<<
>>

10.2. Анализ маржи покрытия (маржинальной прибыли)

Маржа покрытия (маржинальная прибыль) — разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию — очень ценный показатель при анализе финансовых результатов.
С ее помощью можно точнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню их доходности. Она служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предприятию, а также для обоснования оптимального варианта различного рода управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности. Ее величина зависит от следующих факторов:

? на единицу продукции (удельная маржинальная прибыль)

Шед=р,-Ь-ш на весь объем продаж /-го вида продукции МП = УРП,{р^Ь);

? в целом по предприятию

МП^ -?Ш7, х(р, -Ь,) = ТУРП^ хУд,(р, -Ь,), где МП — сумма маржи покрытия; р — цена единицы продукции;

Ъ — переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость); УРП — физический объем реализованной продукции; Уд, — удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

320

Глава 10

Расчет данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно рассчитать доходность каждого продукта и его вклад в генерирование обшей маржи покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции.

При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других — занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход предприятия. Это можно проиллюстрировать на примере (табл. 10.1).

Таблица 10.1

Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на волной и усеченной их себестоимости Показатель Изделия

А В С 1. Объем продаж, шт. 800 750 500 2. Цена единицы, руб. 100 120 150 3. Полная себестоимость, руб. ПО 90 105 4. Усеченная себестоимость, руб. 60 75 97,5 5. Прибыль на единицу продукции, руб. (п.2 — п.З) -10 +30 +45 6. Маржа покрытия на единицу продукции, руб. (п.2 - п.4) 40 45 52,5 7. Рентабельность продаж, % (п.5 : п.2 х 100) -10 25 30 8. Ранжирование изделий по уровню рентабельности, исчисленной по полной себестоимости продукции 3 2 1 9. Маржинальная рентабельность (п.б : п.2 х 100) 40 37,5 35,0 10. Ранжирование изделий по уровню маржинальной рентабельности 1 2 3 Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа_321 Показатель Значения показателя

до исключения изделия А после исключения изделия А Выручка от продаж, тыс. руб 245 165 Переменные затраты, тыс. руб. 153 105 Маржа покрытия, тыс. руб. 92 60 Постоянные затраты, тыс. руб. 55 55 Прибыль от продаж, тыс. руб. 37 5 Средний уровень рентабельности продаж, % 15,1 3,0 Сократив изделие А, которое было убыточным по методу калькуляции полной себестоимости, но имело положительную маржу покрытия, предприятие теряет значительную сумму прибыли. Следовательно, такое решение ошибочно. Исчисление усеченной себестоимости и маржи покрытия позволяет избежать этой ошибки.

Таким образом, показатель маржи покрытия в процентах к выручке является важным инструментом принятия решений.

Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, то оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.

Как показывают приведенные данные, наибольшую сумму маржинальной прибыли обеспечивает изделие А. Но поскольку постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, в обшей сумме которой удельный вес данного изделия высок, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а производство убыточным. Учитывая, что на сегодняшний день не существует идеальной базы для распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов продукции получается на основе маржи покрытия.

Если изменять ассортимент продукции, ориентируясь на метод калькулирования полной себестоимости, т.е. сократить производство изделия А, то можно потерять значительную сумму прибыли, что подтверждают данные табл. 10.2.

Таблица 10.2

Финансовый результат при разных вариантах структуры продукции

322

Глава 10

Выручка (нетто) от реализации продукции и услуг

Переменные затраты, отнесенные иа конкретные виды продукции 1 Маржа покрытия 1 - Постоянные расходы, относящиеся к конкретным видам продукции Маржа покрытия 2 - Постоянные расходы, относящиеся к нескольким видам продукции 1 Маржа покрытия 3 - Общие постоянные расходы структурного подразделения 1 Маржа покрытии 4 - Общие дли предприятия постоянные расходы Финансовый результат предприятия Рис. 10.1. Многоступенчатый порядок определения финансового результата

Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета маржи покрытия, когда постоянные затраты периода учитывают по местам их возникновения: для каждого вида продукции, общие для нескольких однородных видов продукции, общие для структурного подразделения и общие для предприятия в целом. Порядок многоступенчатого расчета маржи покрытия и конечного финансового результата представлен на рис. 10.1.

Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.

Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

323

<< | >>
Источник: Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание. — 651 с. — (Экономическое образование).. 2005

Еще по теме 10.2. Анализ маржи покрытия (маржинальной прибыли):

  1. 33.4. ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОРОГОВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, НЕОБХОДИМОГО МАРЖИНАЛЬНОГО ДОХОДА ДЛЯ ПОКРЫТИЯ ДОЛГОВ, ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ
  2. 10.3. Методика маржинального анализа прибыли
  3. Концепция маржинальной прибыли
  4. 10.3.2. Распределение прибыли и покрытие убытка
  5. Основные положения маржинального анализа
  6. 10.1. Понятие и значение маржинального анализа
  7. 10.4. Методика маржинального анализа рентабельности
  8. Цели и задачи анализа прибыли, виды прибыли предприятия
  9. ПОКРЫТЫЙ КОЛЛ И ПОКРЫТЫЙ ПУТ
  10. Глава 12. МАРЖИНАЛЬНЫЙ МЕТОД И АНАЛИЗ. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  11. Глава 10 Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия
  12. Глава 10 ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА
  13. 4.6. Анализ маржинального дохода и точки безубыточности