<<
>>

Статья 27.5.3. Особенности эмиссии и обращения российских депозитарных расписок

Комментарий к статье 27.5.3 1.

В комментируемой статье установлены особенности эмиссии и обращения российских депозитарных расписок (РДР).

Эмитентом РДР может быть исключительно профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, т.е.

оказывающий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Такой профессиональный участник рынка ценных бумаг называется депозитарием. 2.

Для получения права на эмиссию РДР депозитарий - эмитент РДР должен удовлетворять ряду требований: 1)

быть созданным в соответствии с законодательством РФ; 2)

отвечать требованиям к размеру собственного капитала (собственных средств), установленным Приказом от 24 апреля 2007 г. N 07-50/пз-н. Норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность и являющихся эмитентами РДР, составляет 200 млн. руб.; 3)

осуществлять депозитарную деятельность не менее трех лет.

Другие хозяйствующие субъекты выступать эмитентами РДР не имеют права. 3.

Депозитарий имеет право выпускать РДР, если: 1)

права депозитария на представляемые ценные бумаги учитываются на счете, открытом ему как лицу, действующему в интересах других лиц (счет номинального держателя). При этом указанные права должны учитываться организацией, осуществляющей учет прав на ценные бумаги и включенной в Перечень, утвержденный Приказом ФСФР России от 27 апреля 2007 г. N 07-52/пз-н. В этот Перечень включено 64 организации; 2)

эмитент представляемых ценных бумаг не принимает на себя обязательства перед владельцами РДР (неспонсируемые РДР), допускается при условии включения представляемых ценных бумаг в котировальные списки иностранных фондовых бирж, утвержденные Приказом ФСФР России от 27 апреля 2007 г.

N 07-51/пз-н. К таким биржам относятся: N

п/п Наименование на русском языке Наименование на иностранном языке (справочно) 1. Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange 2. Насдак Nasdaq 3. Лондонская фондовая биржа London Stock Exchange 4. Токийская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange 5. Евронекст Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris 6. Немецкая фондовая биржа Deutsche Borse 7. Испанская фондовая биржа BME Spanish Exchanges 8. Шанхайская фондовая биржа Shanghai Stock Exchange 9. Итальянская фондовая биржа Borsa Italiana 10. Северная фондовая биржа OMX Nordic Exchange 11. Швейцарская фондовая биржа Swiss Exchange 12. Фондовая биржа Торонто Toronto Stock Exchange 13. Шенженьская фондовая биржа Shenzhen Stock Exchange 14. Гонконгская фондовая биржа Hong Kong Stock Exchange 15. Корейская фондовая биржа Korea Exchange 16. Австралийская фондовая биржа Australian Stock Exchange 17. Тайваньская фондовая биржа Taiwan Stock Exchange Corp. 18. Фондовая биржа Осло Oslo Bors 19. Американская фондовая биржа American Stock Exchange 20. Национальная Индийская фондовая биржа National Stock Exchange India 21. Фондовая биржа Сан-Пауло Sao Paulo Stock Exchange 4.

В отличие от процедуры эмиссии большинства эмиссионных ценных бумаг, состоящей в общем случае из пяти этапов (п. 1 ст. 19 Закона "ОРЦБ"), процедура эмиссии РДР включает только три этапа:

утверждение решения о выпуске РДР уполномоченным органом их эмитента-депозитария; государственную регистрацию выпуска РДР; размещение РДР.

Если же размещение РДР осуществляется путем открытой или закрытой подписки среди лиц, число которых превышает 500, государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) РДР сопровождается регистрацией их проспекта. При этом каждый этап процедуры эмиссии РДР сопровождается раскрытием информации. 5.

Решение о выпуске РДР - документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных РДР.

В решении о выпуске РДР должны быть указаны следующие сведения, например:

полное наименование эмитента РДР, место его нахождения и почтовый адрес; дата утверждения решения о выпуске РДР и наименование уполномоченного органа эмитента РДР, утвердившего указанное решение;

наименование и место нахождения эмитента представляемых ценных бумаг, а также иные данные, позволяющие идентифицировать его как юридическое лицо; вид, категория (тип) представляемых ценных бумаг;

права, закрепленные представляемыми ценными бумагами;

количество представляемых ценных бумаг, право собственности на которые удостоверяется одной РДР данного выпуска;

условия размещения РДР;

максимальное количество РДР выпуска, которое может одновременно находиться в обращении; права владельцев РДР, а также порядок осуществления (реализации) владельцами РДР прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами.

Решение о выпуске РДР утверждается уполномоченным органом их эмитента-депозитария.

Решение о выпуске РДР должно быть подписано лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента РДР, и заверено печатью эмитента РДР.

Эмитент не вправе изменить решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг в части объема прав по эмиссионной ценной бумаге, установленных этим решением, после государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (п. 3 ст. 17 Закона "ОРЦБ").

Депозитарий - эмитент РДР имеет право вносить изменения в решение о выпуске РДР только в части:

изменения количества ценных бумаг, представляемых одной РДР, при условии, что такие изменения обусловлены уменьшением количества ценных бумаг, представляемых одной РДР (дробление РДР), либо дроблением или консолидацией представляемых ценных бумаг;

изменения порядка осуществления (реализации) владельцами РДР прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами, при условии, что такие изменения обусловлены изменением объема и (или) порядка осуществления прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами в соответствии с иностранным правом;

изменения максимального количества РДР выпуска, которые могут одновременно находиться в обращении;

изменения условий договора между эмитентом представляемых ценных бумаг и эмитентом

РДР.

Указанные выше изменения подлежат государственной регистрации ФСФР России по заявлению депозитария с приложением документов, исчерпывающий перечень которых определен ФСФР России в Стандартах эмиссии ценных бумаг.

В течение 10 дней со дня получения документов, представленных для регистрации, ФСФР России проводит государственную регистрацию изменений, внесенных в решение о выпуске РДР, или принимает мотивированное решение об отказе в государственной регистрации таких изменений. ФСФР России вправе провести проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации. В этом случае течение срока может быть приостановлено на время проведения проверки, но не более чем на 30 дней.

Депозитарий - эмитент РДР раскрывает информацию о государственной регистрации изменений, внесенных в решение о выпуске РДР, включая полный текст изменений, в форме сообщения. Такое сообщение, включая полный текст изменений, эмитент РДР должен направить (вручить) владельцам РДР в порядке и сроки, которые установлены решением о выпуске РДР, а в случае государственной регистрации проспекта РДР сообщение должно быть раскрыто в порядке и сроки, которые предусмотрены Законом "ОРЦБ" для раскрытия информации о существенных фактах. Изменения, внесенные в решение о выпуске РДР, вступают в силу по истечении 30 дней со дня раскрытия или направления (вручения) сообщения о таких изменениях, а в части изменения условий договора между эмитентом представляемых ценных бумаг и эмитентом РДР - в сроки, предусмотренные указанным договором. 6.

Государственную регистрацию выпуска РДР, регистрацию проспекта РДР, включая случаи, когда эмитентом РДР являются депозитарии - кредитные организации, осуществляет ФСФР России.

К заявлению о государственной регистрации выпуска РДР прилагаются решение о выпуске, документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства РФ, определяющих порядок и условия принятия решения о размещении ценных бумаг, утверждения решения о выпуске ценных бумаг, и других требований, соблюдение которых необходимо при эмиссии ценных бумаг. Исчерпывающий перечень таких документов определен ФСФР России в Стандартах эмиссии ценных бумаг.

Если регистрация выпуска РДР в соответствии с Законом "ОРЦБ" должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг, в ФСФР России представляется проспект ценных бумаг, который, помимо сведений, предусмотренных ст. 22 Закона "ОРЦБ", должен содержать информацию о представляемых ценных бумагах и об эмитенте представляемых данных бумаг.

Требования к составу указанных сведений, включаемых в проспект РДР, определяются нормативными правовыми актами ФСФР России. В случае если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязанности перед владельцами РДР, для государственной регистрации выпуска РДР представляется договор между эмитентом представляемых ценных бумаг и эмитентом РДР, являющийся неотъемлемой частью решения о выпуске таких бумаг.

ФСФР России отказывает в регистрации выпуска РДР по общим основаниям, предусмотренным ст. 21 Закона "ОРЦБ". При этом, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязанности перед владельцами РДР, дополнительным основанием для отказа

в государственной регистрации выпуска РДР становится отсутствие в договоре, заключенном с эмитентом представляемых ценных бумаг, одного из следующих условий: указания прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами;

обязательства депозитария обеспечивать соответствие количества РДР, находящихся в обращении, количеству представляемых ценных бумаг, права на которые учитываются на счете, открытом ему как лицу, действующему в интересах других лиц;

указания на то, что представляемые ценные бумаги выпускаются под размещение РДР и (или) находятся в обращении;

если представляемыми ценными бумагами являются акции - порядка выдачи (направления) владельцами РДР указаний депозитарию о порядке голосования по таким акциям и обязательства депозитария обеспечивать осуществление права голоса по акциям иностранного эмитента лишь в соответствии с указаниями владельцев РДР, а также обязательства по представлению владельцам РДР итогов голосования;

обязательства эмитента представляемых ценных бумаг представлять информацию на русском языке в объеме и сроки, которые обеспечивают депозитарию возможность раскрыть ее в объеме, порядке и сроки, которые предусмотрены Законом "ОРЦБ" и нормативными правовыми актами ФСФР России;

обязательства депозитария раскрывать информацию, полученную от эмитента представляемых ценных бумаг, не позднее дня, следующего за днем ее получения;

соглашения о применении к отношениям, вытекающим из этого договора, права РФ; соглашения о рассмотрении споров, возникающих вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по этому договору, на территории РФ судами, решения которых могут быть признаны на территории страны эмитента представляемых ценных бумаг в соответствии с международным договором РФ;

положения об ответственности депозитария и эмитента представляемых ценных бумаг за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по договору перед владельцами РДР;

положения о том, что договор не может быть расторгнут без согласия владельцев РДР. Дополнительный выпуск РДР не подлежит государственной регистрации и осуществляется путем внесения изменений в решение о выпуске РДР в части увеличения выпуска их в максимальном количестве, которое может одновременно находиться в обращении. 7.

Размещение РДР, т.е. их отчуждение первым владельцам путем заключения гражданско- правовых сделок, депозитарий имеет право начинать только после государственной регистрации их выпуска.

При этом размещение РДР дополнительного выпуска допускается после регистрации изменений, внесенных в решение о выпуске РДР.

Требования Закона "ОРЦБ", устанавливающие обязанность эмитента завершить размещение ценных бумаг не позднее одного года с даты государственной регистрации их выпуска, на размещение РДР не распространяются. 8.

Обращение РДР, т.е. заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на РДР, в отличие от других эмиссионных ценных бумаг, может осуществляться после государственной регистрации их выпуска, а обращение РДР дополнительного выпуска - после регистрации изменений, внесенных в решение о выпуске РДР.

Переход прав собственности на РДР, как и на другие эмиссионные ценные бумаги, требует внесения изменений в реестр владельцев РДР и, следовательно, обращения к лицу, являющемуся держателем реестра.

Держателем реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. При этом, если число владельцев ценных бумаг превышает 500, держателем реестра должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра (п. 1 ст. 8 Закона "ОРЦБ").

Вести реестр владельцев РДР может их эмитент-депозитарий независимо от числа владельцев РДР в порядке, установленном в Положении о порядке ведения реестра владельцев российских депозитарных расписок, утвержденном Приказом ФСФР России от 18.03.2008 N 08- 9/пз-н <1>.

<1> БНА. 2008. N 19. 9.

Дробление РДР осуществляется в соответствии со списком их владельцев, составляемым на дату, указанную в сообщении о государственной регистрации изменений, внесенных в решение о выпуске РДР.

Указанный список не может быть составлен ранее трех дней с даты направления (вручения) владельцам РДР сообщения о государственной регистрации изменений, внесенных в решение о выпуске РДР, или раскрытия сообщения об этом.

Дробление РДР допускается при условии, что в результате него одна РДР будет удостоверять право собственности не менее чем на одну представляемую ценную бумагу. 10.

В случае если владелец РДР получил от депозитария соответствующее ей количество представляемых ценных бумаг, такая РДР, принадлежащая указанному владельцу, погашается. При этом максимальное количество РДР, которые могут одновременно находиться в обращении в соответствии с решением о выпуске таких ценных бумаг, не изменяется. 11.

Депозитарий - эмитент РДР обязан ежеквартально представлять в ФСФР России справку о количестве РДР, находящихся в обращении, и количестве представляемых ценных бумаг, находящихся на счете эмитента РДР.

Указанные сведения представляются эмитентом РДР по состоянию на последний день отчетного периода.

В случае регистрации проспекта РДР депозитарий - эмитент РДР раскрывает информацию о себе и об эмитенте представляемых ценных бумаг в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет) и сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность данного эмитента, с учетом изъятий, определяемых нормативными правовыми актами ФСФР России.

<< | >>
Источник: Распутный Ю. Н., Горбачева Н. А. и др.. Комментарий к Федеральному Закону "О рынке ценных бумаг", Деловой двор.. 2009

Еще по теме Статья 27.5.3. Особенности эмиссии и обращения российских депозитарных расписок:

  1. 6.4.4. Механизм выпуска и обращения депозитарных расписок и его особенности
  2. Статья 27.2. Особенности эмиссии и обращения облигаций с обеспечением
  3. Статья 27.5.2. Особенности эмиссии и обращения биржевых облигаций
  4. Статья 27.5.1. Особенности эмиссии и обращения облигаций Банка России
  5. 6.4.1. Возникновение депозитарных расписок
  6. 6.4.3. Виды депозитарных расписок
  7. 3.4. Виды американских депозитарных расписок
  8. 14.1. Виды депозитарных расписок
  9. 3.3. Виды депозитарных расписок
  10. Статья 27.1. Особенности эмиссии опционов эмитента
  11. Статья 27. Особенности эмиссии акций кредитными организациями
  12. Статья 51.1. Особенности размещения и обращения ценных бумаг иностранных эмитентов
  13. Статья 7. Депозитарная деятельность
  14. 3.5. Российские депозитарные расписки
  15. 7.1. Российская депозитарная расписка
  16. Статья 26. Недобросовестная эмиссия
  17. 3.10.12. Российская депозитарная расписка