10.4. Какой метод оценки VaR использовать
Много времени займет моделирование стоимости широко диверсифицированного портфеля. Так, например, для портфеля из 100 активов для имитации 10000 сценариев потребуется оценить I млн. активов.
Если портфель включает нелинейные позиции, то оценки в рамках аналитического метода, с одной стороны, и исторического и Монте-Карло, с другой, могут существенно отличаться. В общем случае предпочтительнее метод Монте-Карло. Однако, если временной горизонт расчета VaR небольшой, например, один день, то допустимо использовать и аналитический подход. Расхождения в оценках не должны оказаться большими, и будут тем меньше, чем меньше нелинейность портфеля. Говоря о нелинейных позициях, также следует учитывать их знак. Если в портфель входят опционы с противоположными позициями, т.е. длинные и короткие, то их возможные результаты должны в определенной степени компенсировать друг друга. Поэтому аналитическое приближение такого портфеля характеризуется меньшей возможной ошибкой по сравнению с портфелем, включающим опционы только одного знака.
Еще по теме 10.4. Какой метод оценки VaR использовать:
- 10.3. Оценка VaR с помощью метода Монте-Карло
- КАКОЙ МЕТОД ОЦЕНКИ ЛУЧШЕ?
- ГЛАВА 12. ДЕЛЬТА-VaR, КОМПОНЕНТНЫЙ VaR И ИаД-БЕТА1
- 9.2. Оценка ошибки параметрической модели VaR
- Методика оценки риска VaR
- Приложение 2. Оценка VaR опционов с помощью дельты и гаммы
- 1.2.2.3. Структурные векторные авторегрессионные модели (S-VAR) как метод долгосрочного прогнозирования.
- Использовать различные методы измерения для стимулирования диалога об эффективности управления
- Выбор метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов
- 12.3. VaR- бета
- 12.2. Компонентный VaR
- ГЛАВА 9. ПАРАМЕТРИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ VaR
- 12.1. Концепция дельта-FV/tf и предельный VaR
- 9.3. Ожидаемые потери портфеля в случае превышения значения VaR
- ГЛАВА 10. НЕПАРАМЕТРИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ VaR И СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ
- 9.1. Абсолютный и относительный VaR
- РАЗДЕЛ 3. ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИПРАВ НА ОБЪЕКТЫ ПРАВА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙСОБСТВЕННОСТИ