитала

Чистые денежные средства от операционной деятельности*

Одинаковый результат

Рис. 5.1. Порядок подготовки отчета прямым и косвенным методами

160

щей деятельности, к числу которых относятся: возвращенные денежные средства подотчетными лицами; погашенные займы, ранее выданные работникам; целевое финансирование; безвозмездные средства; взносы для покрытия причиненного организации ущерба; возвращенные налоги и сборы; возмещения социальных расходов и т.д.

Показатели выбытия денежных средств по текущей деятельности должны включать следующую развернутую информацию:

• приобретение у поставщиков товаров, сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и других оборотных активов; оплата аренды и коммунальных услуг и т.д.;

• оплата труда;

• выплата дивидендов, процентов;

• уплата налогов и сборов;

• прочее выбытие денежных средств.

Кроме вышеперечисленных отрицательных денежных потоков представляется целесообразным раскрыть некоторую дополнительную информацию об использовании денежных средств:

• авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;

• выдача подотчетных сумм;

• расчеты с внебюджетными фондами и т.д.

Итоговым и одновременно важным оценочным показателем раздела «Движение денежных средств по текущей деятельности» является чистый денежный поток по текущей деятельности (разница между поступлением и выбытием денежных средств). Если организация в процессе осуществления своих обычных коммерческих операций получает положительный финансовый результат, то, как правило, чистый денежный поток по текущей деятельности будет положительным. Избыточная денежная масса в данном случае является положительным фактом превышения полученных денежных средств от реализации продукции над лонесенными для этого денежными затратами. Излишек денежных средств может быть направлен по ее усмотрению на дальнейшее развитие бизнес-процессов: освоение новых видов продукции, укрепление производственной базы, расширение вложений в финансовые инструменты, реализацию социальных программ и т.д.

В разделе «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности» представляются положительные и отрицательные денежные потоки, связанные с продажей или приобретением внеоборотных активов. Инвестиционная деятельность включает в себя: приобретение и продажу недвижимости, оборудования, не-

- Ф Анализ фи нанс.отчетности

161

материальных активов и других внеоборотных активов; осуществление собственного строительства; расходы на НИОКР; финансовые вложения.

В составе показателей положительных денежных потоков по инвестиционной деятельности отражаются поступления денежных средств:

• от продажи основных средств, оборудования, предметов лизинга и проката, а также нематериальных активов;

• от реализации ценных бумаг, в том числе облигаций и векселей;

• от продажи долей в уставных капиталах других организаций;

• от продажи дебиторской задолженности, приобретенной на основании уступки прав требования;

• от реализации других финансовых вложений;

• полученные дивиденды;

• . полученные проценты;

• поступления от погашения займов, ранее предоставленных другим организациям, и т.п.

Показатели отрицательных денежных потоков по инвестиционной деятельности включают использование денежных средств:

• на приобретение прав на участие в уставном капитале других организаций;

• приобретение объектов основных средств;

• приобретение имущества для использования в качестве доходных вложений в материальные ценности;

• приобретение нематериальных активов;

• приобретение долговых ценных бумаг (облигаций, векселей и т.д.);

• покупку дебиторской задолженности на основании уступки права требования;

• предоставление займов другим организациям. Отрицательная величина итога раздела — чистый денежный поток по инвестиционной деятельности позволяет сделать вывод, что организация активно иммобилизует средства, развивая свою производственную базу, осуществляя долгосрочные вложения денежных средств. Если величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности имеет положительное значение и такая ситуация сохраняется на протяжении длительного периода, из этого следует, что организация активно распродает имеющиеся производственные фонды, причиной чего, как правило, является не

762

эффективный бизнес, недостаток денежных средств для покрытия текущих обязательств и другие негативные факторы.

Поступление и выбытие денежных средств, представленные в разделе отчета «Движение денежных средств по финансовой деятельности», связаны с хозяйственными операциями организации, в результате которых изменяется величина собственного капитала организации и полученных заемных средств.

Генерирование положительных денежных потоков по финансовой деятельности обусловлено:

• поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, т.е. получением денежных средств от первичного и дополнительного размещения акций;

• получением займов и кредитов независимо от их целей и сроков;

• выкупом собственных акций или долей уставного капитала. Показатели отрицательных денежных потоков по финансовой

деятельности включают использование организацией денежных средств:

• на погашение займов и кредитов;

• погашение обязательств по финансовой аренде (лизинговым операциям).

Чистый денежный поток по финансовой деятельности может иметь положительное значение (если за отчетный период организация наращивала объемы заемных средств) или отрицательное (если за отчетный период организация возвратила заемных средств больше, чем получила). Это зависит от финансовой политики организации в части активизации привлечения собственных или заемных денежных ресурсов и их возврата.

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (чистый денежный поток) по всем видам деятельности организации может быть как положительной, так и отрицательной величиной, которая соответствует показателю абсолютной динамики остатков денежных средств за отчетный период.

<< | >>
Источник: М.А. Бахрушина, Н.С. Пласкова. Анализ финансовой отчетности: Учебник. — М.: Вузовский учебник. - 367 с.. 2007

Еще по теме 5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ:

  1. ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  2. 2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия
  3. ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПОТОКАХ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  4. 3.5.3. Формирование Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении акционерного капитала и Отчета о движении денежных средств
  5. Денежные средства и их эквиваленты и представление информации в отчете о движении денежных средств
  6. § 2.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  7. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  8. Глава 3 ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  9. 2.1.4. Отчет о движении денежных средств
  10. ГЛАВА 16 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  11. § 3. Отчет о движении денежных средств ТНК
  12. Анализ отчета «Движение денежных средств»