<<
>>

Задания для закрепления материала

1. Рассчитайте реальную ставку процентов годовых с учетом инфляции, если банк выдает кредит под 30 % годовых за годовой кредит, а сумма кредита и проценты по нему возвращаются в конце года.
Годовой уровень инфляции составил 25 %.

2. Банк выплачивает по депозитным рублевым вкладам 15 % годовых с поквартальным начислением процентов. Какую сумму требуется положить в банк сегодня, чтобы через 5 лет иметь на счете сумму 300 тыс. руб.?

3. Что бы вы предпочли: получить сегодня 100 тыс. руб. или через 3 года 200 тыс. руб. при условии, что ставка процента по рублевым депозитам составляет 20 % годовых?

4. Какой требуется уровень процентной ставки, чтобы через 5 лет удвоить капитал ?

5. Определите, что выгоднее: поместить деньги на депозит в банк, который начисляет проценты раз в год по ставке 21 % годовых, или в банк, который начисляет проценты ежеквартально по ставке 20 % годовых, или в банк, который начисляет проценты ежемесячно по ставке 19 % годовых?

6. Определите сумму дохода от финансовой операции по методу наращения, если деньги вложены в коммерческий банк под 30 % годовых в сумме 5000 руб. на два года с поквартальным начислением процентов.

7. Если приведенная стоимость 200 тыс. руб., выплачиваемых через два года, равна 150 тыс.руб., то какова ставка дисконта?

8. Определите реальную ставку доходности, если номинальная процентная ставка равна 25 %, годовой темп инфляции — 20 %.

9. Определите реальную иену привлекаемого капитала в %, если предприятие заключило договор на получение кредита в сумме 100 000 руб. под 15 % годовых на 12 месяцев. Требуется обеспечение кредита в размере 20 % от суммы кредита, которое остается в качестве залога в банке и вносится на депозитный счет под 10 % годовых. Проценты за кредит включаются в себестоимость продукции, ставка налога на прибыль — 25 %, прогнозируемый темп инфляции — 10 %.

10.

Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте чистую текущую стоимость (NPV), дисконтированный индекс рентабельности (IR), дисконтированный срок окупаемости инвестиций, внутреннюю норму доходности и дюрацию. По проекту А инвестирование бу-

Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности

413

дет осуществляться ежемесячно на условиях предоплаты. Денежные доходы будут поступать два раза в год в конце периода. По проекту В инвестиционные доходы и расходы — в конце каждого года. По проекту С инвестиции единовременные, доходы будут поступать в начале каждого года. Альтернативная ставка доходности — 10 % годовых. Показатель Проекты

А в С Инвестиции в проект, тыс. руб.: 500 800 1000 1-й год 500 200 — 2-й год — 600 — Доход от проекта, тыс. руб. 1-й год — — 400 2-й год 300 — 400 3-й год 300 500 400 4-й год 300 400 400 5-й год 300 300 — 11. Сделайте выбор между двумя инвестиционными проектами (альтернативная ставка доходности равна 8 %): Проект Потоки денежных средств, млн руб.

'о '1 '2 'з А -800 +400 +350 +300 Б -500 +150 +200 +350 12. Определите текущую стоимость казначейских облигаций номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12,5 % и сроком до погашения 4 года, если рыночная процентная ставка 15 %. Как изменится ее стоимость, если рыночная процентная ставка понизится до 10 %?

13. Определите текущую стоимость бескупонной облигации номиналом 10 000 руб., срок погашения которой через пять лет, ставка банковского процента — 12 % годовых.

14. Определите уровень доходности дисконтной облигации к погашению (YTM), если курс облигации при покупке — 8500 руб., при погашении — 10 000 руб. Срок обращения облигации — 90 дней.

15. Определите текущую стоимость и дюрацию следующих облигаций при условии, что рыночная ставка процента — 12 % годовых.

414

Глава 11 Облигации Номинал облигации, руб. Купонная ставка доходности,% Срок до погашения, лет Периодичность выплаты процентов А 5000 10 2,5 Раз в полгода В 10 000 10 3,0 При ее погашении С 10000 — 5,0 Проценты не на- числяются 16.

Исчислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 руб., а рыночная доходность капитала при альтернативном его использовании — 20 %.

17. Определите текущую доходность купонной облигации и доходность к погашению, если ее номинал составляет 2000 руб., цена покупки —1800 руб., купонная ставка дохода — 10 % годовых, срок до погашения — 4 года.

18. Определите доход, полученный по акциям, и их доходность (общую, дивидендную и капитализированную), если было куплено 100 привилегированных акций по цене 1500 руб. и через три года проданы по цене 2800 руб. Номинал акции — 1000 руб. Диввденда по акциям составили за первый год — 30 % годовых, за второй — 40 %, за третий — 50%.

19. Компании необходимо приобрести оборудование. Стоимость его у лизингодателя 800 тыс. руб. с равномерной рассрочкой платежа в течение пяти лет. При покупке на заводе-изготовителе — 700 тыс. руб. Если использовать вариант покупки, то можно получить кредит в банке на пять лет под 10 % годовых. Ставка начога на прибыль — 24 %. Требуется произвести сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств.

20. Сделайте процентный арбитраж вложений свободных денежных средств в рублях и долларах США, если сумма депозитного вклада —-100 тыс. руб., срок депозита — 12 месяцев, годовая ставка по рублевым депозитам — 20 % годовых, по инвалютным депозитам — 6 % годовых. Курс обмена национальной валюты на доллары: в начале операции — 30 руб., в конце — 27 руб.

<< | >>
Источник: Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание. — 651 с. — (Экономическое образование).. 2005

Еще по теме Задания для закрепления материала:

  1. Задания для закрепления материала
  2. Задания для закрепления материала
  3. Задания для закрепления материала
  4. Задании для закрепления материала
  5. Задания для закрепления материала
  6. Задания для закрепления материала
  7. Задания для закрепления материала
  8. Задания для закрепления материала
  9. Задания для закрепления материала
  10. Задания для закрепления материала
  11. Задания для закрепления материала