§ 30.2. ИНДЕКСНЫЙ АРБИТРАЖ МЕЖДУ НАЛИЧНЫМ И ФЬЮЧЕРСНЫМ РЫНКАМИ
Так как цена фьючерсного контракта превышает обоснованную величину фьючерсного контракта (4900 > 4863,26), то возможен индексный арбитраж между наличным и фьючерсным рынками.
3 марта берется кредит на 8000 руб.
под 12% годовых на срок 3 марта — 17 июля, покупаются акции А и В, входящие в фондовый индекс, и заключается фьючерсный контракт с датой исполнения 17 июля.Полученные 18 апреля и 11 мая дивиденды инвестируются под 12% годовых до 17 июля. Возможная прибыль равна (4900 — 4863,26)/= = (4900 - 4863,26)xl,7 ~ 62,46 руб.
Следует заметить, что размер этой прибыли не зависит от фактических курсов акций в день истечения срока фьючерсного контракта.
При обратном индексном арбитраже трейдер осуществляет короткую продажу акций и выплачивает дивиденды по этим акциям, когда подойдет срок.
Задача 113. В примере 112 цена фьючерсного контракта равна 4700. Осуществить обратный индексный арбитраж между наличным и фьючерсным рынками. Чему равна возможная прибыль?
Реальная торговля с фьючерсными контрактами вовлекает в себя гораздо больше акций. Здесь на помощь приходит компьютер.
Еще по теме § 30.2. ИНДЕКСНЫЙ АРБИТРАЖ МЕЖДУ НАЛИЧНЫМ И ФЬЮЧЕРСНЫМ РЫНКАМИ:
- § 29.2. АРБИТРАЖ МЕЖДУ НАЛИЧНЫМ И ФЬЮЧЕРСНЫМ РЫНКАМИ
- § 29.3. ОБРАТНЫЙ АРБИТРАЖ МЕЖДУ НАЛИЧНЫМ И ФЬЮЧЕРСНЫМ РЫНКАМИ
- Арбитраж спот-фьючерс (индексный арбитраж)
- Связь между ипотечными рынками и рынками _долгосрочных капиталов
- Индексный арбитраж
- Индексный арбитраж
- Нюансы индексного арбитража
- Различия между потребительскими рынками и рынками «бизнес для бизнеса»
- Определение фьючерсной цены и арбитраж
- ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФЬЮЧЕРСНОЙ ЦЕНЫ ОБЛИГАЦИИ И АРБИТРАЖ
- АРБИТРАЖНЫЕ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ РАЗНЫМИ ОПЦИОННЫМИ РЫНКАМИ
- Различия между долгосрочными и циклическими «медвежьими» рынками
- Взаимосвязь наличных и фьючерсных цен
- 1.1. Соотношение фьючерсной и спотовой цен к моменту истечения действия фьючерсного контракта
- 49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов
- 49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов
- 19.4. Платежи наличными. Операции с наличностью
- 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
- Государственное антикризисное управление рынками
- 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ