1.2. Преимущества и недостатки консолидированной финансовой отчетности и проблемы, с которыми сталкиваются ее составители

Исследования многих авторов, например Хендриксена Э.С. и Ванн Бреды М.Ф. (Хендриксен Э.С., Ванн Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского

учета. М.: Финансы и статистика, 2000, С.493), делают акцент не столько на процедуре консолидации, сколько на проблемах, которые возникают при ее выполнении.

Другой проблемой консолидированной отчетности, по мнению Хендриксена и Ван Бреды, является то, что представление акционерного капитала объединения (Группы) в качестве инструмента защиты интересов кредиторов не может и не должно быть целью классификации собственного капитала объединения. Рекомендацией стало включение в состав консолидированного инвестированного капитала доли меньшинства (ранее доля меньшинства отражалась традиционно в составе обязательств, а не капитала баланса), а также разделение нераспределенной прибыли как образованной за счет:

1. Нераспределенной прибыли материнской фирмы с момента её возникновения.

2. Прибыли, накопленной дочерней фирмой с момента объединения (без разделения на доли материнской и дочерней фирм).

Исходя из налоговых, юридических и других причин большинство хозяйствующих субъектов ведут свою деятельность не в рамках одного юридического лица, а в рамках их совокупности, часто с наличием материнской компании, у которой есть контроль над остальными дочерними компаниями. По этой причине представление индивидуальной финансовой отчетности материнской компании или одной из дочерних компаний само по себе не давало бы полной картины операций и финансового положения группы компаний. Консолидированная, комбинированная, сводная и другие виды отчетности в этой ситуации требуются для достоверного представления информации о деятельности бизнеса, а не отдельной компании в рамках этого бизнеса.

Само появление консолидированной финансовой отчетности группы компаний является проявлением принципа приоритета экономического содержания над юридической формой. Г руппа компаний представляет собой единый экономический субъект, бизнес, который получает право на составление консолидированной отчетности, а не только отдельных финансовых отчетностей юридических лиц, входящих в него. При этом не все бизнесы могут считаться группами компаний, исходя из формирования группы на основании контроля материнской компании.

Так, например, М.Л. Пятов и И.А. Смирнова в своей статье «МСФО 3 «Объединения бизнеса» - методологический базис составления консолидированной отчетности»^[2] отмечают, что бухгалтерский принцип имущественной обособленности (самостоятельности) субъекта учета изначально был позаимствован теорией бухгалтерии из гражданского права. Автором его бухгалтерской интерпретации является Ипполит Ванье, который в 1870 году писал, что бухгалтерский учет всегда ведется от имени хозяйства, а не собственника этого хозяйства (Соколов Я.В. Бухгалтерский учет от истоков до наших дней - М.: ЮНИТИ, 1996, С.147). Идея юридического понимания этого принципа бухгалтерского учета состоит в том, чтобы подчеркнуть и отразить в бухгалтерском учете юридическую самостоятельность предприятия как субъекта хозяйственных отношений и, соответственно, субъекта бухгалтерского учета, от лиц, являющихся его участниками (собственниками), и прочих участников хозяйственного оборота. Однако, возможна и иная интерпретация данного принципа - экономическая. Именно такой подход к пониманию имущественной обособленности и положен в основу МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов».

Комбинированный баланс представляет показатели нескольких предприятий, контролируемых одним и тем же лицом, либо находящихся под совместным контролем нескольких лиц, как если бы они были одной компанией. При формировании комбинированной отчетности операции, остатки по счетам и расходы между предприятиями группы элиминируются.

комбинированную финансовую отчетность составляют «Альфа-Групп»^[3], ОАО «Детский мир»^[4] и другие. Например, С.Н. Карельская отмечает, что несмотря на широкое использование на практике, комбинированная отчетность вплоть до настоящего времени не нашла описания на страницах учебных и теоретических работ (Карельская С.Н. Бухгалтерские балансы компаний XIX - XX вв. // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2006. N 3. С.171-174).

При консолидации используемые методы зависят от степени влияния головной организации на прочие общества группы. В МСФО содержится три метода консолидации: метод покупки (метод приобретения, purchase method), метод долевого участия (долевой метод, equity method) и метод пропорциональной консолидации (proportionate consolidation). В случаях, когда материнская компания владеет более 51% голосующих акций или долей в уставных капиталах других компаний, или другим образом контролирует эти компании, то, являясь дочерними, они включаются в консолидированную отчетность группы. При этом используется метод покупки (то есть метод «полной консолидации», «построчной консолидации баланса и отчета о финансовых результатах), руководствуясь при этом МСФО (IAS) 27 или МСФО (IFRS) 10, МСФО (IFRS) 3, а также ПКИ (SIC) 12.

При отсутствии контроля, но наличии существенного влияния над объектами инвестирования материнской компании, такие зависимые (ассоциированные) компании (обычно вложения в них со стороны материнской компании группы составляют от 20 до 50%) включаются в финансовую отчётность с использованием метода долевого участия (equity method), что следует из требований МСФО (IAS) 28 или МСФО (IFRS) 11. Метод долевого участия предполагает, что объект инвестиции не является частью группы, и что в баланс подлежит включению доля материнской компании группы в чистых активах ассоциированной компании на отчетную дату, плюс остающаяся доля гудвилла, возникшего в момент приобретения доли в этой ассоциированной компании, а в отчет о финансовых результатах включается доля в прибыли или убытках ассоциированной компании за отчетный период.

В случае, если компания контролируется совместно двумя компаниями или при осуществлении совместной деятельности, исходя из МСФО (IAS) 31 или МСФО (IFRS) 11, для целей консолидации используется метод пропорциональной консолидации и метод долевого участия. При этом метод долевого участия является превалирующим, а метод пропорциональной консолидации подвергается в МСФО критике, и, вероятно, вскоре совсем применяться перестанет. Метод пропорциональной консолидации предусматривает построчное добавление в баланс инвестора доли инвестора в совместном предприятии, умноженной на соответствующую строку активов и обязательств в баланс и добавление доли инвестора, умноженной на каждую строку доходов и расходов в отчет финансовых результатах.

При пассивном участии инвестора, когда его вложения в другую компанию составляют менее 20%, обычно ни существенного влияния, ни, тем более, контроля, материнская компания группы не имеет. В этом случае инвестиции отражаются в консолидированном балансе по фактическим затратам или пересчитываются по справедливой стоимости. При этом руководствуются МСФО (IAS) 32, МСФО (IAS) 39 или МСФО (IFRS) 9, МСФО (IFRS) 7. То есть инвестиция при пассивном участии инвестора подлежит отражению в балансе инвестора либо по себестоимости, либо по справедливой стоимости, в зависимости от того, к какому типу финансовых инструментов компания относит такого рода инвестицию.

В применении терминов, связанных с консолидированной финансовой отчетностью, существуют разногласия. Эти разногласия рассматриваются Патровым В.В. и Быковым В.А. (Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации. М.: МЦФЭР. 2005. 274 c.). Палий В.Ф. отмечает, что термин «сводная отчетность» является полным аналогом термина «консолидированная финансовая отчетность» (Палий В.Ф.

консолидированная финансовая отчетность составляется материнской компанией по всей совокупности контролируемых компаний (предприятий), и отражает имущественное финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в сферу консолидации, как единого экономического целого. Консолидированная финансовая отчетность позволяет применять групповой доход от экономического объединения компаний в качестве базы для расчетов дивидендов по акциям, входящим в данную сферу консолидации (или, так называемый, «периметр консолидации»). В консолидированной отчетности отражаются интересы меньшинства инвесторов, то есть всех владельцев акций, которые имеют менее половины голосов на собраниях акционеров. Палий предложил применять совокупный доход и прибыль в качестве базы для налогообложения в тех странах, в которых это разрешается налоговым законодательством. Например, в Российской Федерации с 2011 в Налоговый Кодекс введена возможность уплаты налога на прибыль на уровне так называемого консолидированного налогоплательщика, то есть на уровне материнской компании группы, за все или выбранные компании группы.

Среди практических проблем консолидации отмечают сложности с построчным сложением статей балансов и отчетов о финансовых результатах отдельных компаний, входящих в группу. В этой ситуации российские компании находятся в лучшем положении, так как пока формы балансов и отчётов о финансовых результатах используются большинством компаний унифицированные. Конечно, при этом стандартные процедуры консолидации при постатейном суммировании отчетов материнского и дочерних компаний, предусматривают исключение дублирования по расчетам между консолидированными компаниями; по операциям по инвестициям в дочерние компании; по доходам, расходам и прибыли от реализации между консолидированными компаниями; по нереализованной прибыли и убыткам от операций между консолидированными компаниями.

Практические шаги по консолидации могут включать необходимость в элиминировании показателей консолидируемых отчетов из-за, например, различия сроков проведения операций (эти различия возникают в одних отчетных периодах, прекращаются в других); различных сроков окончания отчетного года и отсутствия единой учетной политики в разных компаниях, попавших в периметр консолидации.

При консолидации в периметр консолидируемых компаний могут попасть даже очень малые компании. Проблемой в их консолидации является то, что кроме анализа, являются ли эти компании существенными для

консолидированного баланса и отчета о финансовых результатах необходимо проверить еще и то, являются ли они существенными для отчета о денежных потоках (Аверчев И.В., Герасимова Е.Б., Гершун А.М. и др. Учет по международным стандартам: учебное пособие под ред. Л.В. Горбатовой. М.: Бухгалтерский учет, 2005. 616 c.). В соответствии с принципом

существенности небольшие суммы, характеризующие показатели, не имеющие значения для принятия решения пользователями, могут не показываться в отчетности. Кроме того, необходимо учитывать объем прочих сделок (например, затраты по балансовым операциям: выданные гарантии или заключенные срочные сделки). Также следует помнить о кумулятивном эффекте. В случае существования нескольких контролируемых обществ с валютой баланса, например, в 1% от валюты баланса материнской компании, все они должны быть сведены (консолидированы). Если, например, материнская компания группы имеет 10 дочерних компаний, и валюта баланса каждой из них составляет 1%, то кумулятивный эффект будет равен 10%. Если кумулятивный эффект отсутствует и дочерняя компания по всем параметрам оказывается несущественной по отношению к материнской, она исключается из консолидированной отчетности.

Стандарты финансовой отчетности, такие, как МСФО, требуют, что компанию нельзя исключать при составлении консолидированной отчетности на том лишь основании, что её деятельность значительно отличается по профилю от деятельности других компаний, входящих в группу. Ранее подобная практика существовала, и дочерняя компания иногда не включалась в консолидированную отчетность как не соответствующая профилю деятельности группы. Для пользователя важен прежде всего финансовый результат работы группы, её финансовое положение, независимо от того, какие именно компании образуют группу и к каким отраслям и видам они относятся. Прозрачность группы предполагает присутствие информации обо всех составляющих её компаниях.

Пользователям будет особенно полезно знать полный состав группы, включающей и промышленные компании, и банки, и страховые компании, и пр.

Возникают сложности и в отражении превышения уплачиваемого за дочернюю компанию вознаграждения над стоимостью приобретенной доли в чистых активах объекта приобретения (то есть гудвилла). В консолидированном балансе положительная деловая репутация (гудвилл) традиционно признавалась амортизируемым активом, однако начиная с 2003 года гудвилл по МСФО и Общепринятым принципам бухгалтерского учета США (US GAAP) перестал амортизироваться, вместо чего начал тестироваться на обесценение. Отрицательная деловая репутация (отрицательный гудвилл, «недоплата за долю в чистых активах приобретенной компании») в консолидированном балансе признавалась в виде отложенного дохода, который впоследствии в течение установленного срока равными долями относился на доходы группы, отражаемые в сводном отчете о финансовых результатах, но и в этом случае на сегодняшний день наиболее распространенные стандарты МСФО и US GAAP требуют признавать отрицательный гудвилл немедленно в качестве дохода в составе консолидированного отчета о финансовых результатах.

Проблемы практической консолидации возникают и в отношении так называемой «доли меньшинства» (или доли неконтролирующих акционеров, то есть доли в чистых активах и в прибылях и убытках дочерней компании, не акционерам материнской компании группы): доля меньшинства могла определяться как на основе справедливой стоимости чистых активов дочерней компании, так и на основе их балансовой стоимости. Как МСФО, так и US GAAP с 2003 года требуют рассчитывать долю меньшинства от балансовой, равной справедливой, стоимости чистых активов. Кроме того, с 2010 года концепция так называемого «полного гудвилла» (full goodwill, в соответствии с МСФО) позволила также и долю меньшинства переоценивать по справедливой стоимости на каждую отчетную дату. Проблемами национального применения правил по консолидированной финансовой отчетности могут служить «лоскутковое» применение правил бухгалтерского учета для консолидированной и отдельной (индивидуальной) финансовой отчетности. Например, в Российской Федерации существует проблема частичного перехода на МСФО: «Закон «О консолидированной финансовой отчетности» является попыткой пойти путем фрагментарного внедрения МСФО», «этот путь ведет к разрушению единой системы регулирования, так как ставит вопрос применения тех или иных правил в зависимость от решения частного вопроса бухгалтерского учета», и «это может дискредитировать саму идею о возможности эффективного применения требований МСФО в России» (Сухарев И.Р., Сухарева О.А. Реформа бухгалтерского учета: консолидация финансовой отчетности // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2006. N 12. С.10-17) Консолидация в этой связи, может рассматриваться не в качестве способа составления особого вида отчетности, а в качестве всего лишь одного из аспектов составления финансовой отчетности как таковой, который касается организаций, имеющих инвестиции в дочерние компании. По сути, вся консолидация сводится к решению вопроса, каким образом показать в финансовой отчетности эти самые инвестиции.

Сухарев И.Р. и Сухарева О.А отмечают проблему определения понятий «индивидуальная отчетность», «отчетность юридического лица», «отдельная отчетность», «сепаратная отчетность», и «консолидированная отчетность». В этой связи юридическая форма организации группы компаний, и экономическая структура бизнеса могут совпадать, пересекаться или быть различными. При этом, если составить консолидированную финансовую отчетность исходя из юридической структуры группы компаний, и исходя из экономических связей бизнес-структур, представляющих в совокупности бизнес, то эти отчетности, скорее всего, будут отличаться. Соответственно, будущее консолидированной отчетности видится в унификации правил определения того, что войдет в группу, с юридической точки зрения прав владения дочерними компаниями и с точки зрения бизнесмена на то, что входит в его бизнес.

Последнее десятилетие Россия переживает новое для нее явление глобализации экономики. Сегодня глобализация экономики становится одной из закономерностей мирового развития, которая связана с формированием экономического пространства, где отраслевая структура, обмен информацией и технологиями, география размещения производительных сил определяются с учетом мировой конъюнктуры, а экономические подъемы и спады приобретают планетарные масштабы.

Проблемы глобализации не обошли и российские компании, которые осознали необходимость объединения капиталов для усиления позиции на рынке, повышения эффективности деятельности и ликвидации конкурентов. Появившиеся консолидированные группы компаний привнесли ряд новых для отечественного бухгалтерского учета интеграционных процессов, происходящих внутри группы. Все это обусловило необходимость создания принципиально новой учетной системы, которая бы в полной мере отражала методологические подходы к формированию и раскрытию финансово - аналитической информации о деятельности групп взаимосвязанных компаний.

Кроме того, менеджмент компаний осознал необходимость не только видения всей группы целиком, но также и отдельной компании в рамках группы компаний. Ни консолидированная, ни отдельная (индивидуальная) финансовая отчетность не удовлетворяют всем требованиям анализа, так как в консолидированной финансовой отчетности видна группа целиком, и не виден вклад отдельной компании в результат деятельности группы, а в отельной (индивидуальной) финансовой отчетности виден результат деятельности отдельной компании как отдельного юридического лица, но не виден ее результат, как если бы она не состояла в составе группы, а также не виден результат того, что она состоит в группе. А ведь влияние материнской компании и других дочерних компаний на дочернюю компанию может иметь решающее значение на финансовые показатели деятельности компании, ее активы, обязательства, капитал, денежные потоки.

Несмотря на то, что явление объединений компаний в единые группы существует в России с конца восемнадцатого века, законодательная база, в полной мере регулирующая процесс формирования отчетности, по таким группам отсутствует. Для решения данной проблемы не стали создавать национальные стандарты, а воспользовались международными стандартами финансовой отчетности. Использование МСФО разрешают существующие методические указания по формированию сводной отчетности, а также Федерального закона «О консолидированной финансовой отчетности». Таким образом, на повестку дня выходит новый вид отчетности, уже давно и активно использующийся за рубежом - консолидированная отчетность групп компаний.

Но проблема использования консолидированной отчетности затронула не только Россию, как показывает международная практика,

консолидированный отчет очень часто становиться удобным инструментом в руках мошенников, целью которых является обман пользователей отчета. Сложившаяся ситуация свидетельствует о неопределенностях и

недоработках, существующих в методологии и методологических подходах, лежащих в основе подготовки консолидированного отчета, и его аналитической обработке для целей принятия управленческих решений. Эти проблемы решаются специалистами разных стран, в России проблемы формирования и аудита консолидированной отчетности поднимались во многих трудах отечественных исследователей, и были частично решены. Но вопросы аналитических возможностей консолидированной отчетности, отдельной (индивидуальной) финансовой отчетности, а также их симбиоза, которую предлагается называть «совместимая» финансовая отчетность, методики их анализа остаются недостаточно изученными.

Консолидированная финансовая отчетность является разновидностью финансовой отчетности, а, следовательно, имеет внешнюю направленность. Основная цель составления консолидированной финансовой отчетности - это удовлетворение информационных потребностей внешних заинтересованных пользователей.

Консолидированной финансовой отчетности, как и любой другой финансовой отчетности, кроме, разве что, управленческой, присущи определенные недостатки:

• Отсутствие оперативности, так как публикация консолидированной финансовой отчетности согласно законодательству должна быть произведена в течение 120 дней после окончания года.

• Консолидированная финансовая отчетность составляется за большой промежуток времени, а, следовательно, невозможно проведение краткосрочного анализа.

• На основании ограниченных данных консолидированной финансовой отчетности невозможно провести внутренний ретроспективный анализ.

• На основании консолидированной финансовой отчетности невозможно определить вклад отдельной компании в финансовое положение и финансовые показатели деятельности группы компаний.

При этом консолидированная финансовая отчетность обладает некоторыми преимуществами перед единичной (индивидуальной, отдельной) финансовой отёчностью отдельных юридических лиц:

• Сопоставление отдельных финансовых отчетностей предприятий, входящих в группу, не дает объективной информации о деятельности всей группы в целом.

• Консолидированная отчетность, составленный по МСФО имеет аналитические преимущества перед отчетностью, составленной по российским стандартам (как яркий пример - историческая оценка активов компании по российским стандартам, и справедливая рыночная оценка по МСФО).

• Консолидированная финансовая отчетность более информативная, а, следовательно, расширяет возможности анализа.

Если консолидированная финансовая отчетность отражает финансовое положение и результаты деятельности группы компаний в целом, без разбивки по компаниям, составляющим это группу, а отдельная финансовая отчетность показывает финансовое положение и результаты деятельности отдельной компании как отдельного хозяйствующего субъекта, и в отсутствует оцененный эффект того, как же группа компаний повлияла на это финансовое положение и результат деятельности, то в этой ситуации может быть признано необходимым создание нового среза - промежуточного звена между консолидированной финансовой отчетностью группы компаний и отдельной (индивидуальной) финансовой отчетностью компании, входящей в группу, а именно - создание и анализ совместимой финансовой отчетности, представляющей собой индивидуальную финансовую отчетность компании с учетом того, что эта компания входит в группу, и группа осуществляет с ней внутригрупповые операции, и влияет на эту компанию, и компания влияет на другие компании группы.

При анализе консолидированной финансовой отчетности оценивают финансовое состояние группы взаимосвязанных предприятий и результатов ее деятельности, а также прогнозирование возможных вариантов дальнейшего развития.

Консолидированная финансовая отчетность имеет широкий круг пользователей: от работников группы до профессиональных инвесторов. Но надо отметить, что внутренние пользователи для принятия управленческих решений используют оперативную управленческую консолидированную отчетность, которая составляется по мере необходимости и в соответствии с порядком, установленном в группе компаний. Цель такой оперативной отчетности - обеспечить управляющий аппарат материнской компании информацией, дающей оценку об эффективности интеграционных процессов (инвестиций компании). Но это не уменьшает значения внешней консолидированной финансовой отчетности для внутренних пользователей. Консолидированная финансовая отчетность используется ими для обоснования существующей стратегии группы перед инвесторами и акционерами для подтверждения эффективности работы аппарата управления, а также и для собственных аналитических нужд (с использованием дополнительной внутренней информации). Консолидированная и индивидуальная (отдельная) финансовая отчетность не дает информации о финансовых результатах индивидуальной компании группы, таким образом, чтобы понять каково влияние именно членства компании в группе на эту компанию.

Для внешних пользователей консолидированная финансовая отчетность играет также немаловажное значение. Но для неподготовленного пользователя, незнающего особенности составления отчета, будет сложно провести аналитическую обработку данных, что усугубляется большим объемом информации, представленной в консолидированной финансовой отчетности, отсутствием четких рекомендаций к процедурам анализа.

Консолидированная финансовая отчетность в силу своих особенностей имеет ряд недостатков кроме тех, которые были выделены выше. Первый недостаток заключается в том, что группа компаний может состоять из предприятий, занимающихся разными видами деятельности (конгломераты), что делает их данные несопоставимыми, а расчет многих показателей бессмысленными. Та же ситуация и с вертикально-интегрированными группами компаний, которые выполняют разные технологические этапы. Понятно, что в данном случае аналитику будут интересны показатели по сбытовой компании - центра прибыли, а компании, которые осуществляют неприбыльные этапы, будут ухудшать общие показатели, проанализированные по данным консолидированного отчета. Кроме того, индивидуальная (отдельная) финансовая отчетность компаний группы также не даст точного ответа, какова экономическая прибыльность каждой компании группы, и как на нее воздействуют решения, принимаемые на уровне руководства группой, которые могут искажать вклад в прибыльность (результаты деятельности) группы каждой компании группы, например, введением трансфертного ценообразования, отличающегося от рыночного, экономического, справедливого вклада этой индивидуальной компании.

Перед проведением анализа необходимо внимательно изучать структуру группы, вид деятельности каждого предприятия и его роль в группе. Из этого вытекает следующий недостаток консолидированной финансовой отчетности - данные консолидированной финансовой отчетности представляют собой свод информации - финансовое положение группы в целом, а, следовательно, финансово успешные компании скрывают убыточные компании группы. Выявление таких компаний возможно только при сопоставлении отдельных (индивидуальных) финансовых отчетностей, а также, для выявления экономически, не искажённо оптимизациями налогообложения и политическими решениями руководства группы, убыточных компаний - при использовании совместимой финансовой отчетности.

Все выделенные особенности должны быть учтены при проведении анализа для обеспечения эффективности применяемых методов и для получения объективной и достоверной информации о финансовом состоянии группы компаний.