<<
>>

Статья 6. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

Комментарий к статье 6 1.

В комментируемой статье дано юридическое определение деятельности по определению взаимных обязательств (клиринг или клиринговая деятельность), а также установлены основополагающие требования, предъявляемые к данному виду деятельности на рынке ценных бумаг. 2.

В смысле ст. 6 Закона "ОРЦБ" клиринговая деятельность может иметь место только на организованных фондовых рынках (биржевых и внебиржевых), где торговля ценными бумагами идет "на оптовой основе", а продавцы и покупатели разделены во времени и пространстве. В этом случае происходит обособление этапов рыночной сделки с ценными бумагами.

Одним из таких этапов является клиринг, состоящий в определении взаимных обязательств сторон сделки (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Иными словами, клиринг - это обособленная часть сделки с ценными бумагами, состоящая в установлении того, кто, что и кому должен в процессе торговли на рынке ценных бумаг и в какие сроки эти обязательства необходимо выполнить.

Клиринг осуществляют клиринговые организации, которые на практике могут иметь различные названия, например: клиринговые центры, клиринговые палаты.

Клиринговая деятельность ведется в соответствии с Положением о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 14 августа 2002 г. N 32/пс <1>.

<1> РГ. N 186. 2002; БНА. 2002. N 43. 3.

Клиринговая организация в своей деятельности взаимодействует с участниками клиринга, с организаторами торговли, расчетным депозитарием и с расчетной организацией.

Клиринговая организация осуществляет клиринг по сделкам, расчеты по которым происходят за счет участников клиринга или иных лиц, зарегистрированных участником клиринга в клиринговой организации (клиенты участника клиринга).

Клиринг основан на полученных от участников клиринга или от уполномоченных ими организаций поручениях (инструкциях), он осуществляется по сделкам, срок исполнения которых наступает не позже начала расчетов по результатам клиринга (сделки клирингового пула). 4.

Клиринговая организация может заниматься следующими видами клиринга:

простой клиринг - клиринг, предполагающий определение обязательств каждого его участника, когда расчеты по ценным бумагам и денежным средствам ведутся по каждой совершенной участником клиринга сделке клирингового пула;

многосторонний клиринг - клиринг, предполагающий определение обязательств каждого его участника, когда расчеты по ценным бумагам и денежным средствам осуществляются по всем совершенным участником клиринга сделкам клирингового пула;

централизованный клиринг - клиринг, в процессе осуществления которого клиринговая организация выступает стороной обязательств, вытекающих из сделок клирингового пула. 5.

Клиринговая организация может предоставить участникам клиринга право совершать следующие виды сделок:

а) в пределах количества ценных бумаг и денежных средств (далее - лимиты участников клиринга), зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов через организатора торговли до выставления в торговую систему организатора торговли заявки (клиринг с полным обеспечением);

б) в пределах определенных клиринговой организацией лимитов участников клиринга, которые зависят от установленной данной организацией оценочной стоимости ценных бумаг и от суммы денежных средств, зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов через организатора торговли до выставления в торговую систему организатора торговли заявки (клиринг с частичным обеспечением);

в) без предварительного зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средств (клиринг без предварительного обеспечения). 6.

Клиринг может осуществляться по:

сделкам с ценными бумагами, предусматривающим поставку и оплату ценных бумаг в течение не более пяти дней со дня совершения сделки (спот-сделки);

сделкам, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделкам, предусматривающим исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов (срочные сделки);

сделкам по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть репо) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть репо) через определенный срок на условиях, установленных при заключении такой сделки (сделки репо);

иным сделкам с ценными бумагами. 7.

Для обеспечения исполнения сделок с ценными бумагами, в отношении которых осуществляется клиринг, клиринговая организация из средств участников клиринга и (или) клиринговой организации формирует гарантийный фонд.

Гарантийный фонд должны составлять денежные средства и государственные ценные бумаги Российской Федерации.

Клиринговая организация вправе создавать несколько гарантийных фондов с различными целями и источниками формирования.

Средства гарантийного фонда размещаются на счетах клиринговой организации в расчетной организации и (или) в расчетном депозитарии и используются, чтобы обеспечить исполнение обязательств участника клиринга и (или) его клиентов по сделкам клирингового пула, если для этого недостаточно средств, размещенных на торговых счетах участника клиринга и (или) клиринговой организации.

Средства гарантийного фонда клиринговой организации, осуществляющей клиринг по спот- сделкам с полным обеспечением и (или) без предварительного обеспечения, формируются за счет ежемесячных взносов клиринговой организации в размере не менее 1% от вознаграждения, полученного клиринговой организацией за осуществление клиринговой деятельности, а также за счет иных взносов клиринговой организации и участников клиринга.

Средства гарантийного фонда клиринговой организации, осуществляющей клиринг по спот- сделкам с частичным обеспечением или клиринг по срочным сделкам и сделкам репо, формируются из ежемесячных взносов клиринговой организации в размере не менее 2% от вознаграждения, полученного клиринговой организацией за осуществление клиринговой деятельности, а также за счет иных взносов клиринговой организации и участников клиринга.

Для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами клиринговые организации вправе предъявлять к участникам клиринга дополнительные требования, в том числе по достаточности собственного капитала и финансовому состоянию участников клиринга. При этом клиринговая организация может устанавливать для участников клиринга ограничения на размер их обязательств по сделкам с ценными бумагами, подлежащим клирингу.

Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается ФСФР России по согласованию с Банком России <1>.

<1> На момент подготовки материала не установлен.

Согласно п. 2 ст. 189 Закона "О несостоятельности (банкротстве)", не подлежат включению в конкурсную массу денежные средства и ценные бумаги, входящие в состав специальных фондов, предназначенных для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами и сформированных организаторами торгов или клиринговыми организациями. 8.

Клиринговая организация обязана разработать правила осуществления клиринговой деятельности, которые должны включать:

общие положения, в том числе определение и классификацию порядка осуществления клиринговой деятельности (если клиринг по ценным бумагам и денежным средствам осуществляется различными способами, необходимо указать все способы осуществления клиринга);

порядок взаимодействия участников клиринга и (или) их клиентов с клиринговой организацией, включая перечень документов, представляемых участником клиринга в клиринговую организацию, требования к участникам клиринга и порядок регистрации последних и их клиентов;

перечень используемых клиринговых регистров, разделов клиринговых регистров, а также их назначение и порядок использования;

перечень расчетных депозитариев и расчетных организаций, с которыми клиринговой организацией заключены договоры.

В дополнение к правилам клиринговой деятельности клиринговый центр должен разработать в качестве приложения другие документы, в том числе:

реквизиты документов, представляемых клиринговым центром организатору торговли, и порядок их заполнения;

реквизиты документов, получаемых клиринговым центром от организатора торговли, и порядок их обработки клиринговым центром;

сроки представления клиринговому центру документов и получения клиринговым центром документов в процессе взаимодействия с организатором торговли.

Правила ведения клиринговой деятельности, а также приложения к правилам должны быть утверждены уполномоченным органом клиринговой организации. 9.

Клиринговая организация обязана регистрировать правила осуществления клиринговой деятельности, а также изменения и дополнения, вносимые в них, в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Как ФСФР России должна проводить регистрацию документов организаций, осуществляющих клиринговую деятельность, определено Порядком регистрации документов профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих клиринговую деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 20 апреля 2005 г. N 05-14/пз-н <1>.

<1> БНА. 2005. N 23.

Первая регистрация правил ведения клиринговой деятельности происходит в рамках процедуры выдачи лицензии на осуществление клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг. Данные правила содержатся в комплекте документов, представляемых в ФСФР России, и регистрируются одновременно с принятием решения о выдаче лицензии.

В случае внесения клиринговой организацией изменений и дополнений в правила осуществления клиринговой деятельности ФСФР России представляется: заявление о регистрации документа (изменений и дополнений в него); документ с внесенными в него изменениями и дополнениями либо его новая редакция; текст изменений и дополнений с обоснованием необходимости внесения в документ таких изменений и дополнений;

копия (выписки из) решения (протокола собрания или заседания) уполномоченного органа профессионального участника рынка ценных бумаг, которым внесены изменения и дополнения в регистрируемый документ;

документ, подтверждающий уплату государственной пошлины, в случаях, предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах.

ФСФР России обязана зарегистрировать документ, подлежащий регистрации, или принять мотивированное решение об отказе в его регистрации не позднее чем через 30 дней с даты получения правил осуществления клиринговой деятельности.

Подлежащие регистрации документы, представленные клиринговой организацией, а также изменения и дополнения, вносимые в них, вступают в силу по истечении 15 дней после их направления клиринговой организацией всем участникам клиринга. 10.

В соответствии с НК РФ за рассмотрение заявления и регистрацию изменений и дополнений, вносимых в правила осуществления клиринговой деятельности, ФСФР России взимает государственную пошлину.

В статье 333.33 ч. 2 НК РФ установлены следующие размеры государственной пошлины за эти юридически значимые действия:

за рассмотрение заявления о регистрации изменений и дополнений, вносимых в правила осуществления клиринговой деятельности, - 1000 руб.;

за регистрацию изменений и дополнений, вносимых в правила осуществления клиринговой деятельности, - 10000 руб.

<< | >>
Источник: Распутный Ю. Н., Горбачева Н. А. и др.. Комментарий к Федеральному Закону "О рынке ценных бумаг", Деловой двор.. 2009

Еще по теме Статья 6. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг):

  1. 5.6. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
  2. 2.6. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ ВЗАИМНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ - КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
  3. Просадки капитала и взаимная компенсация обязательств («неттинг» рисков)
  4. Статья 10. Инвентаризация активов и обязательств
  5. Деятельность клубов взаимного страхования
  6. Статья 1. Определение терминов
  7. 3.3.6. Определение выручки при изменении обязательства по договору и предоставлении скидки
  8. Приложение 1 ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Принят Г осударственной Думой 22 декабря 1995 года ЧАСТЬ ВТОРАЯ Раздел IV. ОТДЕЛЬНЫЕ ВИДЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ Глава 48. СТРАХОВАНИЕ Статья 927. Добровольное и обязательно
  9. Статья 4. Дилерская деятельность
  10. Статья 3. Брокерская деятельность
  11. Статья 7. Депозитарная деятельность
  12. Определение базы, по которой распределяются налоговые обязательства меэвду обособленными структурными подразделениями организации
  13. Статья 40. Ограничения деятельности управляющей компании
  14. Статья 13. Требования к деятельности фондовой биржи
  15. Статья 5. Деятельность по управлению ценными бумагами
  16. Статья 10. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг
  17. Статья 16. Порядок исчисления страхового стажа для определения размеров пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам
  18. Статья 9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг