13.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса.
Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.464
Глава 13
Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.
Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д.
По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).
По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:
? с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
? с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);
? с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).
В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов.
При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.Как видно из табл. 13.4, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 52,9 % общей суммы оборотных активов. К концу периода значительно увеличилась доля дебиторской задолженности
Ьтиз размещения капитала и оценка имущественного состояния
465
Таблица 13.4
Анализ динамики и структуры оборотных активов Вид оборотных активов Наличие средств, тыс руб Структура средств, %
на начало периода на конец периода изменение на начало периода на конец периода изменение Общая сумма обо- ротных активов 28 000 38 000 +10 000 100 100 В том числе по ви- дам: Денежные средства 3440 4045 +605 12,3 10,6 1,7 Краткосрочные фи- нансовые вложения 1600 1460 -140 5,7 3,9 -1,8 Дебиторская задол- женность 6615 10 350 3735 23,6 27,2 +3,6 В том числе обеспе- ченная векселями 1500 2200 +700 5,4 5,8 +0,4 Налоги по приобре- тенным ценностям 1600 2050 +450 5,7 5,4 -0,3 Запасы 14 745 20 095 +5350 52,7 52,9 +0,2 В том числе: сырье и материалы 10 000 13 500 +3500 35,7 35,5 -0,2 незавершенное производство 2420 2750 +330 8,7 7,3 -1,4 готовая продукция 2125 3545 + 1420 7,6 9,3 + 1,7 расходы будущих периодов 200 300 +100 0,7 0,8 +0,1 По участию в опера- ционном процессе: в сфере производ- ства 14 745 20 095 +5350 52,7 52,9 +0,2 в сфере обраще- ния 13 255 17 905 +4650 47,3 47,1 -0,2 По степени риска вложения: минимальным 5040 5505 +465 18,0 14,5 -3,5 невысоким 21530 30 520 +8990 76,9 80,3 +3,4 высоким 1430 1975 +545 I 5,1 5,2 +0,1 466
Глава 13
и готовой продукции, адоля денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений несколько уменьшилась, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.
Следует отметить также повышение уровня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.
После этого более детально изучаются отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.
Еще по теме 13.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов:
- 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
- 2.5. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВА БАЛАНСА. СИСТЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ АКТИВОВ
- 13.2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала
- 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
- 6.5. анализ и оценка состава, СТРУКТУРЫ и ДИНАМИКИ ДОХОДОВ и РАСХОДОВ
- 38. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов
- 4.2. Анализ состава, структуры и динамики показателей прибыли
- 2.9. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
- Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов
- 3.2. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ОРГАНИЗАЦИИ, ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И ФАКТОРОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ
- Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов
- 4.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ПРИРАВНЕННЫХ К НЕМУ СРЕДСТВ ПО СТАТЬЯМ И ИСТОЧНИКАМ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
- 8.2. Анализ динамики и структуры необоротных активов
- 2.1. Анализ оборотных активов и разработка базовых параметров политики управления оборотными активами
- 4.5.1. Общая оценка структуры и динамики состава бухгалтерского баланса
- 31.1. АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ ПРИБЫЛИ
- 8.2. Анализ состава и динамики прибыли предприятия
- Глава VI. ТРЕБОВАНИЯ К СОСТАВУ И СТРУКТУРЕ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
- 4.1. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА В ОЦЕНКЕ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА