<<
>>

КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ КАК МЕРА РИСКА

При оценке влияния ставки процента на курсовую стоимость облигаций или акций можно воспользоваться коэффициентом эластичности цены по ставке процента.

Коэффициент эластичности цены по ставке процента вычисляется

АР i

по следующей формуле: Е = —— х , где АР — прирост курсовой

стоимости ценной бумаги, Дг — соответствующий прирост ставки процента, Р — текущий курс ценной бумаги, i — текущая ставка процента.

Характеризуя, на сколько процентов изменится курс ценной бумаги при изменении ставки процента на 1%, коэффициент эластичности цены по ставке процента выступает в этом случае своеобразной мерой риска.

Пример 93.

Определим коэффициент эластичности цены по ставке процента, если текущий курс облигации Р = 1000 руб. (при ставке процента / = 10%), а будущий курс — 900 руб. (при ставке процента 15%).

Прирост курсовой стоимости ценной бумаги АР = 900 — 1000 = = —100 руб. Прирост ставки процента Ai = 15 — 10 = 5%.

Коэффициент эластичности цены по ставке процента равен „ АР i -100 10 „„„

Е —- х — =-х — = —0,2%, то есть при увеличении ставки

Р Ai 1000 5

процента на 1% курс облигации падает на 0,2%.

Задача 93. Определить коэффициент эластичности цены по ставке процента, если текущий курс облигации Р = 1500 руб. (при ставке процента i = 10%), а будущий курс — 1550 руб. (при ставке процента 9%).

<< | >>
Источник: Г. И. Просветов. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ. Учебно-практическое пособие, 2-е издание, дополненное. Москва. . 2008

Еще по теме КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ КАК МЕРА РИСКА:

  1. Глава 21 КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ КАК МЕРА РИСКА
  2. 6.2. Эластичность спроса по доходу. Закономерности Энгеля. Перекрестная эластичность спроса и ее коэффициенты
  3. Эластичность спроса. Коэффициент эластичности
  4. Рейтинг корпорации — качественная мера риска
  5. Понятие эластичности. Эластичность спроса по цене. Способы исчисления эластичности: точечная и дуговая эластичность. Факторы эластичности
  6. 2.3.6.КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ СПРОСА ПО ДОХОДУ
  7. 3.Практическое применение коэффициента эластичности по цене.
  8. § 2.5. Взаимосвязь коэффициента эластичности и капитальных вложений
  9. § 22.2. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА
  10. § 22.3. СВЯЗЬ ДЮРАЦИИ И КОЭФФИЦИЕНТА ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА
  11. 2.3.5.КОЭФФИЦИЕНТ ПЕРЕКРЕСТНОЙ ЭЛАСТИЧНОСТИ СПРОСА ПО ЦЕНЕ: ПОНЯТИЕ И ИСЧИСЛЕНИЕ
  12. 2.3.3.КОЭФФИЦИЕНТ ПРЯМОЙ ЭЛАСТИЧНОСТИ СПРОСА ПО ЦЕНЕ: ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ
  13. § 46.3. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЭЛАСТИЧНОСТИ СПРОСА ДЛЯ СЛУЧАЯ ФУНКЦИИ МНОГИХ ПЕРЕМЕННЫХ