<<
>>

13.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Роль и задачи анализа в управлении оборотными активами. Анализ структуры оборотных активов по различным группировочным признакам.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса.

Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

464

Глава 13

Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

? с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

? с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

? с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов.

При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Как видно из табл. 13.4, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 52,9 % общей суммы оборотных активов. К концу периода значительно увеличилась доля дебиторской задолженности

Ьтиз размещения капитала и оценка имущественного состояния

465

Таблица 13.4

Анализ динамики и структуры оборотных активов Вид оборотных активов Наличие средств, тыс руб Структура средств, %

на начало периода на конец периода изменение на начало периода на конец периода изменение Общая сумма обо- ротных активов 28 000 38 000 +10 000 100 100 В том числе по ви- дам: Денежные средства 3440 4045 +605 12,3 10,6 1,7 Краткосрочные фи- нансовые вложения 1600 1460 -140 5,7 3,9 -1,8 Дебиторская задол- женность 6615 10 350 3735 23,6 27,2 +3,6 В том числе обеспе- ченная векселями 1500 2200 +700 5,4 5,8 +0,4 Налоги по приобре- тенным ценностям 1600 2050 +450 5,7 5,4 -0,3 Запасы 14 745 20 095 +5350 52,7 52,9 +0,2 В том числе: сырье и материалы 10 000 13 500 +3500 35,7 35,5 -0,2 незавершенное производство 2420 2750 +330 8,7 7,3 -1,4 готовая продукция 2125 3545 + 1420 7,6 9,3 + 1,7 расходы будущих периодов 200 300 +100 0,7 0,8 +0,1 По участию в опера- ционном процессе: в сфере производ- ства 14 745 20 095 +5350 52,7 52,9 +0,2 в сфере обраще- ния 13 255 17 905 +4650 47,3 47,1 -0,2 По степени риска вложения: минимальным 5040 5505 +465 18,0 14,5 -3,5 невысоким 21530 30 520 +8990 76,9 80,3 +3,4 высоким 1430 1975 +545 I 5,1 5,2 +0,1 466

Глава 13

и готовой продукции, адоля денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений несколько уменьшилась, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

Следует отметить также повышение уровня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.

После этого более детально изучаются отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.

<< | >>
Источник: Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание. — 651 с. — (Экономическое образование).. 2005

Еще по теме 13.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов:

  1. 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
  2. 2.5. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВА БАЛАНСА. СИСТЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ АКТИВОВ
  3. 13.2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала
  4. 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
  5. 6.5. анализ и оценка состава, СТРУКТУРЫ и ДИНАМИКИ ДОХОДОВ и РАСХОДОВ
  6. 38. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов
  7. 4.2. Анализ состава, структуры и динамики показателей прибыли
  8. 2.9. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
  9. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов
  10. 3.2. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ОРГАНИЗАЦИИ, ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И ФАКТОРОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ
  11. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов
  12. 4.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ПРИРАВНЕННЫХ К НЕМУ СРЕДСТВ ПО СТАТЬЯМ И ИСТОЧНИКАМ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
  13. 8.2. Анализ динамики и структуры необоротных активов
  14. 2.1. Анализ оборотных активов и разработка базовых параметров политики управления оборотными активами
  15. 4.5.1. Общая оценка структуры и динамики состава бухгалтерского баланса
  16. 31.1. АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ ПРИБЫЛИ
  17. 8.2. Анализ состава и динамики прибыли предприятия
  18. Глава VI. ТРЕБОВАНИЯ К СОСТАВУ И СТРУКТУРЕ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
  19. 4.1. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА В ОЦЕНКЕ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА