18.3. Анализ чувствительности финансовых показателей к изменению производственных ситуаций
Анализ чувствительности является одним из самых эффективных способов прогнозирования финансового состояния предприятия.
Он позволяет оценить чувствительность всех результативных показателей к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию на принятие любого управленческого решения.Чтобы всесторонне оценить эффективность (выгодность) того или иного мероприятия, того или иного управленческого решения, необходимо выяснить, как изменились или изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем производства и реализации продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность и в конечном итоге финансовое положение предприятия.
Проведение того или иного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения производства продукции, но при этом может повыситься ее себестоимость, снизиться прибыль и уровень рентабельности, что для предприятия и общества в целом оно будет невыгодным. Поэтому, прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне взвесить, оценить.
В каждой предыдущей теме мы рассматривали методику анализа отдельных показателей хозяйственной деятельности, их зависимость от соответствующих факторов, резервы их роста или снижения. Исследование при этом велось дедуктивным методом — от общего к частному. Комплексная же оценка мероприятий требует индуктивного метода анализа — от частных, конкретных фактов к обобщающим.
Например, за счет внедрения новой технологии производства расход сырья на единицу продукции А сократится на 10 %, что позволит при прочих равных условиях из того же сырья увеличить выпуск продукции, а соответственно объем продаж на 11,1 %, или на 560 ед. (5040 х 11,1 %):
ptVBU = %Э х100= 10 хЮО =11,1 %. 100-%Э 100-10
Для освоения этого резерва потребуются дополнительные затраты по оплате труда работников, которые будут производить дополнительную продукцию.
Кроме того, необходимо учесть рост затратОбщая оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия
609
в связи с увеличением времени работы оборудования, рост отчислений на социальное страхование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то что рост выпуска продукции произойдет из сэкономленного сырья, увеличится расход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменных расходов, зависящих от объема выпуска продукции. Увеличится также и сумма постоянных расходов, связанных с внедрением новой технологии производства. Определив все дополнительные затраты, можно оценить чувствительность себестоимости единицы продукции к проведению данного мероприятия.
ЗА, + Зл Зл
АС =С -С ф д ф
" ф УВПф+АУВПХ} УВЛф
22 680+1400 22 680 5040 + 560 5040
=4,3-4,5 =-0,2 тыс. руб.
Необходимо подсчитать также, на сколько увеличится прибыль за счет данного мероприятия. Здесь надо учесть изменение прибыли как за счет увеличения объема продаж, так и за счет снижения себестоимости продукции.
АЛурП = АУРЛх(Цф -Сф) =560х(5,2 -4,5) = +392 тыс. руб.,
АЛс = АСхУРЛе =-НК2)х(4850+560) =+1082 тыс. руб.
Как видно из приведенных данных, прибыль увеличится на 392 тыс. руб. за счет увеличения объема продаж и на 1082 тыс. руб. за счет снижения себестоимости продукции. Общий прирост прибыли составит 43,4 % (1474/3395 х 100).
Рост прибыли и снижение себестоимости продукции обеспечат повышение рентабельности продукции на 5,9 %.
ЛФ+АЛ Пф ф УРПёхСв Зф
3395 + 392 + 1082 3395 ...
----=21,4-15,5 =+5,9 %.
(4850 + 560) х 4,2 4850x4,5
Увеличится и рентабельность продаж на 3,9 %.
610
Глава 18
Пф+АП Пф
.3395 + 392 + 1082 - 3395 = 17,3-13,4 = +3,9%. (4850+560)х5,2 4850x5,2
В связи с сокращением нормы расхода материалов на 10 % произойдет сокращение переменных расходов на единицу продукции, но вместе с тем возрастут постоянные расходы, связанные с внедрением новой технологии производства, что вызовет изменение безубыточного объема продаж и зоны безубыточности:
АХ+ААХ.
А,AVPH „ =-
кр Ц,-(Ь,-АЬХ.) tfi-A]
7060 + 300 7060 • = 3285-3362 =-77шт.
5,2 -(ЗД -ОД 6) 5,2-3,1
АЗБ
УРПв-УРПкр УРП,-УРП ^
УРПв УРП,
5410-3285 4850-3362
5410 4850
= 39,3-30,0 = +9,3%.
Можно также подсчитать, как изменятся за счет данного мероприятия и другие показатели хозяйственной деятельности в целом по предприятию:
а) фондоотдача
АФО =
ВП1+АВПХ. ВП,
ОПФ,+АОПФх. ОПФ, 104300 + (5б0х5,2) 104 300
14486+0 14486
б) фондорентабельность
АФЯ =
7,4-7,2 =+0,2 руб.;
Я,+А/7Х. 77,
ОПФ,+АОПФх. ОПФ,
19 296 + 1474 19 296 ... .„
=---= 1,43 -1,33 = +0,10;
14486+0 14486
Общая оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия
611
в) материалоемкость продукции
Ч?_ МЗу+АМЗ Щ 31 746 + (560 х 0,3) 31 746 _ ВПХ+АВП ВПХ 104 300+2912 104 300 ~
=29,77-30,44 = -0,67 коп.;
г) издержкоемкостъ продукции
ВПХ +АВП BJJt 84168+1400 84168
= 79,8-80,7 = -0,9 коп.;
104 300 + 2912 104 300
д) сумма чистой прибыли
Д?Я= АБПх (1 -Кпрм )х(1 -Км) =
=1474х (1 -0,1475) х(1 -0,258) =933 тыс. руб.
где БП— изменение общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов; Кнм — коэффициент налогового изъятия прибыли; К„ри— коэффициент процентного изъятия прибыли;
е) сумма нераспределенной (капитализированной) прибыли
АНП= АЧПх (1 -Д„ J =933х(1 -0,4) =+560 тыс. руб.,
где Дпп — доля потребленной прибыли;
ж) коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом
COCi+АНП СОС, 16300+560 16300
АК^ —
ОАх ОАх 38 000 38000
=44,36 -42,9 -+1,46%,
где OA — сумма оборотных активов на соответствующую дату; з) коэффициент текущей ликвидности
612
Глава 18
и) коэффициент финансовой независимости
CKj+АНП CKt _ 29 800+560 29 800 ~ 56800
Акт] Актх 56 800
=53,45-52,46 = +0,99 %; к) коэффициент финансового левериджа
Д*Фл =
ЗК,-АНП ЗКХ 27 000-560 27000
СК,+АНП СК, 29 800+560 29 800
=0,87 -0,906 = -0,036.
Следовательно, проведение этого мероприятия выгодно для предприятия во всех отношениях (табл.
18.2).Таблица 18.2
Комплексная оценка эффективности изменения технологии производства
по изделию А Показатель Значение показателя Прогнозируе-
фактическое прогнозное мый прирост, % Общий расход сырья, т 504 504 — Расход сырья на производство единицы продукции, га- 100 90 -10,0 Выпуск продукции, туб 5040 5600 +11,1 Объем продаж, туб 4850 5410 +11,5 Цена единицы продукции, тыс. руб. 5,2 5,2 — Выручка, тыс.руб. 26 208 29 120 + 11,1 Себестоимость единицы продукции, тыс. руб. 4,5 4,3 -4,44 Прибыль, тыс. руб. 3395 4869 +43,4 Рентабельность затрат, % 15,5 21,4 +5,9 Рентабельность продаж, % 13,4 17,3 +3,9 Безубыточный объем продаж, шт. 3362 3285 -2,3 Зона безубыточности, % 30,0 39,3 +9,3 Фондоотдача, руб. 7,2 7,408 2,89 Фондорентабельность, % 138 148 + 10 Общая оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия_613
Окончание табл 182 Показатель Значение показателя Прогнозируе-
фактическое прогнозное мый прирост, % Материалоемкость продукции, коп 30,44 29,77 -2,2 Издержкоемкость продукции, коп. 80,7 79,8 -1,1 Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, % 42,9 44,36 +3,4 Коэффициент текущей ликвидности 1,74 1,80 +3,45 Уровень финансовой независимости, % 52,46 53,45 + 1,9 Коэффициент финансового левериджа 0,906 0,87 -4,0 Аналогичным образом оценивается чувствительность показателей хозяйственной деятельности к изменению и других производственных и финансовых ситуаций. Для этого по каждому мероприятию необходимо предварительно хорошо усвоить методику подсчета резервов увеличения объема производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, роста прибыли и рентабельности. Нужно также учитывать изменение производительности труда, создание новых рабочих мест, улучшение условий труда и другие. В условиях компьютерных технологий обработки информации эта задача легко решается, если разработать математические модели, которые наилучшим образом будут отражать сложные взаимосвязи экономических явлений.
Еще по теме 18.3. Анализ чувствительности финансовых показателей к изменению производственных ситуаций:
- § 5.5. Анализ изменения финансово-экономического состояния ЗАО «Вента» на основе стандартных динамических ситуаций
- 8.2. Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов
- 1.2. Анализ чувствительности прибыли к изменениям затрат
- 11.5. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционных проектов
- Анализ чувствительности прибыли к изменению затрат, цены и объема продаж
- 2.2. Анализ чувствительности систем калькулирования неполной себестоимости к изменению объема продаж
- 2.3. Анализ чувствительности систем калькулирования неполной себестоимости к изменению объема производства
- Оценка чувствительности изменения затрат при изменении выручки на 1%
- Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период
- 9.3. Анализ факторов изменения оборачиваемости производственных запасов
- 8.4. Анализ факторов изменения фондоотдачи производственных основных средств
- 29.6. АНАЛИЗ КОЛИЧЕСТВЕННОГО ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ НА ИЗМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОГО ПОКАЗАТЕЛЯ
- ОЦЕНКА ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
- 61. Показатели использования основных производственных фондов. Методика их анализа
- 5.5. АНАЛИЗ ОБОБЩАЮЩИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ
- Взаимосвязь производственного и финансового анализа. Характеристика управленческого анализа
- Мониторинг финансовых и производственных показателей отчужденной компании
- 8.3. Анализ обобщающих показателей эффективности использования производственных основных средств
- Анализ чувствительности
- Анализ чувствительности