§ 22.2. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА

Коэффициент эластичности настоящей стоимости потока платежей по облигации показывает, на сколько процентов изменяется стоимость потока фиксированных платежей по облигации при изменении ставки процента на рынке капитала на 1%.

Он вычисляется по

APV i

следующей формуле: Е=--ру'*'^' где ^' ~ настояЩая стоимость потока платежей по облигации, APV— прирост настоящей стоимости потока платежей при изменении ставки процента на величину А/, / — исходное значение ставки процента. Знак «—» означает, что при увеличении (уменьшении) ставки процента настоящая стоимость рассматриваемого потока уменьшается (увеличивается).

Коэффициент эластичности настоящей стоимости будущих доходов по ставке процента характеризует риск изменения процентной ставки по данной облигации, и его можно использовать в качестве меры этого риска.

122

<< | >>

↑

Источник: Г. И. Просветов. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ. Учебно-практическое пособие, 2-е издание, дополненное. Москва. . 2008

Еще по теме § 22.2. КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ НАСТОЯЩЕЙ СТОИМОСТИ БУДУЩИХ ДОХОДОВ ПО СТАВКЕ ПРОЦЕНТА:

- Брокерская деятельность - Вторичный рынок акций - Ценные бумаги - Ценные бумаги (практика) -

- Бизнес. Предпринимательство. Электронная Коммерция - Бухгалтерский учет, анализ и аудит - Всё о деньгах - Менеджмент - Мировые финансы, валюты - Основы биржевой деятельности - Основы инвестирования - Психология и общение - Рынок ценных бумаг - Финансовое законодательство - Финансы и кредит - Фондовые рынки - Экономика -