Приложение 2. Вывод формулы дисперсии портфеля, состоящего из двух активов

Введем следующие обозначения: дисперсия портфеля - var(-), уд. веса активов X и Y соответственно - вх и ву, их доходности и дисперсии - rx, rY 9 и ах, а*, математические ожидания доходностей - rx, rY, ковариация доходностей - cov^, символ математического ожидания - Тогда:

a] =v4pxrx +вуГу)=фхгг +9уГу)-{вхгх +вуг?)]2 =

Ф/х ~ОхгхУ{вуГу-вуГу)]2 =Е{вхгх-вхгх)2 +

+Е(вуГу-вуГу)2 +2Е(вхг-6хгх\вуГу-вуГу)= (П. 1.1)

02xE(rx-rx)2 +e2YE(rY-Гу)2 +Wx6YE{rx-гх\гу-rY)

Величины E(rx-rx)2, E(rY-rY)2, Е{Гх-fx\rY-rY) представляют собой

соответственно дисперсии доходности бумаги X и Y и ковариацию их доходностей. С учетом сказанного последняя строка в выражении (П. 1.1) принимает вид:

сг2р = в2ха2х + б]о\ + 26X6Y cov^

<< | >>

↑

Источник: А.Н. Буренин. Управление портфелем ценных бумаг. 2-е издание, исправленное и дополненное. Научно-техническое общество имени академика СИ. Вавилова . 2008

Еще по теме Приложение 2. Вывод формулы дисперсии портфеля, состоящего из двух активов:

- Брокерская деятельность - Вторичный рынок акций - Ценные бумаги - Ценные бумаги (практика) -

- Бизнес. Предпринимательство. Электронная Коммерция - Бухгалтерский учет, анализ и аудит - Всё о деньгах - Менеджмент - Мировые финансы, валюты - Основы биржевой деятельности - Основы инвестирования - Психология и общение - Рынок ценных бумаг - Финансовое законодательство - Финансы и кредит - Фондовые рынки - Экономика -