§ 28.3. Put-ОПЦИОН
Put-опцион («пут-опцион») — это опцион на продажу определенного количества акций лицу, выписавшему опцион. При его реализации курс продажи Р\е = R0- Р, где R0 — цена исполнения, Р — уплаченная премия.
Условие отказа от реализации опциона Д, < Rm, где Rm — сложившийся рыночный курс акций.Пример 103. Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене Д, = 570 руб. за акцию. Уплаченная премия равна Р = 5 руб. за акцию.
Если через 90 дней курс акций составит Rm = 550 руб., то Д, > Д, (570 > 550). Поэтому опцион реализуется при курсе продажи акций Rm — Р, - Р= 570 — 5 = 565 руб. за акцию. Прибыль покупателя опциона равна —550 (покупка акций по рыночному курсу) + 565 (исполнение опциона) =15 руб. на акцию.
Если через 90 дней курс акций составит Д, = 580 руб., то будет выполнено условие отказа от реализации опциона Д, < R„ (570 < 580). Поэтому опцион не реализуется. Убыток покупателя опциона равен размеру уплаченной премии, то есть 5 руб. на акцию.
142
Задача 103. Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене Д, = 740 руб. за акцию. Уплаченная премия равна Р=15 руб. за акцию. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций составит: а) 725 руб.; б) 755 руб.
Еще по теме § 28.3. Put-ОПЦИОН:
- § 28.4. ЗАЩИЩЕННЫЙ Put-ОПЦИОН
- § 32.2. ОЦЕНКА put-ОПЦИОНА
- СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА ОПЦИОНОВ PUT
- СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПРОДАЖА НЕПОКРЫТЫХ ОПЦИОНОВ PUT
- ПРОДАЖА ПОКРЫТЫХ ОПЦИОНОВ CALL И PUT
- ХЕДЖИРОВАНИЕ ОТКРЫТЫХ ПОЗИЦИЙ С ПОМОЩЬЮ ОПЦИОНОВ CALL И PUT
- Отношение пут/колл (put/call ratio)
- Глава 11 ОПЦИОНЫ: "ПРАВА", ВАРРАНТЫ, ОПЦИОНЫ "ПУТ" И "КОЛА"
- 3.3. Опционный рынок 3.3.1. Общая характеристика опционного рынка
- 3.3.3. Спекулятивные опционные стратегии, или как программировать прибыль при опционной торговле
- 1) Виды опционных контрактов. Покупатель и продавец опционов.
- ОРГАНИЗАЦИЯ ОПЦИОННОЙ ТОРГОВЛИ. ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВОЙ БИРЖИ РТС
- Сложный «арочный» опцион (адаптивный опцион)