<<
>>

3.3. Определение прибыльности и влияния важнейших факторов на рентабельность

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Такие показатели, как цена товара и ресурса, объем потребляемых ресурсов и товарооборот, прибыль от реализации и рентабельности продаж, находятся между собой в тесной функциональной зависимости.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от реализации». При проведении данного факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции.

Предположим, что цены на товар в отчетном периоде по сравнению с базисным выросли в среднем на 2,6%, и, следовательно, цена на товар в отчетном периоде составит 100 + 2,6 = 102,6 (%) (цена, являющаяся базой сравнения, принимается за 100%). Тогда индекс цены () составит

Следовательно, выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

, где

- выручка от реализации в сопоставимых ценах;

- выручка от реализации в отчетном периоде в действующих ценах;

- индекс цены.

Отсюда выручка от реализации товаров в отчетном периоде по сравнению с базисным изменилось за счет роста (снижения) цены на:

Таким образом, мы можем рассчитать влияние на сумму прибыли от реализации () изменения выручки от реализации (исключая влияние изменения цены):

, где

- изменение прибыли от реализации под влиянием фактора «Выручка»;

и - соответственно выручка от реализации в отчетном периоде (1) и базисном (0) периоде;

- показатель, изменения выручки от реализации под влиянием цены;

- рентабельность продаж в базисном периоде.

Если аналитик не располагает информацией об изменении цен, то расчет влияния на прибыль изменения выручки выглядит следующим образом:

Расчет влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на товар на изменение суммы от реализации необходимо сделать следующий расчет:

3. Расчет влияния фактора для произведенных предприятий осуществляется следующим образом:

, где

и - соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

4. Расчет влияния фактора «Расходы на продажу в торговле».

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

и - соответственно, уровни расходов на продажу в отчетном и базисном периодах.

Остальные показатели-факторы (от прочей и внереализационной деятельности) не оказывают такого существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки.

Влияние фактора определяется по абсолютным отклонениям. Все показатели-факторы нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода, также влияние факторов на изменение этих показателей. Рентабельность продаж () — это отношение суммы чистой прибыли от реализации к товарообороту в торговле:

, где

и - отчетная и базисная полная себестоимость;

и - отчетные и базисные расходы на продажу;

1. Влияние изменения выручки от реализации на :

2. Влияние изменения себестоимости реализации:

3. Влияние изменения расходов на продажу на :

Совокупное влияние факторов составляет:

Известно, что существует схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон, которая демонстрирует зависимость показателя «рентабельность активов» от многих факторов, взаимосвязанных в единой системе. Выражение, описывающее эту взаимосвязь, называют формулой Дюпона.

Она имеет следующий вид:

Рентабельность активов = Рентабельность реализации ? Ресурсоотдача

или

Последняя позволяет определить значение входящих в нее показателей обеспечения рентабельности активов и выявить причины достигнутого уровня прибыльности активов, выяснить, что повлияло на рентабельность активов:

— снижение либо ускорение оборачиваемости используемых активов;

— рост или снижение рентабельности реализации;

— оба фактора вместе.

Поскольку рентабельность реализации зависит от ценового фактора и уровня затрат, можно проанализировать, за счет чего, в свою очередь, происходил ее рост или снижение. Таким образом, можно определить, что было наиболее значимым для предприятия в отчетном периоде и в течение ряда лет: рост цен или более эффективное использование имеющихся активов.

Результаты анализа могут использоваться для выбора варианта между рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов при прогнозировании соответствующего уровня прибыльности активов в целом.

Формула Дюпона может быть использована при анализе финансового положения предприятия, позволяя оценить его ценовую политику, уровень исходов, степень использования активов и займов. Она также может быть применена при поиске путей достижения оптимального для предприятия уровня рентабельности активов и определения стратегии финансирования.

Третья группа показателей рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Например:

Чистый приток денежных средств Чистый приток денежных средств Чистый приток денежных средств
Объем продаж

Совокупный

капитал

Собственный

капитал

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков, акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала.

Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются существенным признаком «здоровья» экономики и финансового состояния предприятия. Таким образом, многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что позволяет выявить и произвести оценку производственных резервов. При анализе путей повышения рентабельности академик А. Д. Шеремет наделяет влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Известно, что на объем прибыли оптовой торговли существенно влияют структурные сдвиги в ассортименте товаров. На практике же влияние структурных сдвигов в ассортименте товаров на объем прибыли либо вовсе не измеряют, либо измеряют неточно. Для измерения влияния таких сдвигов следует фактический товарооборот скорректировать на плановую, затем на фактическую структуру товарооборота и плановый уровень прибыли и получить новую структуру товарооборота и плановый уровень прибыли, новую скорректированную сумму прибыли. Разность между ее фактической и второй скорректированными суммами показывает влияние прибыли, а разность между второй и первой скорректированными суммами — влияние структурных сдвигов в ассортименте товаров. Для этого нами составлена таблица 20.

На общее отклонение фактической величины прибыли отчетного периода от базовой на сумму 14622 тыс. руб. оказали влияние:

1) увеличение объема товарооборота (262035 - 247457) = +14578 тыс. руб.

2) структурные сдвиги в ассортименте товаров (261184 - 262035) = -851 тыс. руб.

3) измерение норм прибыли (262079 - 261 184) = +895 тыс.

руб.

В прибыли — этом главнейшем показателе — отражается вся деятельность коллектива, все ее положительные и отрицательные стороны, все внутренние и внешние взаимосвязи хозяйственных явлений. На прибыль от реализации влияют главным образом объем товарооборота, валовые доходы и расходы на продажу. На основании данных оптовой нами осуществлен корреляционный анализ зависимости прибыли (Y) от объема товарооборота ()суммы валового дохода () и суммы расходов на продажу (), в результате которого были вычислены коэффициенты корреляции, теоретические линии регрессии, все необходимые параметры для решения уравнения регрессии.

Таблица 20

Товарные

группы

Товарооборот с участием

в расчетах

Прибыль,

тыс.руб

Прибыль при отчетном товарообороте, базовой его структуре и базовом уровне прибыли (итог гр.3хгр.4х гр.7) Прибыль при отчетном товарообороте, отчетной его структуре и базовом уровне прибыли (итог гр.5хгр.7)
сумма, тыс.руб удельный вес,% базисный период отчетный период
базисный период отчетный период базисный период отчетный период сумма %к товарообороту сумма %к товарообороту
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Сахар для рафинирования 509,91

559,22 4,76 4,93 3269 5,0 3585 5,0 3456 3686
Сахар остальной 4660,74 4810,79 43,51 42,41 125840 2,7 129891 2,7 133264 129895
Кондитерские изделия 1850,55 1927,07 17,28 16,99 37011 2,0 38541 2,0 39204 38546
Чай 308,29 319,11 2,88 2,81 3083 1,0 3191 1,0 3267 3188
Табачные изделия и махорка 1551,71 1701,06 14,48 14,99 20172 1,3 22114 1,3 21354 22106
Консервы 897,80 1012,57 8,38 44890 5,0 5,0 50629 5,0 47531 50650
Макаронные изделия и дорожи 180,46 183,74 1,68 1,62 4512 2,5 4794 2,5 4764 4594
Прочие бакалейные товары 704,05 779,96 6,57 6,88 7041 1,0 7800 1,0 7452 7805
Минеральные воды 24,09 25,75 0,23 0,22 675 7 руб. 733 7,0. 699 714
ИТОГО: 10711,700 11343,84 100,0 100,0 247457 2,209 262079 2,310 262035 261184

Количество наблюдений для построения модели достаточно велико (69),что обеспечивает надежность результатов исследования. Предварительным анализом было установлено, что зависимость между былью и каждым из перечисленных факторов имеет прямолинейный характер. Поэтому для выражения зависимости между этими показателями было использовано уравнение прямой (регрессии):

, где

и - соответственно, независимая и зависимая переменные;

и - постоянные коэффициенты.

Для исчисления параметров и используется система нормальных уравнений:

Чтобы измерить связь между прибылью и товарооборотом, валовым доходом, расходами на продажу, определен коэффициент корреляции:

,

Полученные результаты расчетов уравнения регрессии показали следующие закономерности в исследуемой зависимости:

= 0,760 + 0,002706 х1 = 0,867 (1)

=123 + 0,153 х2 = 0,906 (2)

=312 + 0,042 х3 = 0,323 (3)

Используя уравнение корреляционной связи можно определить значение У для любой промежуточной точки. Коэффициент регрессии уточняет связь между у и х. Он показывает, на сколько единиц увеличивается результативный признак при увеличении факторного на единицу.

Уравнение (1) показывает, что с увеличением объема товарооборота на 1 тыс. руб. прибыль возрастает на 2,706 руб., и дает возможность исчислить ее величину, исходя из данных о товарообороте. Коэффициент корреляции = 0,867 характеризует наличие весьма высокой связи между этими показателями. Связь между прибылью и валовой прибылью выражается уравнением 2, которое показывает, что с увеличением валовой прибыли на 1 тыс. руб. прибыль возрастает на 153 руб. Коэффициент корреляции = 0,906 характеризует наличие весьма высокой связи между этими показателями.

Зависимость между прибылью и расходами на продажу выражает уравнение 3. Коэффициент корреляции = 0,323 свидетельствует о наличии умеренной связи между прибылью и расходами на продажу 1.

Уравнения парной корреляции выражают зависимость между прибылью и каждым из перечисленных факторов без учета влияния остальных факторов. Однако величина прибыли складывается под влиянием не одного, а нескольких, причем различных, факторов, поэтому уравнения парной корреляции дает несколько неточные значения параметров.

Для измерения совместного влияния факторов на величину прибыли необходимо перейти к множественной корреляции. В моделях множественной корреляции зависимая переменная (у) рассматривается как функция не одной, а нескольких независимых переменных (х) и выражается уравнением множественной регрессии:

Для определения коэффициентов регрессии был использован метод наименьших квадратов, который предусматривает минимальное отклонение расчетных данных от фактических. Зависимость между прибылью (у), объемом товарооборота (), валовой прибылью() и расходами на продажу ()выражается уравнением:

(1)

Для определения конкретных параметров уравнения (1) приведем его к системе нормальных уравнений:

Решение системы нормальных уравнений дало следующее уравнение множественной регрессии:

у = 436 + 0,0000065 х1+ 0,00054 х2- 0,0015х3

Это означает, что увеличение оптового товарооборота на 1 тыс. руб. (при постоянном уровне остальных факторов) вызывает рост прибыли на 0,0065 руб., валовой прибыли — на 0,54 руб. Рост расходов на продажу на 1 тыс. руб. уменьшает прибыль на 1,5 руб. (при неизменном уровне других факторов).

Теснота связи совместного действия трех факторов на величину при-вши измеряется при помощи коэффициента множественной корреляции, который исчисляется по формуле:

Коэффициент множественной корреляции R = 0,859; он близок к единице, что говорит о том, что между прибылью, объемом товарооборота, валовой прибылью от реализации товаров и расходами на продажу имеется тесная связь и что факторы отобраны правильно.

На прибыль от реализации существенно влияет изменение структуры товарооборота. Для определения влияния структурных сдвигов на прибыль нужно, чтобы расходы на продажу были дифференцированы по товарным группам, т. е. необходимо иметь сведения об уровнях рентабельности по товарным группам и формам реализации. Влияние структуры товарооборота на прибыль от реализации можно определить, умножив относительное отклонение отчетного товарооборота по товарным группам от базисного, исчисленного при отчетном объеме и базисной структуре, на отклонения рентабельности по отдельным группам от ее среднего уровня.

<< | >>
Источник: Л.Н. ГОНЧАРЕНКО Т.Б. КУВАЛДИНА И.С. МЕТЕЛЕВ. УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ ОРГАНИЗАЦИЙ ТОРГОВЛИ Монография. 2007

Еще по теме 3.3. Определение прибыльности и влияния важнейших факторов на рентабельность:

  1. Виды и методы определения рентабельности, их количественная оценка. Факторы повышения рентабельности
  2. Определение рентабельности предприятия с учетом принципа временной определенности фактов хозяйственной жизни
  3. Отношение оборотного капитала к краткосрочным пассивам и влияние финансового рычага на прибыльность компании
  4. Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность
  5. § 2. Рентабельность и факторы, влияющие на повышение ее уровня
  6. § 10.2. Рентабельность и факторы, влияющие на повышение ее уровня
  7. 11 . Оценка влияния заемного капитала на рентабельность собственного капитала
  8. Анализ рентабельности производственных фондов. Определение резервов увеличения финансовых результатов
  9. Важнейшие факторы и пути снижения себестоимости, повышения рентабельности агропромышленного производства
  10. Факторы влияния
  11. Факторы ситуационного влияния
  12. 3.9. Метод выявления изолированного влияния факторов
  13. 2.1. Факторы влияния на предпринимательство
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -