<<
>>

Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы

Комментарий к статье 51.2 1.

В комментируемой статье представлено юридическое определение понятия "квалифицированный инвестор", а также определен общий порядок и условия получения инвесторами такого статуса. 2.

Важным участником рынка ценных бумаг является инвестор. Его роль на рынке ценных бумаг не менее значима, чем роль эмитента. Рынок любой ценной бумаги существует и развивается, если в его основе лежит интерес инвестора к ее приобретению. Именно инвесторы поставляют на рынок ценных бумаг финансовые ресурсы. Поэтому роль инвестора для рынка ценных бумаг трудно переоценить.

В Законе "ОРЦБ" не дано определения данной категории участников рынка ценных бумаг. В соответствии со ст. 2 Закона РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" <1> инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. При этом установлено, что в качестве инвесторов могут выступать:

<1> Ведомости СНД РСФСР и ВС РСФСР. 1991. N 29. Ст. 1005.

органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица; иностранные физические и юридические лица; государства и международные организации.

Применительно к рынку ценных бумаг инвестора можно определить как лицо, целенаправленно вкладывающее свой капитал в инструменты рынка ценных бумаг.

Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ выделяет следующие группы инвесторов: население;

коллективные инвесторы; коммерческие банки; страховые компании; государство;

иностранные инвесторы (нерезиденты); другие инвесторы.

Из смысла ст. 51.2 Закона "ОРЦБ" следует, что все инвесторы российского рынка ценных бумаг делятся на две категории - квалифицированные и неквалифицированные.

Следует отметить, что такое деление инвесторов не является российским ноу-хау.

Подобная градация инвесторов широко используется на развитых финансовых рынках. При этом в международной практике квалифицированными инвесторами признаются лица, чьи опыт и квалификация позволяют им адекватно оценивать риски, связанные с инвестициями в те или иные фондовые инструменты, и самостоятельно осуществлять операции с ценными бумагами на основе таких оценок.

Квалифицированными инвесторами могут признаваться, например, брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами, кредитные организации и страховые компании, промышленные корпорации, а также отвечающие определенным требованиям физические лица, осуществляющие операции на фондовом рынке. Кроме того, квалифицированными инвесторами могут быть признаны инвесторы, представившие по письменному заявлению необходимые обоснования и доказательства того, что они могут считаться квалифицированными. К неквалифицированным инвесторам относится большинство индивидуальных инвесторов, прежде всего физические лица.

Градация инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных позволяет более гибко подходить к регулированию деятельности инвестиционных фондов. Для квалифицированных инвесторов создаются инвестиционные фонды с более мягкими требованиями по составу и структуре активов, условиями для пайщиков и требованиями к раскрытию информации. Управляющие компании получают возможность существенно расширить линейку инвестиционных продуктов, а у их клиентов появляется возможность получать более высокий доход за счет инвестирования в новые для российского рынка высокодоходные финансовые инструменты, например инвестирование в хедж-фонды, фонды товарного рынка, кредитные фонды. Инвестиционные фонды для квалифицированных инвесторов существенно увеличат объемы российского финансового рынка. Впрочем, получив дополнительные возможности заработать и осознанно взяв на себя риски, квалифицированные инвесторы "отключаются" от компенсационных механизмов, которые будут предусмотрены для неквалифицированных участников рынка. 3.

В Законе "ОРЦБ" при отнесении инвесторов к категории квалифицированных используется подход, который в целом соответствует подходу, применяемому в международной практике.

Инвестор признается квалифицированным, прежде всего, в силу федеральных законов (квалифицированный инвестор в силу федерального закона). В частности, в п. 2 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ" к квалифицированным инвесторам отнесено двенадцать категорий участников финансового рынка:

брокеры, дилеры и управляющие; кредитные организации; акционерные инвестиционные фонды;

управляющие компании инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов;

страховые организации; негосударственные пенсионные фонды;

некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с ч. 1 ст. 15 Закона "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" <1>, единственными учредителями которых являются субъекты РФ и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, только в отношении указанных инвестиционных паев;

<1> СЗ РФ. 2007. N 31. Ст. 4006; РГ. N 164. 2007; ПГ. N 99 - 101. 2007.

Банк России;

государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";

Агентство по страхованию вкладов;

государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий";

международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.

Этот перечень не является закрытым. Как следует из абз. 11 п. 2 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", иные лица могут быть отнесены к квалифицированным инвесторам другими федеральными законами. Помимо того, в соответствии с п.

3 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ" физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированным инвестором при условии, что они отвечают критериям, установленным в Законе "ОРЦБ" и Положении о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденном Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 8-

12/пз-н <1>.

<1> БНА. 2008. N 19. 4.

Для получения статуса квалифицированного инвестора физическому лицу достаточно соответствовать хотя бы двум из трех следующих требований: 1)

владеть ценными бумагами и (или) финансовыми инструментами, стоимость которых составляет не менее 3 млн. руб. В перечень ценных бумаг и финансовых инструментов, учитываемых для целей квалификации физического лица в качестве квалифицированного инвестора, входят:

государственные ценные бумаги РФ и ее субъектов; муниципальные ценные бумаги; акции российских акционерных обществ; облигации российских эмитентов;

государственные ценные бумаги иностранных государств; акции иностранных акционерных обществ; облигации иностранных эмитентов; российские депозитарные расписки; инвестиционные паи;

иные обращающиеся на российских биржах финансовые инструменты (фьючерсы, опционы). Общая стоимость ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов определяется на день проведения соответствующего расчета как сумма их оценочной стоимости. При этом должны быть учтены следующие требования:

оценочная стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев) определяется исходя из рыночной цены. Правила ее расчета устанавливает Порядок расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, утвержденный Постановлением ФКЦБ России от 24 декабря 2003 г. N 03-52/пс <1>. Если невозможно определить рыночную стоимость ценных бумаг, их оценочная стоимость определяется исходя из цены их приобретения;

<1> РГ. N 16. 2004; БНА. 2004. N 8.

оценочной стоимостью инвестиционных паев признается их расчетная стоимость на последнюю дату ее определения, предшествующую дате определения их стоимости;

оценочной стоимостью иных финансовых инструментов, обращающихся на организованном рынке, признается размер денежных средств, требуемых для обеспечения исполнения обязательств по открытым позициям лица, подавшего заявление о признании его квалифицированным инвестором.

Исключение из данного правила составляют опционы, по которым лицо, обращающееся с заявлением о признании его квалифицированным инвестором, считается лицом, управомоченным по опционному договору (контракту). Для таких опционов оценочной стоимостью является сумма премий по этим договорам (контрактам), уплаченных лицом, подавшим заявление о признании его квалифицированным инвестором.

Совокупная цена по сделкам с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами определяется как сумма цен договоров с ценными бумагами, цен фьючерсных договоров (контрактов) с коэффициентом 0,15 и премий по опционным договорам (контрактам); 2)

иметь опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами не менее:

одного года - если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу п. 2 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ";

трех месяцев - если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу п. 2 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ" и на дату признания лица квалифицированным инвестором это лицо является работником указанной организации;

двух лет - в иных случаях.

При определении необходимого опыта работы учитывается работа в течение пяти лет, предшествующих дате подаче заявления о признании квалифицированным инвестором, которая непосредственно связана с совершением операций с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами (принятие решений о совершении сделок, подготовка соответствующих рекомендаций, контроль над совершением операций, анализ финансового рынка, управление рисками); 3)

совершать ежеквартально не менее 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних четырех кварталов, совокупная цена которых за указанные четыре квартала составила не менее 300 тыс. руб., или не менее пяти сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних трех лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн.

руб. При этом учитываются сделки с ценными бумагами, входящими в перечень ценных бумаг и финансовых инструментов, учитываемых для целей квалификации физического лица в качестве квалифицированного инвестора.

Физическое лицо, отвечающее рассмотренным выше требованиям, может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного или нескольких видов ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, одного или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. 5.

Для получения статуса квалифицированного инвестора юридическое лицо должно быть коммерческой организацией и соответствовать хотя бы двум из приведенных требований: 1)

иметь собственный капитал, составляющий не менее 100 млн. руб. При этом под собственным капиталом российского юридического лица понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы по III разделу бухгалтерского баланса суммы акций (долей паев), выкупленных у участников (учредителей), и вычитания суммы задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный (складочный) капитал. Под собственным капиталом иностранного юридического лица понимается стоимость его чистых активов, расчет которых подтверждается аудитором. Собственный капитал иностранного юридического лица, а также иные показатели, рассмотренные ниже, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу Банка России на дату проведения расчета, а в случае отсутствия официального курса - по кросс-курсу соответствующей валюты к рублю; 2)

совершать ежеквартально не менее пяти сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних четырех кварталов, совокупная цена которых за указанные четыре квартала составила не менее 3 млн. руб. В перечень ценных бумаг и финансовых инструментов, учитываемых в этих целях, входят:

государственные ценные бумаги РФ и ее субъектов; муниципальные ценные бумаги; акции российских акционерных обществ; облигации российских эмитентов;

государственные ценные бумаги иностранных государств; акции иностранных акционерных обществ; облигации иностранных эмитентов; российские депозитарные расписки; инвестиционные паи;

иные обращающиеся на российских биржах финансовые инструменты (фьючерсы, опционы); 3)

иметь оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 1 млрд. руб.; 4)

иметь сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 2 млрд. руб.

Юридическое лицо, отвечающее указанным требованиям, может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного или нескольких видов ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, одного или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Признавать физическое и юридическое лицо квалифицированным инвестором могут брокеры, управляющие, управляющие компании паевого инвестиционного фонда или иные лица в случаях, предусмотренных федеральными законами.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано разработать и утвердить документ, содержащий порядок принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором (регламент), в том числе:

требования для признания лиц квалифицированными инвесторами; перечень представляемых физическим и юридическим лицом документов; порядок проверки соответствия физического или юридического лица требованиям, которым должно отвечать такое лицо для признания его квалифицированным инвестором;

процедуру подтверждения квалифицированным инвестором соответствия требованиям, необходимым для признания лица квалифицированным инвестором, если такое подтверждение предусмотрено Законом "ОРЦБ";

срок принятия решения о признании или об отказе в признании лица квалифицированным инвестором, а также порядок уведомления указанного лица о принятом решении;

порядок ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, вправе устанавливать более высокие требования для признания лиц квалифицированными инвесторами, включая определение дополнительных требований. Такие требования должны быть едиными для всех физических и юридических лиц, претендующих на статус квалифицированного инвестора, и, следовательно, они не могут носить индивидуального характера. 6.

Физическое и юридическое лицо признается квалифицированным инвестором на основании заявления, направляемого лицу, осуществляющему признание квалифицированным инвестором.

Лицо, обращающееся с просьбой о признании его квалифицированным инвестором, представляет лицу, осуществляющему признание квалифицированным инвестором, заявление и документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором в соответствии с Положением о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденным Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н, и регламентом лица, осуществляющего признание квалифицированным инвестором.

Заявление с просьбой лица о признании его квалифицированным инвестором должно содержать:

перечень видов услуг и перечень видов ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, в отношении которых лицо обращается с просьбой быть признанным квалифицированным инвестором;

указание на то, что заявитель осведомлен об ограничениях, установленных законодательством в отношении ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов; особенностях оказания услуг квалифицированным инвесторам; если заявитель - физическое лицо, также о том, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с п. 2 ст. 19 Закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" не выплачиваются компенсации из федерального компенсационного фонда.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, в порядке, предусмотренном его регламентом, проводит проверку представленных заявителем документов на предмет соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. При этом лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, имеет право запросить у заявителя дополнительные документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, вправе отказать в таком признании.

Решение о признании лица квалифицированным инвестором должно содержать указание на то, в отношении каких видов услуг, и (или) ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов данное лицо признано квалифицированным инвестором. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, уведомляет лицо о принятом решении в порядке, предусмотренном регламентом. При этом в случае принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором уведомление должно содержать те же сведения, что и решение о признании лица квалифицированным инвестором.

Лицо считается признанным квалифицированным инвестором с момента внесения записи о его включении в реестр лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано требовать от юридического лица, признанного таковым, подтверждения соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором, и проверять соблюдение указанных требований. Такая проверка должна проводиться в сроки, установленные договором, но не реже одного раза в год.

Лицо, признанное квалифицированным инвестором, имеет право обратиться к лицу, признавшему его квалифицированным инвестором, с заявлением об отказе от статуса квалифицированного инвестора в целом или в отношении определенных видов оказываемых услуг, и (или) видов ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, в отношении которых он был признан квалифицированным инвестором. В удовлетворении такого заявления не может быть отказано. Необходимые изменения в реестр лиц, признанных квалифицированными инвесторами, вносятся не позднее следующего рабочего дня с даты получения заявления об отказе, а если сделки, совершенные за счет квалифицированного инвестора, подавшего заявление об отказе, не исполнены до момента получения указанного заявления, - не позднее следующего рабочего дня с даты исполнения последней совершенной сделки.

Лицо, признанное квалифицированным инвестором в отношении определенных видов ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, и (или) видов оказываемых услуг, имеет право обратиться к лицу, признавшему его квалифицированным инвестором, с заявлением о признании его квалифицированным инвестором в отношении иных видов ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, и (или) видов оказываемых услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. В этом случае признание лица квалифицированным инвестором осуществляется путем внесения в реестр лиц, признанных квалифицированными инвесторами, изменений, касающихся видов услуг, и (или) видов ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, в отношении которых данное лицо признано квалифицированным инвестором. О внесении указанных изменений в реестр лиц, признанных квалифицированными инвесторами, или об отказе от их внесения заявитель должен быть уведомлен в порядке и сроки, которые предусмотрены регламентом. 7.

Физическое и юридическое лицо считается квалифицированным инвестором с момента внесения записи о его включении в реестр лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором. Поэтому на лицо, осуществляющее такое признание, возлагается обязанность вести реестр лиц, признанных им квалифицированными инвесторами (реестр). Порядок ведения реестра определяют нормы рассматриваемого Положения, а также разработанный на его основе регламент лица, осуществляющего признание квалифицированным инвестором.

Включение лица в реестр осуществляется не позднее следующего рабочего дня со дня принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором. В реестре должна содержаться следующая информация о квалифицированном инвесторе:

фамилия, имя, отчество - для физического лица, полное и сокращенное наименование - для юридического лица;

адрес (адрес регистрации, адрес фактического проживания) - для физического лица, место нахождения - для юридического лица;

реквизиты документов, удостоверяющих его личность, - для физического лица, ИНН - для российского юридического лица, а для иностранного юридического лица - его регистрационный номер, дата регистрации и наименование регистрирующего органа; дата внесения записи о лице в реестр;

виды услуг, и (или) виды ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, в отношении которых данное лицо признано квалифицированным инвестором; дата исключения лица из реестра; причина исключения лица из реестра;

иная информация (по усмотрению лица, осуществляющего признание квалифицированным инвестором).

Изменения вносятся в реестр по заявлению квалифицированного инвестора, в том числе по заявлению об отказе. Внесение изменений, связанных с исключением юридического лица из реестра, осуществляется в случае, если оно не подтвердило в порядке и сроки, которые установлены договором, соблюдение требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором.

По запросу квалифицированного инвестора лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано представить квалифицированному инвестору выписку из реестра, содержащую информацию о данном лице.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано ежеквартально представлять в ФСФР России сведения о квалифицированных инвесторах, в том числе:

сведения о лице, осуществляющем признание квалифицированным инвестором (полное и сокращенное наименования организации на русском языке; ИНН; сведения о наличии лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными, паевыми инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами);

дату, на которую представляются сведения о реестре квалифицированных инвесторов; сведения о числе лиц, включенных в реестр квалифицированных инвесторов; сведения о видах услуг, в отношении которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами;

информация о видах ценных бумаг и (или) об иных финансовых инструментах, в отношении которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами (о видах ценных бумаг, в отношении которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами; о видах иных финансовых инструментов, в отношении которых физические и юридические лица были признаны квалифицированными инвесторами);

сведения об объемах оказанных квалифицированным инвесторам услуг, в отношении которых последние признаны квалифицированными инвесторами, и сделок, совершенных квалифицированными инвесторами, с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, в отношении которых такие лица признаны квалифицированными инвесторами, за отчетный период.

Сведения о квалифицированных инвесторах составляются по строго установленной форме. Они направляются в ФСФР России в форме электронного документа, подписанного электронной цифровой подписью или иным аналогом собственноручной подписи, в соответствии с условиями договора об использовании электронной цифровой подписи или иного аналога собственноручной подписи, заключенного с уполномоченной организацией, и требованиями нормативных правовых актов ФСФР России. Указанные сведения представляются в ФСФР России не позднее пяти рабочих дней со дня окончания отчетного квартала.

Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано по требованию ФСФР России и в соответствии с данным требованием представить реестр в электронной форме и (или) его копию на бумажном носителе, заверенную в установленном порядке. 8.

В соответствии с п. 5 - 8 ст. 3 Закона "ОРЦБ" брокер имеет право совершать сделки по приобретению ценных бумаг и финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается сделка, является квалифицированным инвестором или признан этим брокером квалифицированным инвестором.

За нарушение брокером этого требования, в том числе в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, на брокера возлагается обязанность:

за свой счет приобрести у клиента ценные бумаги по требованию клиента и возместить ему все расходы, понесенные при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, организатора торговли на рынке ценных бумаг. Покупка ценных бумаг осуществляется по наибольшей из следующих цен: цены приобретения этой ценной бумаги и рыночной цены на дату заявления клиентом требования о приобретении у него ценных бумаг;

возместить клиенту убытки, причиненные в связи с исполнением сделок с иными финансовыми инструментами, в том числе все расходы, понесенные клиентом при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера и организатора торговли на рынке ценных бумаг.

Иск о применении рассмотренных последствий может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им отчета брокера о совершенных сделках.

Согласно п. 8 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", указанные выше последствия не наступают при признании лица квалифицированным инвестором на основании представленной им недостоверной информации. 9.

В соответствии с ч. 7 - 9 ст. 5 Закона "ОРЦБ" управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами приобретать для клиента (учредителя управления) ценные бумаги и иные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

Совершение управляющим сделок в нарушение указанных требований имеет следующие последствия - управляющий обязан:

по требованию клиента или по предписанию ФСФР России продать ценные бумаги и иные финансовые инструменты;

возместить клиенту убытки, причиненные в результате продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов;

уплатить проценты на сумму, на которую были приобретены ценные бумаги и иные финансовые инструменты. Размер процентов определяется по правилам ст. 395 ГК РФ. Если цена продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов превысит цену, по которой они были приобретены, проценты уплачиваются в сумме, не покрытой доходом от продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов.

Иск о применении последствий совершения управляющим сделки в нарушение рассмотренных требований может быть предъявлен клиентом в течение года с даты получения им отчета управляющего.

Согласно п. 8 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", указанные выше последствия для управляющего не наступят, если лицо признано квалифицированным инвестором на основании представленной им недостоверной информации. 10.

В соответствии с Законом "ОРЦБ" в общем случае учет прав собственности на эмиссионные ценные бумаги вправе вести держатели реестра (регистраторы) и депозитарии.

Как следует из п. 13 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", права владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, получивших такой статус путем признания, могут учитываться только депозитариями. Права владельцев ценных бумаг, предназначенных для инвесторов, являющихся квалифицированными в силу федерального закона, могут учитываться в системе ведения реестра у держателя реестра.

Согласно п. 17 ст. 7 Закона "ОРЦБ", депозитарии вправе зачислять ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, на счет депо владельца, только если последний является квалифицированным инвестором либо не является таковым, но приобрел указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица.

В пункте 1 ст. 8 Закона "ОРЦБ" установлено, что регистратор вправе зачислять ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, на лицевой счет владельца, только если последний является квалифицированным инвестором в силу федерального закона либо не является таковым, но приобрел эти ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях. 11.

Из смысла норм Закона "ОРЦБ" следует, что эмитенты эмиссионных ценных бумаг могут выпускать ценные бумаги, предназначенные только для квалифицированных инвесторов.

В соответствии с п. 7 ст. 17 Закона "ОРЦБ" решением о выпуске эмиссионных ценных бумаг в случаях, установленных федеральными законами или нормативными правовыми актами ФСФР России, должно быть предусмотрено, что эмиссионные ценные бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. При этом эмиссионные ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут принадлежать только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, предусмотренных п. 4 ст. 27.6 Закона "ОРЦБ".

Согласно п. 14 ст. 51.2 Закона "ОРЦБ", требования к проспекту ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также к составу сведений и порядку раскрытия информации об указанных ценных бумагах и их эмитентах применяются с учетом изъятий и особенностей, определяемых нормативными правовыми актами ФСФР России.

В пункте 3 ст. 27.6 Закона "ОРЦБ" установлено, что приобретение и отчуждение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также предоставление (принятие) указанных ценных бумаг в качестве обеспечения исполнения обязательств может осуществляться только через брокеров. Это правило не распространяется на квалифицированных инвесторов в силу федерального закона при совершении ими указанных сделок, а также на случаи, когда лицо приобрело указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица.

Согласно п. 4 ст. 27.6 Закона "ОРЦБ", если владельцем ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, становится лицо, не являющееся квалифицированным инвестором или утратившее этот статус, то это лицо вправе отчуждать такие ценные бумаги только через брокера.

<< | >>
Источник: Распутный Ю. Н., Горбачева Н. А. и др.. Комментарий к Федеральному Закону "О рынке ценных бумаг", Деловой двор.. 2009

Еще по теме Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы:

  1. Статья 4.1. Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов
  2. Статья 14.1. Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов
  3. Глава 7 Инвестор — Среднесрочный инвестор — Спекулянт
  4. 7.8. РАЗВИТИЕ ФОРМ И СИСТЕМ ПОДГОТОВКИ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ КАДРОВ ДЛЯ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
  5. Инвестор — Среднесрочный инвестор — Спекулянт
  6. 1.5.1. Инвесторы и эмитенты
  7. Инвесторы
  8. Предоставление льгот иностранным инвесторам
  9. 8.1. Функция полезности инвестора
  10. ГЛАВА 3 ЭМИТЕНТЫ И ИНВЕСТОРЫ
  11. РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР
  12. 70. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ. ИНВЕСТОРЫ