<<
>>

3.3.2. Цена опционов

Цена любого опциона (put или call) - это премия, которую покупатель уплачивает продавцу опциона в момент заключения опционного контракта. Так как биржевой опционный рынок обеспечивает ликвидность обращающихся на нём контрактов, то указанная цена (премия опциона) регулярно котируется, обеспечивая тем самым возможность купли-продажи опционов в любой момент времени.
Цена опциона выражается в долларах США и имеет следующую структуру:

Цена опциона = Внутренняя стоимость + Временная Стоимость (премия) (3.1)

1 где внутренняя стоимость опционов put и call определяется соотношениями, представленными в таблице 3.2.

71

Табл. 3.2 Тип опциона Внутренняя стоимость: call МАХ{0 при S<=X; (S-X) при S>X} put МАХ{0 при X<=S; (X-S), при X>S} где: S - спотовая цена актива;

X - цена исполнения опциона

Временная стоимость опционов всегда больше или равна нулю, т.е.:

Временная стоимость >=0 (3.2)

До момента истечения опционного контракта временная стоимость, как правило, положительна, и по абсолютной величине она может превышать внутреннюю стоимость опциона. По мере приближения срока завершения опционного контракта временная стоимость опциона уменьшается и становится равной нулю в момент его завершения.

<< | >>
Источник: В. И. Жижилев . Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг - М.: Финансовый консультант.-280 с. 2002

Еще по теме 3.3.2. Цена опционов:

  1. > Оптимальная цена опционов.
  2. Лекция № 11 ЦЕНА ПОДЧИНЕНИЯ ЗАКОНУ И ЦЕНА ВНЕЛЕГАЛЬНОСТИ
  3. ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА. БАЗИС. ЦЕНА ДОСТАВКИ
  4. 2.2. ФОРВАРДНАЯ ЦЕНА И ЦЕНА ПОСТАВКИ
  5. Глава 11 ОПЦИОНЫ: "ПРАВА", ВАРРАНТЫ, ОПЦИОНЫ "ПУТ" И "КОЛА"
  6. Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по которому выплачиваются доходы
  7. 1) Виды опционных контрактов. Покупатель и продавец опционов.
  8. ОРГАНИЗАЦИЯ ОПЦИОННОЙ ТОРГОВЛИ. ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВОЙ БИРЖИ РТС
  9. 3.3. Опционный рынок 3.3.1. Общая характеристика опционного рынка
  10. 3.3.3. Спекулятивные опционные стратегии, или как программировать прибыль при опционной торговле
  11. Сложный «арочный» опцион (адаптивный опцион)