<<
>>

Тема 5

С помощью рыночного индекса РТС (Российской торговой системы) можно вычислить доходность управляемого портфеля из 10 акций российских эмитентов:

а) да, если в портфель объединяют наиболее активные в РТС акции;

б) нет, с помощью индекса можно вычислить доходность рыночного, а не управляемого портфеля;

в) да, но только если длительность холдингового периода не превышает год;

г) нет, так как по рыночному индексу можно вычислить доходность портфеля, объединяющего свыше 30 акций.

Если используемый индекс является «взвешенным по цене», то это означает, что:

а) цена каждой акции выборки взвешивается долей этой акции в рыночном портфеле;

б) при исчислении данного индекса используются ценовые показатели акций выборки;

в) при составлении выборки учитывается вес каждой акции в суммарной рыночной стоимости всех акций рынка;

г) цена акции взвешивается выплачиваемыми по ней дивидендами.

В своем изначальном понимании индекс Доу-Джонса должен находиться как:

а) сумма рыночных стоимостей всех акций выборки, деленная на 30;

б) сумма цен акций выборки, деленная на 30;

в) геометрическое среднее цен акций выборки;

г) среднее значение цен акций выборки за холдинговый период.

Что из перечисленного ниже нельзя отнести к основным областям применения индексов рынка ценных бумаг?

а) для оценки показателей управляемых портфелей;

б) для оценки темпов инфляции;

в) для оценки причин, воздействующих на изменение цен акций;

г) использование в качестве базового средства для индексных фьючерсов;

д) для оценки состояния экономики в целом.

Представим, что мы пытаемся создать взвешенный по цене индекс РДД на основании выборки из акций трех фирм - «Альфа», «Бета» и «Гамма».

Будем полагать, что цены акций, установившиеся в момент закрытия торгов предыдущего дня (22.05), равны ценам акций в момент открытия торгов следующего дня (23.05).
В момент открытия торгов 23.05. фирма «Гамма» объявляет о дроблении своих акций 3:1. Условные данные по ценам этих акций на момент закрытия торгов приведены ниже: Фирма 22.05 23.05 Цена Количество Цена Количество (руб.) акций (млн) (РУб.) акций (млн.) Альфа 20 10 21 10 Бета 25 20 24 20 Гамма 30 12 11,1 36 Ответьте на вопросы:

а) Если принять за базовый момент отсчета индекса РДД время закрытия торгов 22.05, то чему равно значение индекса РДД в момент открытия торгов 23.05?

а) 1,79; б) 25; в) 18,7; г) 0,85

б) Чему равен новый делитель непосредственно после проведения дробления акций?

а) 2,244; б) 2,200; в) 10,700; г) 2,000

в) Чему равно значение индекса РДД в момент закрытия торгов 23.05?

а) 25,5; б) 10,7; в) 25; г) 0,85

Представим, что в предыдущей задаче в момент закрытия торгов 23.05 мы решили заменить в используемой выборке акции «Гаммы» на акции фирмы «Дельта», цена которых составила 46,8 руб. Чему равен новый делитель D2 в этом случае?

а) 3,6; б) 3,672; в) 8,579; г) 1,08

Мы решили на основании выборки акций «Альфы», «Беты» и «Гаммы» создать взвешенный по стоимости индекс RSP. За базовые принимаются данные закрытия торгов 22.05. Значение индекса RSP в этот момент считается равным 50. Чему равно значение RSP в момент закрытия торгов 23.05?

а) 51,396; б) 7,675; в) 18,687; г) 45,765.

Вы хотели бы использовать рыночный индекс для оценки показателей двух портфелей А и В, содержащих 5 и 50 ценных бумаг соответственно. Для какого из портфелей будут получены более точные результаты? Почему?

а) для портфеля А, поскольку в данном случае проще с помощью индекса оценить доходность портфеля;

б) для портфеля В, так как чем больше ценных бумаг в портфеле, тем ближе его показатели к характеристикам рыночного портфеля;

г) для обоих портфелей оценки будут одинаковыми;

д) с помощью рыночного индекса вообще нельзя оценивать показатели управляемых портфелей.

Мы решили оценить состояние рынка акций на основе равновзвешенного индекса РВИ, пользуясь выборкой из четырех акций компаний A,B,C,D. За базовый день начала отсчета индекса принимается 22.05, в этот день РВИ = 100.

Данные о колебаниях цен этих акций (в рублях) в течение пяти дней приведены ниже: Акция 22.05. 23.05. 24.05. 25.05. 26.05. А 14,00 14,10 14,15 14,10 14,15 В 46,30 46,90 42,80 42,80 43,00 С 27,40 27,50 27,80 30,00 30,50 Б 35,00 35,40 35,00 35,20 35,20 а) Вычислите геометрический средний индекс РВИ в каждый день (округление до четвертого знака)

а) 100,86; б) 98,65; в) 100,6; г) 101,22

б) Сделайте аналогичные вычисления для арифметического среднего индекса

а) 100,87; б) 98,9; в) 100,91; г) 101,54

При подсчете взвешенного по цене индекса используется выборка из 50 акций. Пусть в настоящее время для исчисления индекса применяется делитель D = 1,2. Если компания «Вега», акции которой участвуют в выборке, объявит о консолидации своих акций из расчета 1:4, то как должен измениться делитель D после этой операции?

а) возрасти в 4 раза;

б) уменьшится в 4 раза;

в) уменьшиться;

г) увеличиться;

д) остаться без изменения.

При подсчете взвешенного по цене индекса используется выборка из 50 акций. Пусть в настоящее время для исчисления индекса применяется делитель В = 1,2. Если компания «Вега», акции которой участвуют в выборке, объявит о дроблении своих акций из расчета 4:1, то как должен измениться делитель В после этой операции?

а) возрасти в 4 раза;

б) уменьшится в 4 раза;

в) уменьшиться;

г) увеличиться;

д) остаться без изменения.

При подсчете взвешенного по стоимости индекса используется выборка из 50 акций. Пусть в настоящее время величина индекса составляет 150. Если компания «Вега», акции которой участвуют в выборке, объявит о консолидации своих акций из расчета 1:4, то как должен измениться индекс после этой операции?

а) возрасти в 4 раза;

б) уменьшиться в 4 раза;

в) уменьшиться;

г) увеличиться;

д) остаться без изменения.

При подсчете взвешенного по цене индекса используется выборка из 50 акций. Пусть в настоящее время для исчисления индекса применяется делитель В = 1,2. Если компания «Вега», акции которой участвуют в выборке, объявит об увеличении дивидендов по своим акциям в 2 раза, и это приведет к росту рыночной цены акции в 2 раза, то как должен измениться делитель В после этой операции?

а) возрасти в 2 раза;

б) уменьшиться в 2 раза;

в) уменьшиться;

г) увеличиться;

д) остаться без изменения.

Может сложиться ситуация, что в одно и то же время для российского РЦБ индекс РТС будет возрастать, а другой индекс, например, АК&М будет снижаться:

а) нет, это не может произойти теоретически;

б) такое может произойти только в том случае, если данные индексы имеют абсолютную положительную корреляцию;

в) теоретически такая ситуация может произойти, поскольку эти индексы основываются на разных выборках;

г) теоретически такая ситуация может произойти, поскольку эти индексы основываются на одинаковых выборках.

Можно заключить фьючерсную сделку на нефть, использовав в этом случае в качестве базового средства фьючерса индекс Доу-Джонса:

а) нет, так как в данном случае базовым средством является нефть, а не индекс;

б) нет, так как в подобном случае в качестве базового средства можно использовать только взвешенные по стоимости индексы, а индекс Доу-Джонса взвешен по цене;

в) нет, поскольку индексы можно использовать в качестве базового средства только в опционах, но не фьючерсах;

г) да, такая сделка может быть совершена.

<< | >>
Источник: Аскинадзи В.М. . Рынок ценных бумаг. - Учебно-методический комплекс. - М., Изд. центр ЕАОИ. - 211 с. . 2008

Еще по теме Тема 5:

  1. Тема 5. Разработка дерева целей компании .Тема 6. Разработка стратегии компании
  2. Тема 10 Н алоги
  3. Тема 7 Деньги
  4. Тема 6 Инфляция
  5. Тема 5 Безработица
  6. ТЕМА V.3. КНР
  7. Тема 7. СТРАХОВАНИЕ
  8. Тема 6. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
  9. ТЕМА 7. ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ
  10. Тема 5. АКЦИИ
  11. Тема 6. ОБЛИГАЦИИ
  12. Тема 7. ВЕКСЕЛЬ
  13. ТЕМА Конкуренция