14.1. Экономическая сущность денежного потока и его виды
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств.
Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой.Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах И.А. Бланка [10].
Анализ денежных потоков предприятия
481
1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:
* положительный денежный поток (приток денежных средств);
? отрицательный денежный поток (отток денежных средств).
На рис. 14.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу — отрицательный денежный поток (отток денежных средств).
Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.
2.
По методу исчисления объема:? валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;
? чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени;
ЧДП = ПДП-ОДП.
ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.
Рис. 14.1. Денежные потоки
482
Глава 14
3. По видам деятельности:
? денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т.д.);
? денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
? денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.
4. По уровню достаточности объема различают:
? избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;
? дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.
5. По непрерывности формирования различают:
? регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
? дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.
6.
По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:? с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета:
? с неравномерными временными интервалами.
7. По периоду времени:
? краткосрочные денежные потоки (до года);
? долгосрочные денежные потоки (свыше года).
8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:
? пренумерандо;
? постнумерандо.
Анализ денежных потоков предприятия
483
9. По видам используемых валют различают:
? денежные потоки в национальной валюте; т денежные потоки в иностранной валюте.
10. По законности осуществления выделяют:
? легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
? нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.
Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.
Еще по теме 14.1. Экономическая сущность денежного потока и его виды:
- Глава 15. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Тест по темам «Происхождение, сущность и виды денег», Денежное обращение и денежный оборот», «Денежная система»
- 3.1. Сущность и классификация денежных потоков
- СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
- 4.5. СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ПЕРСПЕКТИВНОГО АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
- 3.2. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ: СУЩНОСТЬ И СПОСОБЫ РАСЧЕТА
- 4.1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ГЛАВА 2 ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ЕГО ВИДЫ
- 2.1. Понятие денежного оборота и его виды
- § 3. Рынок, его сущность и виды
- 1. Сущность банкротства и его виды.
- Сущность межотраслевого баланса, его виды
- Экономическое содержание и основные этапы метода дисконтирования денежного потока