<<
>>

Статья 8. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Комментарий к статье 8 1.

В комментируемой статье приводится юридическое определение деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, а также установлены основополагающие требования к осуществлению этого вида деятельности на рынке ценных бумаг. 2.

Положения ст. 8 Закона "ОРЦБ" основаны на нормах ГК РФ (п. 1 ст. 149). Развивая нормы ГК РФ, ст. 8 Закона "ОРЦБ" определяет, что фиксация прав, закрепленных ценными бумагами, является одним из элементов деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которая также включает сбор, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. 3.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право осуществлять только юридические лица. Их называют держателями реестра (регистраторами).

Регистраторы призваны в первую очередь подтверждать права кредиторов (владельцев), закрепленные в ценных бумагах, перед должником (эмитентом), подтверждая в то же время и учитываемые им вещные права на ценные бумаги как имущество.

Эта функция регистраторов предполагает организацию перехода прав собственности на ценные бумаги, а также подтверждение существования разнообразных ограничений, связанных как с пользованием, так и распоряжением ценными бумагами, т.е. наличия обременений и передоверий. 4.

Для учета прав собственности на ценные бумаги регистратор формирует систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Эта система представляет собой совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающих идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав на ценные бумаги, зарегистрированные на их имя, позволяющих получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечивать сбор и хранение в течение установленных законодательством РФ сроков информации обо всех фактах и документах, влекущих за собой необходимость внесения изменений в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, и о всех действиях держателя реестра по внесению этих изменений.

Как лицам, обладающим инсайдерской информацией, регистраторам запрещено заключать сделки с ценными бумагами эмитента, зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. 5.

Основной элемент системы ведения реестра реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр), который представляет собой не что иное, как список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг. 6.

Одна из основных задач регистратора - вовремя и без ошибок предоставлять эмитенту ценных бумаг реестр, который нужен в первую очередь для того, чтобы эмитент мог исполнить свои обязанности перед владельцами выпущенных им ценных бумаг.

Поэтому реестр должен содержать данные, достаточные для идентификации зарегистрированных в нем лиц. В Положении о ведении реестра установлено, что зарегистрированным в реестре лицом является физическое или юридическое лицо, информация о котором внесена в реестр. При этом определены следующие виды зарегистрированных лиц: владелец;

доверительный управляющий; залогодержатель; номинальный держатель.

Владельцы и номинальные держатели ценных бумаг обязаны соблюдать правила представления информации в систему ведения реестра.

В реестре должна также содержаться информация: об эмитенте;

о регистраторе, его обособленных подразделениях и трансфер-агентах; о всех выпусках ценных бумаг эмитента;

о зарегистрированных лицах, виде, количестве, категории (типе), номинальной стоимости, государственном регистрационном номере выпусков ценных бумаг, учитываемых на их лицевых счетах, и об операциях по лицевым счетам. 7.

Объектами деятельности регистратора выступают именные ценные бумаги, выпущенные: резидентами РФ в соответствии с требованиями федеральных законов и иных нормативных

правовых актов;

нерезидентами РФ в соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого они находятся, если это не противоречит требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Ценные бумаги на предъявителя не являются объектом деятельности регистратора, а следовательно, для таких ценных бумаг система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.

Следует отметить, что в соответствии с Законом "Об особенностях эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг" по именным ценным бумагам Российской Федерации реестр владельцев также не ведется. 8.

Функции регистратора может выполнять непосредственно сам эмитент ценных бумаг. Однако, чтобы не заниматься выполнением не свойственных ему функций, эмитент ценных бумаг вправе по собственной инициативе передать ведение реестра ценных бумаг сторонней специализированной независимой организации, осуществляющей деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг на профессиональной основе (специализированному регистратору).

В ряде случаев законодатель обязывает эмитента передать систему ведения реестра владельцев ценных бумаг специализированному регистратору. В частности, когда число владельцев ценных бумаг эмитента превышает 500 (за исключением ведения реестра владельцев РДР, поскольку в соответствии со ст. 27.5.3 Закона "ОРЦБ" депозитарий - эмитент этих ценных бумаг вправе самостоятельно вести реестр владельцев РДР независимо от их числа), реестр должен вести независимый регистратор.

Вместе с тем в отношении эмитентов - акционерных обществ указанную выше норму Закона "ОРЦБ" следует применять с учетом особенностей, установленных п. 3 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах", где определено следующее. Акционерное общество обязано передать ведение реестра владельцев ценных бумаг специализированному регистратору в том случае, когда число его акционеров превышает 50. Данная норма была введена в Федеральный закон "Об акционерных обществах" Федеральным законом от 7 августа 2001 г. N 120-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об акционерных обществах" <1>, в соответствии с которым акционерные общества с числом акционеров более 50, являвшиеся держателями реестра, были обязаны передать ведение реестров акционеров специализированным регистраторам до 1 июля 2002 г. Об этом же говорится и в разъяснениях ФКЦБ России, которые даны в письме ФКЦБ России от 24 марта 2004 г. N 04-СХ-09/5118 <2>.

<1> РГ. N 151, 152. 2001; СЗ РФ. 2001. N 33 (ч. I). Ст. 3423; ПГ. N 152, 153. 2001.

<2> Вестник ФКЦБ России. 2004. N 4.

Кроме того, в соответствии с распоряжением Министерства имущественных отношений РФ от 16 ноября 2000 г. N 1024-р <1> представители государства в органах управления открытых акционерных обществ, чьи акции находятся в федеральной собственности и права акционера в которых осуществляет Минимущество России, ведущих реестры акционеров самостоятельно, должны были вынести вопрос о передаче ведения реестра акционеров уполномоченным регистраторам Минимущества России для рассмотрения на заседании совета директоров. При этом в директивы указанным представителям государства должен был включен пункт о голосовании за передачу ведения реестра акционеров одному из уполномоченных регистраторов Минимущества России. В случае положительного решения вопроса открытые акционерные общества, чьи акции находятся в федеральной собственности и права акционера в которых осуществляет Минимущество России, ведущие реестры акционеров самостоятельно, должны были передать реестры владельцев ценных бумаг уполномоченным специализированным регистраторам.

<1> Документ опубликован не был.

Следует отметить, что, согласно п. 4 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах" и разд. 1 Положения о ведении реестра, эмитент, поручивший ведение и хранение реестра своих акционеров специализированному регистратору, не освобождается от ответственности за его ведение и хранение. Последнее особенно важно для эмитента в связи с тем, что п. 3 ст. 8 Закона "ОРЦБ", Федеральный закон "Об акционерных обществах", п. 5.4 Положения о ведении реестра не устанавливают специальных правил об основаниях и размере ответственности специализированного регистратора, являющегося держателем реестра акционеров.

Следовательно, эмитент, будучи лицом, на которое законом возложена обязанность по надлежащему ведению и хранению реестра, несет перед владельцами ценных бумаг ответственность в соответствии с правилами гл. 25 ГК РФ. Согласно п. 1 и 2 ст. 393 ГК РФ, должник (эмитент) обязан возместить кредитору (владельцу ценных бумаг) убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства. При этом убытки определяются в соответствии с правилами, предусмотренными ст. 15 ГК РФ <1>.

<1> Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 2 августа 2005 г. N 16112/03 // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 2005. N 12.

Пример. Ж. обратилась в Арбитражный суд с иском к ЗАО "Национальная регистрационная компания" и открытому акционерному обществу "Российское акционерное общество "Норильский никель" о взыскании солидарно убытков в размере 1813069,40 руб., а также судебных расходов на оплату услуг представителя в размере 20000 руб. При этом иск был заявлен на основании ст. 15, 322, 393, 401 ГК РФ, ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах", ст. 8 Закона "ОРЦБ", п. 3, 3.3, 3.4.1, 5, 6.1, 7.1, 7.2, 7.3.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. N 27, и мотивирован тем, что с лицевого счета истицы были незаконно списаны спорные акции на основании поддельной анкеты Ж., поддельной доверенности от 9 января 2002 г., а также на основании поддельных передаточных распоряжений, подписанных и представленных регистратору неуполномоченным лицом.

Решением Арбитражного суда г. Москвы от 9 августа 2007 г., оставленным без изменения Постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда от 15 октября 2007 г., исковые требования Ж. были удовлетворены за счет ЗАО "РАО "Норильский никель", а в иске к ЗАО "Национальная регистрационная компания" было отказано. Принимая судебные акты, суды первой и апелляционной инстанций исходили из установления факта нарушения специализированным регистратором, чьи функции были возложены на ЗАО "Национальная регистрационная компания", требований п. 3, 3.3, 3.4.1, 5, 6.1, 7.1, 7.2, 7.3.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 2 октября 1997 г. N 27. Руководствуясь ст.

15, 393, п. 1 ст. 322, ст. 403 ГК РФ, п. 3, 4 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах", п. 3 ст. 8 Закона "ОРЦБ", суд первой и апелляционной инстанций пришел к выводу о том, что за действия регистратора, связанные с ненадлежащим ведением реестра акционеров, должно нести ответственность само акционерное общество (эмитент). Суд пришел к выводу и о том, что Ж. обратилась в суд с требованиями после того, когда узнала о факте списания акций со своего лицевого счета, т.е. в пределах срока исковой давности (т. 3, л.д. 10 - 14; т. 4, л.д. 7 - 10).

Федеральный арбитражный суд Московского округа решение Арбитражного суда г. Москвы от 9 августа 2007 г. по делу N А40-10740/07-62-96 и Постановление N 09АП-13498/2007-ГК от 15 октября 2007 г. Девятого арбитражного апелляционного суда по тому же делу оставил без изменения, а кассационные жалобы ЗАО "Национальная регистрационная компания" и ОАО "РАО "Норильский никель" - без удовлетворения (Постановление от 28 ноября 2007 г. N КГ-А40/12233-

07).

Высший Арбитражный Суд РФ отказал "РАО "Норильский никель" в передаче в Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ дела N А40-10740/07-62-96 Арбитражного суда г. Москвы для пересмотра в порядке надзора решения от 9 августа 2007 г., Постановления Девятого арбитражного апелляционного суда от 15 октября 2007 г. и Постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от 28 ноября 2007 г. 9.

Специализированный регистратор обязан лично оказывать эмитенту услуги по ведению реестра ценных бумаг.

Вместе с тем специализированный регистратор имеет право делегировать другим регистраторам часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра. При этом из смысла п. 9 Положения о ведении реестра следует, что специализированные регистраторы вправе делегировать некоторые свои функции трансфер-агентам.

Трансфер-агенты выступают связующим звеном между владельцами ценных бумаг и специализированным регистратором, являясь своего рода "почтовыми ящиками". Они призваны облегчить взаимоотношения между зарегистрированными в реестре владельцев ценных бумаг лицами и специализированным регистратором.

Выступать в качестве трансфер-агента вправе эмитенты ценных бумаг. При этом эмитент может выполнять функции трансфер-агента только в отношении выпущенных им ценных бумаг. Выполнять функции трансфер-агента по ценным бумагам, выпущенным другими эмитентами, эмитент не вправе.

Трансфер-агенты вправе выполнять следующие функции:

принимать от зарегистрированных лиц и их уполномоченных представителей документы на совершение операций в реестре;

передавать регистратору подлинники документов на совершение операций в реестре;

передавать зарегистрированным лицам и их уполномоченным представителям сертификаты ценных бумаг и (или) выписки из реестра, полученные от регистратора;

проверять подлинность подписей, поставленных на распоряжениях.

Трансфер-агент может выполнять все указанные функции или часть из них, но он не вправе открывать лицевые счета и совершать операции по лицевым счетам зарегистрированных лиц. Регистратор вправе вносить изменения в реестр на основе информации о принятых документах, полученной от трансфер-агента.

Взаимоотношения трансфер-агента и специализированного регистратора строятся на договорной основе. В договоре специализированного регистратора с трансфер-агентом должны быть предусмотрены следующие условия:

время приема документов на проведение операций в реестре - не менее четырех часов каждый рабочий день недели;

соблюдение правил ведения реестра регистратора.

Регистратор и трансфер-агент обязаны предоставлять заинтересованным лицам информацию о функциях, выполняемых трансфер-агентом в соответствии с заключенным договором. Регистратор, заключивший договор с трансфер-агентом, не освобождается от ответственности за ведение и хранение реестра.

Регистратор обязан возместить убытки, причиненные в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения трансфер-агентом своих функций, в порядке, предусмотренном законодательством РФ. 10.

Как следует из содержания норм ст. 8 Закона "ОРЦБ", взаимоотношения эмитента ценных бумаг и специализированного регистратора строятся на договорной основе. Поэтому эмитент ценных бумаг для юридического оформления своих отношений со специализированным регистратором должен заключить договор о ведении реестра.

Эмитент ценных бумаг может заключить договор о ведении реестра только с одним специализированным регистратором. Соответственно эмитент ценных бумаг обязан поручить ведение реестра по всем своим именным эмиссионным ценным бумагам только одному специализированному регистратору.

Специализированный регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов. Следует отметить, что эмитент, заключивший договор с регистратором, не освобождается от ответственности за ведение системы ведения реестра.

По своему характеру этот договор представляет собой одну из разновидностей договора возмездного оказания услуг и является возмездным, двусторонне обязывающим и консенсуальным <1>.

<1> Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. проф. А.Е. Шерстобитова. М.: Фонд "Международный институт развития правовой экономики" (МИРПЭ), 1997; Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 1997. С. 154.

В соответствии со ст. 780 ГК РФ специализированный регистратор обязан лично оказывать услуги, если иное не предусмотрено договором о ведении реестра. Следует отметить, что эта норма ГК РФ должна применяться с учетом положения ст. 8 Закона "ОРЦБ", в соответствии с которой специализированный регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам. Однако надо иметь в виду, что передоверие функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом ценных бумаг.

Договор о ведении реестра должен быть заключен в письменной форме и подписан уполномоченными лицами обеих сторон. Если с подписью договора специализированным регистратором все более или менее понятно - с его стороны договор подписывает лицо, выполняющее функции единоличного исполнительного органа, - то ситуация с эмитентом ценных бумаг несколько сложнее. От лица эмитента ценных бумаг договор о ведении реестра также должен быть подписан единоличным исполнительным органом.

Однако сделать это он имеет право только по решению уполномоченного органа управления, который должен принять решение об утверждении регистратора и условий договора с ним. Так, например, в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" названный договор заключается с регистратором на основании решения следующих органов управления. Если уставом акционерного общества предусмотрен совет директоров (наблюдательный совет), то решение принимает этот орган управления акционерного общества. Если же совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен уставом акционерного общества, то решение об утверждении регистратора принимает общее собрание акционеров. Причем в обоих случаях решение об утверждении специализированного регистратора принимается большинством голосов. Исполняя принятое решение, единоличный исполнительный орган обязан заключить договор о ведении реестра и начать процедуру передачи системы ведения реестра. Единоличный исполнительный орган эмитента ценных бумаг не вправе по своей инициативе выбирать регистратора и заключать данный договор, так как на основании Федерального закона "Об акционерных обществах" это не относится к его компетенции и данное решение не может быть передано в его компетенцию.

Регистратор приступает к исполнению своих функций в отношении эмитента эмиссионных ценных бумаг только после заключения договора о ведении реестра и передачи документов, составляющих систему ведения реестра, и к ведению реестра акционеров на следующий день после подписания акта приема-передачи. При этом данные условия должны содержаться в договоре о ведении реестра. Прием регистратором информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитента, без заключения договора с эмитентом является нарушением законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг и требований ФСФР России, предъявляемых к деятельности регистраторов. В соответствии с письмом ФКЦБ России от 3 февраля 2003 г. N 03-ИК-09/1755 "О приеме информации и документов, составляющих систему ведения реестра, без заключения договора с эмитентом" <1> подобное нарушение может стать основанием для принятия ФСФР России решения о приостановлении или об аннулировании действия лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра.

<1> Вестник ФКЦБ России. 2003. N 3.

В соответствии с Положением о ведении реестра в договоре о ведении реестра должны быть предусмотрены следующие условия, касающиеся регистратора: ведение реестра по всем ценным бумагам эмитента;

оказание услуг, предусмотренных договором о ведении реестра, на основе принятой регистратором технологии учета и используемого им программного обеспечения; выполнение всех типов операций, предусмотренных законодательством РФ;

предоставление на основании письменного запроса эмитента списков лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров и на получение доходов по ценным бумагам;

обеспечение сохранности и конфиденциальности информации, содержащейся в реестре; обеспечение сохранности реестра, включая все документы, на основании которых осуществлялись операции в реестре;

иные условия, предусмотренные законодательством РФ, нормативными актами ФСФР России (ФКЦБ России) или соглашением сторон.

Помимо этого, в договоре о ведении реестра могут быть предусмотрены дополнительные условия:

организация выплаты доходов по ценным бумагам; организация и проведение общих собраний акционеров;

оказание консультационных услуг эмитенту в пределах полномочий регистратора. 11.

Из смысла ст. 8 Закона "ОРЦБ" следует, что номинальный держатель - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который является держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не будучи владельцем этих ценных бумаг. При этом организация - номинальный держатель вправе на общих основаниях иметь в реестре лицевой счет владельца ценных бумаг, в отношении которых он выступает номинальным держателем.

В качестве номинальных держателей могут выступать не все категории профессиональных участников рынка ценных бумаг, а лишь профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг (депозитарий). Брокеры выполнять функции номинального держателя не имеют права.

Подтверждение такой позиции можно найти в письме ФКЦБ России от 26 апреля 1999 г. N ИБ-09/2176 "Об осуществлении функций номинального держателя профессиональными участниками рынка ценных бумаг". Также следует отметить, что в соответствии с п. 5 Постановления ФКЦБ России от 10 ноября 1998 г. N 46 "Об утверждении Положения о порядке прекращения исполнения функций номинального держателя ценных бумаг" <1> функции номинального держателя должны выполняться в соответствии с требованиями, установленными саморегулируемой организацией, которая предусматривает членство профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. В России такой саморегулируемой организацией является Профессиональная ассоциация регистраторов трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД). В соответствии с решением совета директоров ПАРТАД от 28 декабря 1998

г. N 21/98 функции номинального держателя могут выполнять профессиональные участники рынка ценных бумаг, получившие в установленном порядке лицензию на право осуществления депозитарной деятельности.

<1> Вестник ФКЦБ России. 1998. N 9.

В соответствии с Положением о ведении реестра номинальному держателю в реестре владельцев ценных бумаг открывается счет номинального держателя. Зачисление ценных бумаг на этот счет производится на основании передаточного распоряжения владельца ценных бумаг или другого номинального держателя. Регистратор не вправе требовать представления договора между номинальным держателем и его клиентом. При отсутствии в реестре лицевого счета номинального держателя регистратор обязан открыть ему лицевой счет и зачислить на него ценные бумаги, вид, количество, категория (тип), государственный регистрационный номер выпуска которых указаны в передаточном распоряжении.

Ценные бумаги, учитываемые на лицевом счете номинального держателя, не учитываются на лицевом счете зарегистрированного лица, в чьих интересах действует номинальный держатель. При внесении записей в реестр в результате сделки с одновременной передачей ценных бумаг в номинальное держание данные о номинальном держателе вносятся в реестр на основании передаточного распоряжения зарегистрированного лица, без внесения в реестр записей о новом владельце, приобретающем ценные бумаги. В этом случае основанием для внесения записей в реестр является договор, на основании которого отчуждаются ценные бумаги, и договор, на основании которого номинальный держатель обслуживает своего клиента.

Операции с ценными бумагами между владельцами ценных бумаг - клиентами одного номинального держателя не отражаются у регистратора. При получении номинальным держателем распоряжения от владельца о списании ценных бумаг со счета номинального держателя и внесении информации о владельце в реестр номинальный держатель направляет регистратору передаточное распоряжение, в котором поручает списать со своего счета необходимое количество ценных бумаг, с приложением документов, необходимых для открытия лицевого счета зарегистрированного лица.

Для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами, регистратор вправе требовать от номинального держателя предоставления списка владельцев, номинальным держателем ценных бумаг которых он является, по состоянию на определенную дату. Номинальный держатель обязан составить требуемый список и направить его регистратору в течение семи дней после получения требования. Если требуемый список необходим для составления реестра, то номинальный держатель не получает вознаграждения за составление этого списка. Список должен содержать все данные, которые необходимы для списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров. Номинальный держатель несет ответственность за отказ от представления указанного списка регистратору перед своими клиентами, регистратором и эмитентом в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если номинальный держатель не представил регистратору в установленный срок список, регистратор обязан в течение десяти дней по истечении установленного срока в письменной форме уведомить ФСФР России. Номинальный держатель ценных бумаг несет ответственность за отказ от представления указанных списков держателю реестра перед своими клиентами, держателем реестра и эмитентом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Постановлением ФКЦБ России от 10 ноября 1998 г. N 46 <1> определен порядок прекращения исполнения функций номинальными держателями ценных бумаг. Исполнение функций номинального держателя прекращается по следующим основаниям:

<1> Вестник ФКЦБ России. 1998. N 9.

принятие решения о ликвидации депозитария;

прекращение действия лицензии депозитария в связи с истечением установленного срока ее действия;

аннулирование лицензии у депозитария. 12.

Как было отмечено выше, договор о ведении реестра, заключенный между специализированным регистратором и эмитентом ценных бумаг, носит возмездный характер. Следовательно, специализированный регистратор вправе взимать с эмитента ценных бумаг плату за оказываемые услуги по ведению реестра его ценных бумаг - так называемую абонентскую плату.

Закон "ОРЦБ" не регламентирует порядок определения стоимости услуг, оказываемых регистратором эмитенту ценных бумаг, и размер абонентской платы. Исключение составляет только один случай. В статье 8 Закона "ОРЦБ" установлено, что эмитент, поручивший ведение реестра специализированному регистратору, один раз в год может требовать у последнего представления реестра за вознаграждение, не превышающее затраты на его составление, а регистратор обязан представить реестр за это вознаграждение. Во всех остальных случаях размер абонентской платы за оказание услуг по ведению реестра определяется на переговорах между представителями эмитента ценных бумаг и специализированного регистратора. На практике абонентская плата дифференцирована и может зависеть от ряда факторов, например от количества лицевых счетов, открытых в реестре владельцев ценных бумаг эмитента.

Вместе с тем, помимо абонентской платы, взимаемой с эмитента ценных бумаг, специализированный регистратор имеет право в целом ряде случаев взимать плату с владельцев ценных бумаг. Стоимость этих услуг специализированного регистратора, в отличие от абонентской платы, строго регламентируется. В частности, в ст. 8 Закона "ОРЦБ" установлено, что регистратор вправе взимать со сторон по сделке плату, соответствующую количеству распоряжений о передаче ценных бумаг и одинаковую для всех юридических и физических лиц. При этом регистратор не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки. Максимальный размер оплаты услуг регистратора по внесению данных в реестр и выдаче выписок из реестра установлен в Положении о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденном Постановлением ФКЦБ России от 19 июня 1998 г. N 24 <1>.

<1> Вестник ФКЦБ России. 1998. N 5.

Следует отметить, что в свое время указанным выше нормативным правовым актом ФКЦБ России был установлен тариф за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг в результате их купли-продажи или любого иного перехода прав собственности на ценные бумаги. За одно распоряжение с каждой стороны сделки специализированный регистратор вправе был взимать плату в размере одного рубля с каждой тысячи рублей цены сделки, согласно передаточному распоряжению, при этом суммарный максимальный размер оплаты не должен превышать 50 минимальных размеров оплаты труда, независимо от цены сделки. Специализированный регистратор вправе был установить минимальный размер оплаты за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг в результате их купли- продажи, который не мог превышать в сумме 0,2 минимального размера оплаты труда, установленного законодательством Российской Федерации на дату представления передаточного распоряжения. Однако решением Верховного Суда РФ от 9 сентября 2002 г. N ГКПИ2002-390 "О признании незаконным абзаца 1 подпункта 10.1 Положения о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ РФ от 19 июня 1998 года N 24" <1> данная норма была признана незаконной. Определением Верховного Суда РФ от 31 октября 2002 г. N КАС02-572 <2> указанное выше решение Верховного Суда РФ признано правильным и не подлежащим отмене или изменению. Таким образом, в настоящее время размер платы за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг в результате их купли-продажи или любого иного перехода прав собственности на ценные бумаги не регулируется. В связи с этим специализированные регистраторы самостоятельно определяют тариф на данную услугу. Такой тариф может быть дифференцирован в зависимости от суммы сделки, например, следующим образом: до 1000 руб. - 25 руб.; более 1000 руб., но менее или равно 5000 руб. - 35,5 руб.; более 5000 руб., но менее или равно 30000 руб. - 50 руб.

<1> Бюллетень Верховного Суда РФ. 2003. N 10.

<2> Документ опубликован не был. 13.

Один из основных документов, используемых регистратором для ведения реестра, - выписка из реестра. Выпиской из системы ведения реестра является документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам.

Выписка из реестра должна содержать следующие данные:

полное наименование и место нахождения эмитента, наименование органа, осуществившего регистрацию, номер и дату регистрации;

номер лицевого счета зарегистрированного лица;

фамилию, имя, отчество (полное наименование) зарегистрированного лица; дату, на которую выписка из реестра подтверждает записи о ценных бумагах, учитываемых на лицевом счете зарегистрированного лица;

вид, количество, категорию (тип), государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, учитываемых на лицевом счете зарегистрированного лица, с указанием количества ценных бумаг, обремененных обязательствами, и (или) в отношении которых осуществлено блокирование операций;

вид зарегистрированного лица (владелец, номинальный держатель, доверительный управляющий, залогодержатель);

полное наименование регистратора;

наименование органа, осуществившего регистрацию;

номер и дату регистрации;

место нахождения и телефон регистратора;

указание на то, что выписка не является ценной бумагой;

печать и подпись уполномоченного лица регистратора.

Держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включать в выписку из системы ведения реестра не относящуюся к нему информацию, в том числе о других владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг. Регистратор несет ответственность за полноту и достоверность сведений, содержащихся в выданной им выписке из реестра. Выписки из системы ведения реестра, оформленные при размещении ценных бумаг, выдаются владельцам бесплатно. 14.

В соответствии с Положением о ведении реестра к числу документов, используемых держателем реестра для ведения реестра, помимо выписки из системы ведения реестра, относятся:

анкета зарегистрированного лица; передаточное распоряжение; залоговое распоряжение и выписка из реестра; журнал учета входящих документов; регистрационный журнал;

журнал выданных, погашенных и утраченных сертификатов ценных бумаг. 15.

Порядок взаимодействия регистратора с владельцами ценных бумаг определяется ст. 8 Закона "ОРЦБ", а также нормативными правовыми актами ФСФР России (ранее - ФКЦБ России).

Основным из них является Положение о ведении реестра. Анализ законодательства позволил установить следующие основные обязанности регистратора по отношению к владельцам ценных бумаг:

открывать лицевые счета в порядке, предусмотренном Положением о ведении реестра; исполнять операции по лицевым счетам в порядке и в сроки, которые предусмотрены Положением о ведении реестра;

принимать передаточное распоряжение, если оно представлено зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или лицом, на чей лицевой счет должны быть зачислены ценные бумаги, или уполномоченным представителем одного из этих лиц, или иным способом в соответствии с правилами ведения реестра;

в течение времени, установленного правилами ведения реестра, но не менее чем четыре часа каждый рабочий день недели (включая обособленные подразделения регистратора) обеспечивать эмитенту, зарегистрированным лицам, уполномоченным представителям возможность представления распоряжений и получения информации из реестра.

Положением о ведении реестра также установлены права и обязанности эмитента и зарегистрированных лиц. 16.

Зарегистрированное лицо оформляет свое требование к регистратору в форме распоряжения.

Под распоряжением понимается документ, представляемый регистратору и содержащий требование о внесении записи в реестр и (или) предоставлении информации из реестра. Распоряжение, в котором содержится указание регистратору на то, что он должен внести в реестр запись о переходе прав собственности на ценные бумаги, называется передаточным.

Форма такого распоряжения устанавливается ФСФР России. Требования к передаточному распоряжению установлены Положением о ведении реестра.

Передаточное распоряжение должно содержать данные, позволяющие идентифицировать участников сделки, а также непосредственно сами передаваемые ценные бумаги.

Передаточное распоряжение должно быть подписано зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или его уполномоченным представителем.

В случае передачи заложенных ценных бумаг передаточное распоряжение должно быть подписано также залогодержателем (или его уполномоченным представителем) и лицом, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги (или его уполномоченным представителем).

Если представленное передаточное распоряжение соответствует форме, определенной в Положении о ведении реестра, то регистратор обязан принять его к рассмотрению.

Регистратор может разработать собственную форму передаточного распоряжения. Эта форма должна соответствовать требованиям к данному документу, установленным Положением о ведении реестра. Кроме обязательных полей, регистратор вправе включить в передаточное распоряжение дополнительные поля. Однако зарегистрированное лицо, в свою очередь, вправе не заполнять эти дополнительные поля. Это же относится и к залоговому распоряжению. 17.

Договор о ведении реестра прекращается по общим основаниям, установленным гражданским законодательством.

Положением о порядке передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 24 июня 1997 г. N 21, определены следующие основания для прекращения договора между эмитентом ценных бумаг и регистратором:

одностороннее расторжение договора о ведении реестра или по соглашению сторон; прекращение действия данного договора в связи с истечением срока его действия, приостановлением действия или аннулированием лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

Договор о ведении реестра должен предусматривать право эмитента и регистратора на одностороннее расторжение договора, а также порядок и условия передачи реестра и возмещения регистратору расходов, связанных с передачей реестра. При этом нарушение эмитентом своих обязательств по возмещению регистратору расходов, связанных с передачей реестра, не освобождает регистратора от выполнения своих обязательств по передаче реестра.

В случае прекращения действия договора о ведении реестра сторона, расторгающая договор (отказывающаяся продлевать срок его действия), обязана в письменной форме уведомить другую сторону о расторжении договора не менее чем за 25 дней до даты расторжения договора.

В случае одностороннего расторжения названного договора сторона, принявшая решение о расторжении договора, обязана в письменной форме уведомить другую сторону не менее чем за 45 дней до даты расторжения договора.

Если действие договора о ведении реестра прекращается в связи с приостановлением действия или аннулированием лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, ФСФР России в письменной форме уведомляет регистратора об аннулировании данной лицензии. В уведомлении указывается срок вступления в силу решения об аннулировании лицензии - не позднее чем через 30 дней после получения регистратором указанного уведомления. Копия уведомления направляется Федеральной комиссией всем эмитентам, реестры которых ведутся регистратором на момент принятия решения об аннулировании лицензии.

Эмитент обязан заключить договор о ведении реестра с новым регистратором не позднее чем за 15 дней до даты прекращения действия предыдущего договора о ведении реестра или даты, с которой аннулируется лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Договор должен содержать условие о том, что новый регистратор приступает к ведению реестра после подписания акта приема-передачи реестра в день, следующий за днем прекращения действия договора о ведении реестра с регистратором, передающим реестр.

В сущности, заключение и расторжение договора о ведении реестра являются публичной сделкой, о которой должны быть оповещены все зарегистрированные лица. В частности, эмитент должен опубликовать сообщение в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50000 экземпляров и (или) письменно уведомить зарегистрированных лиц. Оповещение должно быть осуществлено в следующие сроки. Если ведение реестра передает сам эмитент, срок составляет пять дней после передачи реестра и подписания акта приема; если система ведения реестра передается от специализированного регистратора к специализированному регистратору, то эмитент обязан опубликовать уведомление о прекращении действия договора о ведении реестра с предыдущим специализированным регистратором и о начале процедуры замены специализированного регистратора в срок не позднее чем за 25 дней до даты прекращения действия договора. Сообщение о новом специализированном регистраторе и дате начала его работы должно быть опубликовано в течение пяти дней после завершения работы по передаче реестра и подписания акта приема с новым специализированным регистратором. Если эмитенту к моменту опубликования уведомления о расторжении договора с предыдущим специализированным регистратором известен новый специализированный регистратор, то в сообщение о расторжении договора можно включить сведения о новом регистраторе, а публиковать второе сообщение не обязательно.

Сообщение о расторжении договора со специализированным регистратором должно содержать следующие сведения:

наименование органа управления эмитента, принявшего решение о расторжении договора о ведении реестра и замене регистратора, дату принятия такого решения, а также основание прекращения договора (одностороннее расторжение, расторжение договора по соглашению сторон, прекращение действия договора в связи с истечением срока его действия или приостановлением действия);

полное фирменное наименование, место нахождения, почтовый адрес и иные реквизиты регистратора, передающего реестр;

дату прекращения действия договора о ведении реестра;

указание на право зарегистрированного лица до передачи реестра получить справку от регистратора, ведущего реестр, о записях, проведенных по его лицевому счету данным регистратором, в хронологическом порядке.

В свою очередь, сообщение о новом специализированном регистраторе должно содержать следующие сведения:

полное фирменное наименование, место нахождения, почтовый адрес и иные реквизиты нового регистратора;

дату вступления в силу договора о ведении реестра с новым регистратором.

Следует отметить, что все выписки, выданные специализированным регистратором после даты прекращения действия договора о ведении реестра, заключенного с эмитентом, недействительны. 18.

В соответствии с Положением о ведении реестра регистратор вносит запись о переходе прав собственности на ценные бумаги при представлении передаточного распоряжения и иных предусмотренных законодательством Российской Федерации документов зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или лицом, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги (или уполномоченным представителем одного из этих лиц).

Для внесения в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги при совершении сделки регистратору должны быть представлены следующие документы: передаточное распоряжение (передается регистратору); документ, удостоверяющий личность (предъявляется регистратору);

подлинник или нотариально засвидетельствованная копия документа, подтверждающего права уполномоченного представителя (передается регистратору);

письменное согласие участников долевой собственности в случае долевой собственности на ценные бумаги (передается регистратору); сертификаты ценных бумаг при документарной форме выпуска ценных бумаг (передаются регистратору).

Если ценные бумаги принадлежат нескольким лицам на праве общей долевой собственности, то передаточное распоряжение должно быть подписано всеми участниками общей долевой собственности. При отсутствии таких подписей должна быть представлена доверенность, выданная участниками общей долевой собственности лицу, подписавшему от их имени передаточное распоряжение.

Держатель реестра владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять указанные ценные бумаги на лицевой счет владельца, только если он является квалифицированным инвестором либо не является таковым, но приобрел указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях, установленных ФСФР России. 19.

Регистратор не имеет права отказывать во внесении записи в систему ведения реестра или уклоняться от такой записи, в том числе в отношении добросовестного приобретателя.

Положением о ведении реестра установлено, что регистратор не вправе отказать во внесении записей в реестр из-за допущенной им или эмитентом ошибки. При этом регистратор обязан отказать во внесении записей в реестр в ряде случаев, в том числе если:

не представлены все документы, необходимые для внесения записей в реестр; представленные документы не содержат всей необходимой информации либо содержат информацию, не соответствующую имеющейся в документах, представленных регистратору для открытия лицевого счета; операции по счету зарегистрированного лица, в отношении которого представлено распоряжение о списании ценных бумаг, блокированы;

в реестре отсутствует анкета зарегистрированного лица с образцом его подписи, документы не представлены лично зарегистрированным лицом, подпись на распоряжении не заверена одним из возможных способов;

у регистратора есть существенные и обоснованные сомнения в подлинности незаверенной подписи на документах, когда документы не представлены лично зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или его уполномоченным представителем;

в реестре не содержится информация о лице, передающем ценные бумаги, и (или) о ценных бумагах, в отношении которых представлено распоряжение о внесении записей в реестр, и отсутствие этой информации не связано с ошибкой регистратора;

количество ценных бумаг, указанных в распоряжении или ином документе, являющимся основанием для внесения записей в реестр, превышает количество ценных бумаг, учитываемых на лицевом счете зарегистрированного лица;

стороны по сделке не оплатили или не представили гарантии оплаты услуг регистратора в размере, установленном прейскурантом регистратора.

В случае отказа от внесения записи в реестр регистратор не позднее пяти дней с даты представления распоряжения о внесении записи в реестр направляет обратившемуся лицу мотивированное уведомление об отказе от внесения записи, содержащее причины отказа и действия, которые необходимо предпринять для устранения причин, препятствующих внесению записи в реестр. 20.

Регистраторы ведут систему реестра владельцев ценных бумаг в соответствии с Законом "ОРЦБ" и Положением о ведении реестра. Требования этого нормативного правового акта распространяются одновременно и на эмитентов, самостоятельно ведущих реестры владельцев ценных бумаг, и на специализированных регистраторов.

Приказом ФСФР России от 11 июля 2006 г. N 06-74/пз-н <1> утверждено Положение о порядке ведения реестра владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарной деятельности в случаях приобретения более чем 30% акций открытого акционерного общества.

<1> БНА. 2006. N 48.

Если специализированный регистратор ведет реестр владельцев ценных бумаг, не являющихся эмиссионными ценными бумагами, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, ипотечных сертификатов участия, он обязан соблюдать требования к ведению указанного реестра, установленные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации. В частности, ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов осуществляется в соответствии с Законом "Об инвестиционных фондах", а также Порядком, утвержденным Приказом ФСФР России от 15 апреля 2008 г. N 08-17/пз-н <1>.

<1> БНА. 04.08.2008. N 31. 21.

В соответствии со ст. 16 Закона "О несостоятельности (банкротстве)" специализированный регистратор вправе вести реестр требований кредиторов.

Решение о привлечении специализированного регистратора к ведению реестра требований кредиторов и выборе специализированного регистратора принимает собрание кредиторов. До даты проведения первого собрания кредиторов решение о привлечении реестродержателя к ведению реестра требований кредиторов и выборе специализированного регистратора принимает временный управляющий.

Решение собрания кредиторов о выборе специализированного регистратора должно содержать согласованный с ним размер оплаты его услуг.

<< | >>
Источник: Распутный Ю. Н., Горбачева Н. А. и др.. Комментарий к Федеральному Закону "О рынке ценных бумаг", Деловой двор.. 2009

Еще по теме Статья 8. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг:

  1. 5.7. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
  2. 11.4. ВЕДЕНИЕ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЦЕННЫХ БУМАГ И ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
  3. 54. Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
  4. Исполнение обязательств эмитента по ведению реестра перед владельцами ценных бумаг.
  5. Статья 48. Ответственность лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев
  6. 6.3.4. Деятельность эмитента по ведению реестра и деятельность по управлению ценными бумагами, связанная исключительно с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам
  7. Глава X. ВЕДЕНИЕ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ
  8. Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев
  9. 3.6. Деятельность по ведению реестра. Совмещение видов профессиональной деятельности
  10. 2.5. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ВЕДЕНИЮ РЕЕСТРА