§ 17.2. МНОГОФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ
Пример 88.
Изучается зависимость доходности акций предприятия (у, %) от темпа роста валового внутреннего продукта (х,, %) и уровня инфляции (х2, %). Полученные результаты отражены в таблице. Год Темп роста валового внутреннего продукта, % Уровень инфляции, % Доходность акций предприятия, % 1 5,6 1,2 14,2 2 6,3 4,3 18,9 3 7,8 4,5 23,2 4 7,1 4,6 17,9 5 4,9 5,9 8,8 С помощью надстройки Пакет анализа пакета Excel исследуем двухфакторную модель у = b0 + bxxx + Ь2х2.Сервис -* Анализ данных —*• Регрессия -* ОК. Откроется диалоговое окно, которое нужно заполнить. Уровень надежности (доверительная вероятность) по умолчанию предполагается равным 95%. ОК. Откроется итоговое окно.
ПО
Так как число в графе Значимость /"превышает 1 — Уровень надежности (0,09 > 0,05), то принимается гипотеза о статистической незначимости модели.
Р-значение коэффициента х2 превышает 1 — Уровень надежности (0,557 > 0,05). Поэтому эта переменная статистически незначима и ее можно исключить из модели. Мы видим, что наша модель плоха и не может помочь в прогнозировании доходности акций предприятия.
Задача 88. Изучается зависимость доходности акций предприятия (у, %) от темпа роста валового внутреннего продукта (х1( %) и уровня инфляции (х>, %). Полученные результаты отражены в таблице. Год Темп роста валового внутреннего продукта, % Уровень инфляции, % Доходность акций предприятия, % 1 5,5 1,3 14,1 2 6,2 4,2 18,7 3 7,7 4,4 23,1 4 7,2 4,5 18,1 5 4,9 5,8 8,7 С помощью надстройки Пакет анализа пакета Excel исследовать двухфакторную модель у = Ь0 + Ь{хх + Ь^х2.
Не следует предполагать, что факторная модель, которая была хороша для одного периода времени, будет хороша и для другого периода времени. Ключевые факторы меняются с течением времени. Риски и доходности, связанные с разными факторами, а также чувствительности ценных бумаг к факторам (коэффициенты Ь,) также могут меняться с течением времени.
Еще по теме § 17.2. МНОГОФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ:
- 3.10. Многофакторные модели
- 3.4 Многофакторные модели
- 3.10.1. Принципы построения многофакторной модели
- 8.3. Множественная (многофакторная) регрессия
- МНОГОФАКТОРНЫЕ ОПЦИОНЫ
- Глава 8. МЕТОДОЛОГИЯ И ОРГАНИЗАЦИЯ МНОГОФАКТОРНОЙ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ В КОРПОРАЦИИ
- § 1. Формула многофакторной зарплаты
- 24. Многофакторный комплексный анализ рентабельности активов
- § 2. Организация многофакторной заработной платы
- Многофакторный комплексный анализ рентабельности активов
- 2.4.2. Оценка точности прогноза на основе уравнения многофакторной линейной регрессии
- 1.2.4. Сравнение различных типов моделей (вычислимых моделей общего равновесия и эконометрических моделей) и возможности совмещения различных подходов
- Модель ЕВО или модель Эдвардса — Белла — Ольсона при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов