<<
>>

Статья 17. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом

Комментарий к статье 17

1. В комментируемой статье Закона N 156-ФЗ определен перечень сведений, которые должны содержать правила доверительного управления ПИФом.

2. Пункт 1 ст.

17 Закона "Об инвестиционных фондах" определяет открытый перечень общих сведений, которые должны быть указаны в правилах доверительного управления ПИФами вне зависимости от их юридической и операционной структуры. Таковыми являются:

полное и краткое название ПИФА; тип и категорию ПИФа;

полное фирменное наименование управляющей компании;

полное фирменное наименование специализированного депозитария;

полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

полное фирменное наименование аудитора; инвестиционная декларация;

иные сведения, предусмотренные Законом N 156-ФЗ.

3. В пункте 2 ст. 17 Закона N 156-ФЗ установлен перечень дополнительных сведений, которые должны быть включены в правила доверительного управления интервальным ПИФом. В частности, в их число входят сведения:

о сроках приема заявок на приобретение и заявок на погашение инвестиционных

паев;

сведения о сроках приема заявок на обмен инвестиционных паев (если такой обмен предусмотрен);

сведения об оценщике (если предусмотрено инвестирование в имущество, оценка которого в соответствии с Законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком).

4. Пункт 3 ст. 17 Закона N 156-ФЗ определяет перечень дополнительных сведений, включение которых обязательно в правила доверительного управления закрытым ПИФом. В частности, к их числу относятся:

сведения о количестве выданных инвестиционных паев ПИФа;

положение о порядке созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев;

сведения об оценщике (если предусмотрено инвестирование в имущество, оценка которого в соответствии с Законом N 156-ФЗ осуществляется оценщиком);

положение о выплате не реже одного раза в год дохода от доверительного управления имуществом, составляющим данный ПИФ, если его инвестиционная декларация предусматривает сдачу недвижимого имущества в аренду и указанный ПИФ, в соответствии с Положением о составе и структуре активов АИФов и активов ПИФов, утв.

Приказом ФСФР России от 20 мая 2008 г. N 08-19/пз-н, относится к категории рентных

ПИФов;

сроки приема заявок на приобретение и заявок на погашение инвестиционных паев в соответствии с Приказом ФСФР России от 22 мая 2008 г. N 08-20/пз-н <1>;

<1> БНА ФОИВ. 2008. N 25. Начало действия документа - 4 июля 2008 г.

положение о преимущественном праве владельцев инвестиционных паев приобретать инвестиционные паи этого фонда, выдаваемые после завершения (окончания) его формирования, а также порядок осуществления указанного права.

Следует отметить, что п. 6 ст. 17 Закона N 156-ФЗ устанавливает перечень положений, которые могут быть предусмотрены правилами доверительного управления закрытым ПИФом. В частности, к их числу относятся следующие положения:

о количестве инвестиционных паев, которое управляющая компания вправе выдавать после завершения (окончания) формирования ПИФа дополнительно к количеству выданных инвестиционных паев, указанных в правилах доверительного управления этим ПИФом (дополнительные инвестиционные паи);

о возможности оплаты инвестиционных паев, выдаваемых после завершения (окончания) формирования закрытого ПИФа неденежными средствами в случаях, установленных нормативными правовыми актами ФСФР России;

о возможности досрочного частичного погашения инвестиционных паев в случаях и порядке, которые установлены нормативными правовыми актами ФСФР России;

об ограничениях управляющей компании по распоряжению недвижимым имуществом, составляющим ПИФ;

иные положения, предусмотренные настоящим Федеральным законом и Типовыми правилами доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом.

5. Как следует из смысла норм п. 4 ст. 17 Закона N 156-ФЗ, управляющая компания разрабатывает правила доверительного управления ПИФом каждого типа на основе Типовых правил доверительного управления, утверждаемых Правительством РФ.

Типовые правила доверительного управления открытым ПИФом утверждены Постановлением Правительства РФ от 27 августа 2002 г.

N 633 <1>.

<1> СЗ РФ. 2002. N 35. Ст. 3385; Российская бизнес-газета. 2002. N 35.

Типовые правила доверительного управления интервальным ПИФом утверждены Постановлением Правительства РФ от 18 сентября 2002 г. N 684 <1>.

<1> СЗ РФ. 30 сентября 2002. N 39. Ст. 3788; Российская бизнес-газета. 2002. N 38

(Постановление. Типовые правила до п. 59 включительно); Российская бизнес-газета. 2002. N 39 (п. 60 - 91 Типовых правил); Российская бизнес-газета. 2002. N 40 (п. 92 и до конца).

Типовые правила доверительного управления закрытым ПИФом утверждены Постановлением Правительства РФ от 25 июля 2002 г. N 564 <1>.

<1> СЗ РФ. 2002. N 31. Ст. 3113; Российская бизнес-газета. 2002. N 31 (до п. 39 Типовых правил); Российская бизнес-газета. 2002. N 32 (до конца).

В Типовых правилах доверительного управления Правительство РФ вправе установить дополнительные к предусмотренным Законом N 156-ФЗ условия и (или) сведения, которые должны содержаться в правилах доверительного управления ПИФом.

6. Согласно п. 5 ст. 17 Закона N 156-ФЗ управляющая компания ПИФа вправе предусмотреть в правилах доверительного управления ПИФом возможность осуществления дробления инвестиционных паев ПИФа.

Условия и порядок дробления определяет Положение о ведении реестра владельцев инвестиционных паев ПИФов, утв. Приказом ФСФР России от 15 апреля 2008 г. N 08-17/пз-н.

7. Согласно п. 1 ст. 19 Закона N 156-ФЗ правила доверительного управления ПИФом подлежат регистрации в ФСФР России. Только после выполнения данного требования управляющая компания вправе предлагать заключить договор доверительного управления.

Как следует из п. 7 ст. 17 Закона N 156-ФЗ, после регистрации правил доверительного управления ПИФом управляющая компания вправе вносить в них изменения и дополнения.

Порядок регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом регламентируется ст.

19 Закона N 156-ФЗ. Требования к составу и содержанию представляемых на регистрацию документов установлены Приказом ФСФР России от 21 декабря 2006 г. N 06-154/пз-н "Об утверждении Положения о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них" <1>.

<1> БНА ФОИВ. 2007. N 11.

Указанный нормативный правовой акт определяет основания для внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В частности, к их числу относятся:

переоформление документа, подтверждающего наличие лицензии управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра;

изменение сведений об аудиторе или оценщике ПИФа, содержащихся в правилах доверительного управления ПИФом;

передача прав и обязанностей управляющей компании другому юридическому лицу;

изменение сведений о специализированном депозитарии в результате передачи его прав и обязанностей другому юридическому лицу и др.

В общем случае изменения и дополнения в правила доверительного управления ПИФом утверждаются управляющей компанией. Пункт 7 ст. 17 Закона N 156-ФЗ определяет, что изменения и дополнения в правила доверительного управления закрытым ПИФом утверждаются общим собранием владельцев инвестиционных паев этого фонда.

Согласно п. 9 ст. 18 Закона N 156-ФЗ общее собрание закрытого ПИФа утверждает изменения и дополнения, вносимые в правила доверительного управления закрытым ПИФом, связанные:

с изменением инвестиционной декларации, за исключением случаев, когда такие изменения обусловлены изменениями нормативных правовых актов ФСФР России, которыми устанавливаются дополнительные ограничения состава и структуры активов

ПИФов;

с увеличением размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора;

с расширением перечня расходов управляющей компании, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего закрытый ПИФ;

с введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;

с изменением типа ПИФа;

с введением, исключением или изменением положений о необходимости получения одобрения владельцев инвестиционных паев на совершение сделок с имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;

с определением количества дополнительных инвестиционных паев ПИФа, которые могут быть выданы после завершения (окончания) его формирования.

Кроме того, в соответствии с Положением о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФа, утв.

Приказом ФСФР России от 7 февраля 2008 г. N 08-5/пз-н <1>, общее собрание принимает решения по вопросу утверждения изменений и дополнений, вносимых в правила фонда, связанных:

<1> БНА ФОИВ. 2008. N 16.

с изменением категории закрытого ПИФа;

с установлением или исключением права владельцев инвестиционных паев на получение дохода от доверительного управления фондом, кроме случаев исключения права владельцев инвестиционных паев на получения дохода от доверительного управления фондами, относящимися к категории рентных фондов;

с изменением порядка определения размера дохода от доверительного управления фондом, распределяемого между владельцами инвестиционных паев;

с увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;

с изменением срока действия договора доверительного управления фондом;

с увеличением размера вознаграждения лица, осуществляющего прекращение фонда;

с изменением количества голосов, необходимых для принятия решения общим собранием;

с тем, что инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов. 8.

Пункт 8 ст. 17 Закона N 156-ФЗ устанавливает запрет на внесение в правила доверительного управления ПИФом или исключение из них указания на то, что инвестиционные паи этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов. 9.

Пункт 9 ст. 17 Закона N 156-ФЗ определяет срок, в течение которого управляющая компания закрытого ПИФа обязана вносить изменения и дополнения в правила доверительного управления таким фондом в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев.

Такой срок составляет шесть месяцев с даты погашения части инвестиционных паев этого фонда, если по окончании указанного срока количество выданных инвестиционных паев не соответствует сведениям, содержащимся в правилах доверительного управления.

<< | >>
Источник: Д.А. ВАВУЛИН. Постатейный комментарий к Федеральному закону "Об инвестиционных фондах". 2009

Еще по теме Статья 17. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом:

  1. Статья 17.1. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте
  2. Статья 20. Вступление в силу изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  3. Статья 41. Вознаграждения и расходы, связанные с управлением акционерным инвестиционным фондом и доверительным управлением паевым инвестиционным фондом
  4. Статья 11. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  5. Статья 12. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  6. Статья 19. Регистрация федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них
  7. Статья 5. Выкуп акций акционерным инвестиционным фондом
  8. Структура, функции и управление Государственным внебюджетным инвестиционно-кредитным фондом
  9. 4.5. Отражение доверительным управляющим на отдельном балансе операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом
  10. САДКОВА Ж. А.. ФИНАНСОВАЯ ОЦЕНКА КАЧЕСТВА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ РОССИИ, 2005