<<
>>

18.3. Анализ чувствительности финансовых показателей к изменению производственных ситуаций

Роль и значение анализа чувствительности. Методика его проведения.

Анализ чувствительности является одним из самых эффективных способов прогнозирования финансового состояния предприятия.

Он позволяет оценить чувствительность всех результативных показателей к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию на принятие любого управленческого решения.

Чтобы всесторонне оценить эффективность (выгодность) того или иного мероприятия, того или иного управленческого решения, необходимо выяснить, как изменились или изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем производства и реализации продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность и в конечном итоге финансовое положение предприятия.

Проведение того или иного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения производства продукции, но при этом может повыситься ее себестоимость, снизиться прибыль и уровень рентабельности, что для предприятия и общества в целом оно будет невыгодным. Поэтому, прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне взвесить, оценить.

В каждой предыдущей теме мы рассматривали методику анализа отдельных показателей хозяйственной деятельности, их зависимость от соответствующих факторов, резервы их роста или снижения. Исследование при этом велось дедуктивным методом — от общего к частному. Комплексная же оценка мероприятий требует индуктивного метода анализа — от частных, конкретных фактов к обобщающим.

Например, за счет внедрения новой технологии производства расход сырья на единицу продукции А сократится на 10 %, что позволит при прочих равных условиях из того же сырья увеличить выпуск продукции, а соответственно объем продаж на 11,1 %, или на 560 ед. (5040 х 11,1 %):

ptVBU = %Э х100= 10 хЮО =11,1 %. 100-%Э 100-10

Для освоения этого резерва потребуются дополнительные затраты по оплате труда работников, которые будут производить дополнительную продукцию.

Кроме того, необходимо учесть рост затрат

Общая оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия

609

в связи с увеличением времени работы оборудования, рост отчислений на социальное страхование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то что рост выпуска продукции произойдет из сэкономленного сырья, увеличится расход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменных расходов, зависящих от объема выпуска продукции. Увеличится также и сумма постоянных расходов, связанных с внедрением новой технологии производства. Определив все дополнительные затраты, можно оценить чувствительность себестоимости единицы продукции к проведению данного мероприятия.

ЗА, + Зл Зл

АС =С -С ф д ф

" ф УВПф+АУВПХ} УВЛф

22 680+1400 22 680 5040 + 560 5040

=4,3-4,5 =-0,2 тыс. руб.

Необходимо подсчитать также, на сколько увеличится прибыль за счет данного мероприятия. Здесь надо учесть изменение прибыли как за счет увеличения объема продаж, так и за счет снижения себестоимости продукции.

АЛурП = АУРЛх(Цф -Сф) =560х(5,2 -4,5) = +392 тыс. руб.,

АЛс = АСхУРЛе =-НК2)х(4850+560) =+1082 тыс. руб.

Как видно из приведенных данных, прибыль увеличится на 392 тыс. руб. за счет увеличения объема продаж и на 1082 тыс. руб. за счет снижения себестоимости продукции. Общий прирост прибыли составит 43,4 % (1474/3395 х 100).

Рост прибыли и снижение себестоимости продукции обеспечат повышение рентабельности продукции на 5,9 %.

ЛФ+АЛ Пф ф УРПёхСв Зф

3395 + 392 + 1082 3395 ...

----=21,4-15,5 =+5,9 %.

(4850 + 560) х 4,2 4850x4,5

Увеличится и рентабельность продаж на 3,9 %.

610

Глава 18

Пф+АП Пф

.3395 + 392 + 1082 - 3395 = 17,3-13,4 = +3,9%. (4850+560)х5,2 4850x5,2

В связи с сокращением нормы расхода материалов на 10 % произойдет сокращение переменных расходов на единицу продукции, но вместе с тем возрастут постоянные расходы, связанные с внедрением новой технологии производства, что вызовет изменение безубыточного объема продаж и зоны безубыточности:

АХ+ААХ.

А,

AVPH „ =-

кр Ц,-(Ь,-АЬХ.) tfi-A]

7060 + 300 7060 • = 3285-3362 =-77шт.

5,2 -(ЗД -ОД 6) 5,2-3,1

АЗБ

УРПв-УРПкр УРП,-УРП ^

УРПв УРП,

5410-3285 4850-3362

5410 4850

= 39,3-30,0 = +9,3%.

Можно также подсчитать, как изменятся за счет данного мероприятия и другие показатели хозяйственной деятельности в целом по предприятию:

а) фондоотдача

АФО =

ВП1+АВПХ. ВП,

ОПФ,+АОПФх. ОПФ, 104300 + (5б0х5,2) 104 300

14486+0 14486

б) фондорентабельность

АФЯ =

7,4-7,2 =+0,2 руб.;

Я,+А/7Х. 77,

ОПФ,+АОПФх. ОПФ,

19 296 + 1474 19 296 ... .„

=---= 1,43 -1,33 = +0,10;

14486+0 14486

Общая оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия

611

в) материалоемкость продукции

Ч?_ МЗу+АМЗ Щ 31 746 + (560 х 0,3) 31 746 _ ВПХ+АВП ВПХ 104 300+2912 104 300 ~

=29,77-30,44 = -0,67 коп.;

г) издержкоемкостъ продукции

ВПХ +АВП BJJt 84168+1400 84168

= 79,8-80,7 = -0,9 коп.;

104 300 + 2912 104 300

д) сумма чистой прибыли

Д?Я= АБПх (1 -Кпрм )х(1 -Км) =

=1474х (1 -0,1475) х(1 -0,258) =933 тыс. руб.

где БП— изменение общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов; Кнм — коэффициент налогового изъятия прибыли; К„ри— коэффициент процентного изъятия прибыли;

е) сумма нераспределенной (капитализированной) прибыли

АНП= АЧПх (1 -Д„ J =933х(1 -0,4) =+560 тыс. руб.,

где Дпп — доля потребленной прибыли;

ж) коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

COCi+АНП СОС, 16300+560 16300

АК^ —

ОАх ОАх 38 000 38000

=44,36 -42,9 -+1,46%,

где OA — сумма оборотных активов на соответствующую дату; з) коэффициент текущей ликвидности

612

Глава 18

и) коэффициент финансовой независимости

CKj+АНП CKt _ 29 800+560 29 800 ~ 56800

Акт] Актх 56 800

=53,45-52,46 = +0,99 %; к) коэффициент финансового левериджа

Д*Фл =

ЗК,-АНП ЗКХ 27 000-560 27000

СК,+АНП СК, 29 800+560 29 800

=0,87 -0,906 = -0,036.

Следовательно, проведение этого мероприятия выгодно для предприятия во всех отношениях (табл.

18.2).

Таблица 18.2

Комплексная оценка эффективности изменения технологии производства

по изделию А Показатель Значение показателя Прогнозируе-

фактическое прогнозное мый прирост, % Общий расход сырья, т 504 504 — Расход сырья на производство единицы продукции, га- 100 90 -10,0 Выпуск продукции, туб 5040 5600 +11,1 Объем продаж, туб 4850 5410 +11,5 Цена единицы продукции, тыс. руб. 5,2 5,2 — Выручка, тыс.руб. 26 208 29 120 + 11,1 Себестоимость единицы продукции, тыс. руб. 4,5 4,3 -4,44 Прибыль, тыс. руб. 3395 4869 +43,4 Рентабельность затрат, % 15,5 21,4 +5,9 Рентабельность продаж, % 13,4 17,3 +3,9 Безубыточный объем продаж, шт. 3362 3285 -2,3 Зона безубыточности, % 30,0 39,3 +9,3 Фондоотдача, руб. 7,2 7,408 2,89 Фондорентабельность, % 138 148 + 10 Общая оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия_613

Окончание табл 182 Показатель Значение показателя Прогнозируе-

фактическое прогнозное мый прирост, % Материалоемкость продукции, коп 30,44 29,77 -2,2 Издержкоемкость продукции, коп. 80,7 79,8 -1,1 Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, % 42,9 44,36 +3,4 Коэффициент текущей ликвидности 1,74 1,80 +3,45 Уровень финансовой независимости, % 52,46 53,45 + 1,9 Коэффициент финансового левериджа 0,906 0,87 -4,0 Аналогичным образом оценивается чувствительность показателей хозяйственной деятельности к изменению и других производственных и финансовых ситуаций. Для этого по каждому мероприятию необходимо предварительно хорошо усвоить методику подсчета резервов увеличения объема производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, роста прибыли и рентабельности. Нужно также учитывать изменение производительности труда, создание новых рабочих мест, улучшение условий труда и другие. В условиях компьютерных технологий обработки информации эта задача легко решается, если разработать математические модели, которые наилучшим образом будут отражать сложные взаимосвязи экономических явлений.

<< | >>
Источник: Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание. — 651 с. — (Экономическое образование).. 2005

Еще по теме 18.3. Анализ чувствительности финансовых показателей к изменению производственных ситуаций:

  1. § 5.5. Анализ изменения финансово-экономического состояния ЗАО «Вента» на основе стандартных динамических ситуаций
  2. 8.2. Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов
  3. 1.2. Анализ чувствительности прибыли к изменениям затрат
  4. 11.5. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционных проектов
  5. Анализ чувствительности прибыли к изменению затрат, цены и объема продаж
  6. 2.2. Анализ чувствительности систем калькулирования неполной себестоимости к изменению объема продаж
  7. 2.3. Анализ чувствительности систем калькулирования неполной себестоимости к изменению объема производства
  8. Оценка чувствительности изменения затрат при изменении выручки на 1%
  9. Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период
  10. 9.3. Анализ факторов изменения оборачиваемости производственных запасов
  11. 8.4. Анализ факторов изменения фондоотдачи производственных основных средств
  12. 29.6. АНАЛИЗ КОЛИЧЕСТВЕННОГО ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ НА ИЗМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОГО ПОКАЗАТЕЛЯ
  13. ОЦЕНКА ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
  14. 61. Показатели использования основных производственных фондов. Методика их анализа
  15. 5.5. АНАЛИЗ ОБОБЩАЮЩИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ
  16. Взаимосвязь производственного и финансового анализа. Характеристика управленческого анализа
  17. Мониторинг финансовых и производственных показателей отчужденной компании
  18. 8.3. Анализ обобщающих показателей эффективности использования производственных основных средств
  19. Анализ чувствительности
  20. Анализ чувствительности