<<
>>

3.3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ, ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И ФАКТОРОВ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ

Цель анализа прибыли организации — финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост ее финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчетный период необходимо:

709

• проанализировать выполнение плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;

• провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;

• выявить и измерить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;

• установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

Анализ прибыли начинается с оценки ее общей величины и ее элементов в сравнении с планом и предыдущим годом. Для этого используются показатели Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данные бизнес-плана организации. Для изучения динамики производится сравнение отчетных показателей прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено осо-боеТШимание. Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании. Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счет интенсификации использования основных факторов производства — трудовых и материальных. Вместе с тем на «качество» прибыли могут оказывать влияние и другие внешние и внутренние факторы:

внешние — ситуация в секторе рынка, где предприятие представлено своей продукцией; общие финансово-экономические, политические, социальные, природно-климатические условия ведения бизнеса и др.;

внутренние — учетная политика организации (в частности, в отношении признания доходов и расходов; оценки материально-производственных запасов, основных средств, финансовых вложений, обязательств и т.д.), налоговая политика, использование эффекта операционного и финансового рычага, дивидендная политика и т.д.

На основе показателей отчета о прибылях и убытках ОАО «Норд» составлена табл. 3.3, из которой следует, что чистая прибыль компании как в 2005 г., так и в 2004 г. была сформирована в рамках обычной деятельности (за счет прибыли от продаж). Темп прироста прибыли от продаж составил 67,96%, абсолютный при-

110

Таблица 3.3

Основные факторы формирования чистой прибыли ОАО «Норд»

за 2004-2005 гг. № п/п Показатель Сумма, тыс. руб. Темп прироста (снижения), %

2004 г. 2005 г. Изменение (+, -)

А Б 1 2 3 4 1 Прибыль от продаж — всего 2890 4854 1964 67,96 2 Результат операционных доходов и расходов -182 -675 -493 -270,88 3 Результат внереализационных доходов и расходов -264 -325 -61 -123,11 4 Налог на прибыль 812 1120 308 37,93 5 Чистая прибыль

(п. 1 + п. 2 + п. 3 - п. 4) 1632 2734 1102 67,52 - рост — 1964 тыс. руб. Несмотря на отрицательные значения сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, их негативную динамику, а также рост налога на прибыль, компании удалось увеличить чистую прибыль в 2005 г. на 1102 тыс. руб., или на 67,52%, по сравнению с 2004 г. В целом сложившуюся ситуацию можно оценить как позитивную, но вместе с тем необходимо установить конкретные причины существенного роста операционных и внереализационных расходов, вследствие чего чистая прибыль уменьшилась на 554 тыс. руб. [(—493) + (—61)].

Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) является главным источником чистой прибыли организации, а следовательно и источником роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание необходимо уделить факторному анализу.

Многообразие воздействия на прибыль внешних и внутренних факторов диктует необходимость их систематизации.

Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни первого, второго и т.д. порядка. К факторам первого по- \ рядка относятся выручка и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Аддитивную факторную модель зависимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом:

m

где — прибыль от продаж; N — выручка от продаж; Л*4*0* — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; ^ом— коммерческие расходы; 1Р'пр— управленческие расходы.

Расчет влияния каждого фактора, включенного в модель, про-изводится методом цепных подстановок. По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Норд» установлено, что величина прибыли от продаж в 2005 г. возросла по сравнению с 2004 г. на 1964 тыс. руб. (4854 — 2890). В этом проявилось совокупное влияние (как положительное, так и отрицательное) четырех факторов. Расчет влияния каждого фактора в отдельности представлен в табл. 3.4.

Как видно из расчетов, положительное влияние на прибыль ОАО «Норд» в 2005 г. оказали рост выручки от продаж (3634 тыс. руб.) и экономия себестоимости проданной продукции (610 тыс. руб.). Вместе с тем рост коммерческих и управленческих расходов привел к сокращению прибыли соответственно на 1070 тыс. руб. и 1210 тыс. руб. В. ОАО «Норд» темп роста выручки от продаж в 2005 г. по сравнению с 2004 г. (см. табл. 3.2) составил 112,25%, а темп роста общей величины коммерческих и управленческих расходов - 150,66% f25?^^100 = ^400 = 150,66% |. Таким

U480 + 3020

4500

Таблица 3.4

Расчет влияния факторов первого порядка на прибыль от продаж ОАО «Норд» по данным формы № 2

тыс. руб: Факторы Условное обозначение 2004 г. 2005 г. Абсолютный

прирост (гр.2-гр.1) Влияние факторов на прибыль от продаж А В 1 2 3 4 1. Выручка от продаж N 29 670 33 304 3634 3634 г 2. Себестоимость проданных товаров, продукциигработ, услуг образом, увеличение выручки от продаж не компенсировало рост коммерческих и управленческих расходов.

В качестве факторов первого порядка можно также рассматривать расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные по элементам. Исходной информацией для проведения факторного анализа в этом случае служат данные раздела «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)» Приложения к балансу (форма № 5).

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объем реализованной продукции; структура произведенной и реализованной продукции; уровень цен на продукцию; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации продукции сырье, материалы, услуги, трудозатраты и т.п. Для исследования влияния таких факторов использованы исходные данные отчета о прибылях и убытках ОАО «Норд» за 2004 г. (гр.1) и за 2005 г. (гр.З), а также дополнительно исчисленные показатели (гр.2), представленные в табл. 3.5.

Таблица 3.5

Факторный анализ прибыли от продаж ОАО «Норд» за 2005 г.

тыс. руб. Показатель Условное обозначение Предыдущий год Отчетный год по ценам, тарифам, ставкам предыдущего года* Отчетный год А Б 1 2 3 1. Выручка от продаж N 29 670 30 600 33 304 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ?ПрОД 22 280 23 180 21 670 3. Коммерческие расходы sK0M 1480 1520 2550 4. Управленческие расходы Synp 3020 3020 42?0 5. Прибыль (убыток) от продаж pN 2890 2880 4854 Показатели графы 2 определены расчетным путем. Для этого использованы объемы продажи продукции в количественном выражении (q) за отчетный год, умноженные на цены, ставки и тарифы (р) предыдущего года.

Например, гр. 2, п. ^^.«придаош»" 2JW'/W-

773

Для расчета влияния шести факторов на прибыль от продаж использован метод цепных подстановок. В качестве факторов выбраны следующие показатели:

q — объем продаж продукции в количественном выражении;

SFpofX— себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

SFOM— коммерческие расходы;

^/пр— управленческие расходы;

D. — структура реализованной продукции;

р1 — цены на реализованную продукцию.

Вначале определяется совокупное влияние всех шести факторов на прибыль от продаж: АР* = Р^тч - 7^ред = 4854 - 2890 = — + 1964 тыс. руб.

Далее производится расчет влияния на прибыль каждого из шести факторов в отдельности.

1. Изменение прибыли в связи с ростом количества проданной продукции (q): nJ№J- '^$if*

определяется темп ростажоличества проданной продукции: ? N IN 30600 / 29670 = 1,0313 (или

отч в ценах предыдущего года ' пред /

103,13%);

темп прироста составил 0,0313 (или 3,13%);

APgN = Темп прироста q • = 0,0313 -2890 = +90 тыс. руб.

2. Изменение прибыли в связи с сокращением себестоимости продукции:

APJV"" =-(^-^реСчИг) = -(21670-23180) = +1510тыс.руб.

3. Изменение прибыли в связи с ростом коммерческих расходов:

4. Изменение прибыли в связи с ростом управленческих расходов:

5. Изменение прибыли в связи с ростом-цен на продукцию: А^АГ = "от, " Пересчит = 33304-30600 = +2704 тыс. руб.

114

6. Изменение прибыли из-за структурных сдвигов в реализации продукции:

^7УКТ =?"т ~ Сед' Темп роста q = 2880 -(2890 х ' х 1,0313)=-100 тыс. руб.

Далее производится проверка правильности расчетов, для чего определяется алгебраическая сумма влияния шести факторов на изменение прибыли от продаж:

APN = (+90) + (+1510) + (-1030) + (-1210) + (+2704) + + (-100) = +1964 тыс. руб.

Как видно из приведенных расчетов, наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказал рост цен на реализуемую продукцию (2704 тыс. руб.), а также сокращение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (1510 тыс. руб.). Отрицательное воздействие на прибыль оказало резкое увеличение коммерческих и управленческих расходов, в результате чего она оказалась меньше на 2230 тыс руб. (1030 + 1210). Динамика объема продаж и структура реализованной продукции в совокупности оказали незначительное отрицательное влияние на прибыль (—10 тыс. руб.) (+90 — 100 = —10).

Следует отметить, что выявленный рост прибыли за счет цен и себестоимости можно оценить неоднозначно. Скорее всего, рост цен стал результатом инфляционного воздействия. Если принять во внимание, что за 2005 г. инфляция составила около 12% (условно), то выручка отчетного года в сопоставимых ценах 2004 г. составит: ЛГ___„„„„^ = / Индекс цен = 33304 / 1,12 =

сопоставимая отч ' ' '

= 29 736 тыс. руб. Сравнив полученный результат с выручкой, взятой из графы 2 табл. 3.8, можно определить влияние на прибыль ценового фактора. То есть, реализуя свою политику управления ценами с учетом инфляционной составляющей, ОАО «Норд» в 2005 г. не только не нарастило прибыль, как это было рассчитано в п. 5, но получило отрицательный эффект:

дрполитикацен = N _N = _ ШШ =

N сопоставимая переспит

= —864 тыс. руб.

Действие второго положительно повлиявшего на прибыль фактора — себестоимости — обусловлено, по-видимому, относительным снижением расходоемкости производства и реализации, т.е. сокращением удельных расходов материальных, трудовых и других затрат в расчете на единицу продукции. Можно предположить, что компания закупала более дешевое сырье, экономила на

775

тарифных ставках оплаты труда производственных рабочих и т.п. Вместе с тем закупки более дешевого аналогичного сырья удается осуществлять, как правило, увеличивая объем партии или не прибегая к отсрочке оплаты поставщикам. При этом возрастает потребность в оборотных средствах, источником покрытия которой становятся дорогостоящие банковские кредиты, проценты по которым увеличивают другие виды расходов. В результате прибыль предприятия может быть существенно сокращена. Кроме того, увеличение дрли заемных средств в составе всего капитала повышает финансовую зависимость, увеличивает финансовые риски, снижает платежеспособность компании.

<< | >>
Источник: М.А. Бахрушина, Н.С. Пласкова. Анализ финансовой отчетности: Учебник. — М.: Вузовский учебник. - 367 с.. 2007

Еще по теме 3.3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ, ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И ФАКТОРОВ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ:

  1. 3.2. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ОРГАНИЗАЦИИ, ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И ФАКТОРОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ
  2. 3.4. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ. ОЦЕНКА ДИНАМИКИ РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  3. Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности
  4. 36. Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности
  5. Формирование управленческих решений по результатам анализа прибыли и рентабельности коммерческих организаций
  6. Общая оценка динамики и выполнения задания по прибыли
  7. 31.1. АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ ПРИБЫЛИ
  8. 8.2. Анализ состава и динамики прибыли предприятия
  9. Анализ структуры и динамики прибыли до налогообложения по данным отчетности
  10. 4.2. Анализ состава, структуры и динамики показателей прибыли
  11. 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
  12. Анализ динамики обобщающих показателей и факторов
  13. Оценка структуры и динамики имущества и источников его формирования
  14. Оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности
  15. Анализ формирования чистой прибыли
  16. 9.4. Анализ формирования чистой прибыли
  17. 4.4.Анализ формирования чистой прибыли
  18. 14.2. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков