<<
>>

Когнитивные искажения

Люди создают и используют определенные способы восприятия окружающего мира. В жизни происходит так, что свойственные человеку эмоции зачастую приводят к искажению восприятия окружающей реальности.
Ученые называют такие искажения когнитивными искажениями, или заблуждениями. Даже трейдеру, торгующему с помощью механических торговых систем, невозможно избежать влияния когнитивных искажений. Если десять человек будут торговать с помощью одной и той же системы, то у всех десяти будут разные результаты. Каждый трейдер вносит в работу торговой системы свойственные ему одному нюансы, и никакая механическая система не может полностью защитить его от эмоционального фактора. Влияние когнитивных искажений на интуитивного трейдера, безусловно, значительно сильнее, чем на системного трейдера. Поэтому для него гораздо важнее задача контролировать, чтобы те не приводили к формированию ложных представлений и неправильному поведению на рынке. Вот некоторые примеры когнитивных искажений, очень сильно влияющих на трейдинг, и правил, призванных эти заблуждения преодолеть. Осознайте, что убытки - это часть игры. Неприятие потерь свойственно человеку - люди гораздо эмоциональнее реагируют на проигрыши, чем на выигрыши. Решение закрыть убыточную позицию всегда очень болезненно для трейдера. Пока он не вышел из позиции, у него сохраняется надежда на то, что рынок вернется к прежнему уровню и избавит его от поражения. Увы, надежда - очень плохой союзник трейдера. Я бы даже сказал - опасный! Закрытие убыточных позиций должно быть очень четко прописано в правилах трейдера и неукоснительно соблюдаться! Важно осознать, что неудачи и сопутствующие им убытки - это часть работы трейдера. Без поражений нет побед. От этого никуда не деться. На самом деле убытки гораздо больше способствуют развитию трейдера, чем успехи. Благодаря управлению рисками и контролю над убытками выигрышные сделки с лихвой компенсируют проигрышные.
Важно уметь делать из поражений правильные выводы и не допускать таких убытков, которые могут стать для вас фатальными. Другим распространенным когнитивным предубеждением является вера в то, что вы умнее рынка. Увы, познать рынок полностью невозможно! Вот что пишет об этой стороне познания рынка один из наиболее успешных фьючерсных трейдеров в мире Ларри Вильямс: «После 30 лет торговли большая часть рынка все равно выше моего понимания. Как это ни банально звучит, я все еще справляюсь кое-как, понимая, как ничтожно мало я знаю о рынке. Мне кажется, я никогда не буду способен постичь его целиком, а кое-что мне приходится переучивать много раз». Ларри Вильямс считает, что успех в торговле напрямую не связан с интеллектом. Было очень много людей, добившихся высоких результатов в других областях и пришедших на рынок в уверенности, что и здесь их способности, несомненно, принесут им успех. И их ждало очень горькое разочарование! Осознайте, что рынки - это стихия и что у вас нет никакой власти над рынками. В любой момент рынок может повести себя так, как захочет. Любой самый правильный, самый очевидный вход в позицию может не сработать, если какой-то крупный игрок решит совершить сделку (по любой причине), направленную против вас прямо в тот момент, когда вы открыли позицию. Умение быстро и легко признать свою неправоту - обязательное качество успешного трейдера. Можно обидеться на рынок, но пользы в этом никакой. Помимо биржевой торговли, вероятно, не найдется ни одной другой такой профессии, где настолько важно уметь признавать свою неправоту. Возьмем для примера врача или юриста. Врач никогда не согласится с тем, что он поставил неправильный диагноз. Адвокат никогда не сообщит, что он неудачно выступил на процессе и не сумел защитить интересы клиента из-за того, что загулял в ресторане до глубокой ночи, не выспался и оказался не готов к процессу. Скорее он скажет, что сделал все, что мог, но, например, судья оказался необъективен или не разобрался в обстоятельствах дела.
Ему невыгодно признавать свою вину, и он не будет этого делать, поэтому никто никогда не будет знать правды, кроме него. Возможно, он настолько старательно будет внушать вам мысль о своей правоте, что и сам поверит в это. На бирже все обстоит по-другому. В торговле спрятаться некуда, свалить вину не на кого, вы должны нести ответственность за свои действия. Остаток на вашем счете никогда не лжет. Иногда лучшее, что можно делать, - это ничего не делать. В реальном мире от вас ожидают постоянной деятельности. В биржевой торговле, однако, иногда лучшее, что можно сделать, - это ничего не делать. Попытка сделать «что-то» в такой ситуации может лишь нанести ущерб вашему счету. Хорошо, если у вас дела идут успешно и вы легко можете переносить это бездействие. А если наоборот: вы совершили несколько неудачных сделок и теперь рветесь в бой, но ситуация такова, что лучше ничего не предпринимать? Иногда бывает очень трудно бороться с искушением совершить сделку. Терпение, терпение и еще раз терпение! Чем меньше сделок вы будете совершать, тем выше вероятность вашего успеха. Входы в рынок должны быть очень выборочными и в идеале совершаться тогда, когда максимальное количество установок сложилось в вашу пользу. Это может быть и несколько сделок в день, и несколько сделок в неделю, все зависит от вашего тайм-фрейма, от тех рыночных колебаний, которые вы торгуете. Торговать нужно постоянно, но очень избирательно. В то же время нельзя ждать слишком долго. Когда ВСЕ факторы выстроятся в вашу пользу, может оказаться, что выгодная ситуация замечена слишком многими игроками и открывать позицию уже поздно, она может привести к неудаче. Вы не можете ждать, пока все светофоры переключатся на зеленый. Когнитивных заблуждений так много, что какое-нибудь из них всегда крутится где-то рядом и ждет подходящего случая, чтобы вам напакостить. Если вы чувствуете, что входите в сделку из-за эмоций, из-за опасения, что рынок уйдет без вас, - пропустите сделку, уже слишком поздно. Следующее когнитивное искажение приводит к тому, что мы имеем склонность к закрытию выигрышных позиций и передержке убыточных. Джесси Ливермор пишет об одном из таких случаев в своей карьере, когда он лишился всего своего состояния: «Я все сделал с точностью до наоборот. Хлопок приносил мне убытки, и я его сохранил. Пшеница показывала прибыль, и я ее продал. Для спекулянта нет худшей ошибки, чем цепляться за проигранную партию. Следует всегда продавать то, что создает убыток, и сохранять то, что приносит прибыль». Удержание плохой позиции наносит вред не только тем, что создает риск увеличения убытка, но и тем, что отвлекает вас от рынка и лишает возможности совершить выгодные сделки. Еще одна опасность, подстерегающая в торговле, - появляющийся временами неуместный оптимизм. Я заметил интересную закономерность. Чем больше неудачных сделок проведешь, тем выше оптимизм. Появляется непонятно откуда-то берущаяся уверенность, что уж следующая сделка обязательно будет успешной! Это тоже одно из когнитивных заблуждений. В то же время, если несколько сделок подряд оказались удачными, появляется чувство, что следующая сделка принесет разочарование. Видимо, так устроена человеческая психика, что очень многие люди верят: у выигрыша больше шансов обратиться в проигрыш, чем у проигрыша. На самом деле на рынке, как и в человеческой природе, шансы все время сдвигаются то в одну, то в другую сторону и закон «возврата к среднему» действует далеко не всегда. И у меня, и у всех трейдеров, с кем я разговаривал, бывали серии по 8-15 прибыльных сделок подряд. Бывало и наоборот - серии убыточных сделок. По этой причине многие торговые системы работают по принципу увеличения ставок во время выигрышей и уменьшения во время проигрышей. Следующее когнитивное заблуждение касается оценки нами нашей торговли. На бирже много случайностей, поэтому не всегда правильные решения приводят к желаемому результату, и наоборот. Здесь нельзя оценивать принятое решение по результату. Иногда на вопрос о сделке вообще нет ответа. Так как же оценивать свою торговлю? Ответом могут стать слова Джо ДиНаполи: «Вы торгуете ХОРОШО, когда следуете своему торговому плану!» Торговый план - это набор руководящих правил трейдера, сформулированных с некоторой гибкостью - при интуитивном подходе к торговле или с абсолютной жесткостью - при механическом подходе. Для достижения успеха нам постоянно следует придерживаться плана нашего сражения и быть такими же последовательными в количестве денег, выделяемых для поддержки каждой сделки. Сложность трейдинга состоит не в сфере концепций, а в их применении. И успехи или провалы в значительно большей степени связаны с психологическими качествами, чем с уровнем интеллекта. Достаточно легко научиться правильным шагам в трейдинге. Гораздо сложнее суметь постоянно применять их на практике! Самоанализ и самоконтроль Ваша торговля неразрывно связана с вашей сущностью. Трейдеру постоянно приходится иметь дело со своими эмоциями. Страх, жадность, любопытство, надежда, волнение, возбуждение - они присутствуют постоянно. Влияние эмоциональных факторов на интуитивного трейдера безусловно сильнее, чем на «системного». Поэтому для него гораздо важнее контролировать, чтобы эмоции не приводили к формированию ложных представлений и неправильному поведению на рынке. Коль скоро вы пользуетесь интуицией, то вполне очевидно, что первое, что вам надлежит сделать, - это познать самого себя. Все опрашиваемые в интервью с Джеком Швагером «маги рынка» отмечали, что ключом к торговому успеху является эмоциональная дисциплина. Биржевая торговля - очень опасное занятие, особенно на фьючерсных рынках, где трейдер имеет возможность задействовать большое кредитное плечо и где относительно небольшое движение рынка может лишить его всего капитала. Как образно выразился о фьючерсной торговле Джо ДиНаполи, «это все равно что баловаться динамитом». Трейдеру необходимо постоянно и очень внимательно следить за своим капиталом и психологическим состоянием. Он должен хорошо знать собственные недостатки, мешающие успешному ведению торговли, и бороться с ними. Этими недостатками могут быть склонность к азарту и связанная с ним поспешность, недостаток выдержки или самообладания или, наоборот, - излишняя осторожность, привычка прислушиваться к мнению окружающих. Однако только знания недостатков мало, еще должна быть воля к их преодолению. Чтобы добиться успеха на бирже, необходимо научиться сознательно управлять своей психикой и поступками. Нужно также выяснить свои сильные и слабые стороны и учитывать их в процессе торговли. Одни, например, умело сохраняют прибыльные позиции, но могут передерживать убыточные. Другие могут чуть спешить с закрытием прибыльных позиций, но зато быстро фиксируют свои потери. Чтобы добиться успеха, вы должны знать так же много о самих себе и рыночной психологии, как вы знаете о рынках. Существует поговорка, что чаще всего тонут хорошие пловцы. Вот так и на бирже: наибольшая опасность грозит не новичкам, а уже имеющим опыт игрокам, так как они могут пренебрегать разумными мерами предосторожности и брать на себя слишком большой риск. Я подметил интересный факт: самые большие убытки приносят самые маленькие позиции. Это происходит, видимо, потому, что на них как-то не обращаешь внимания. Другой интересный психологический феномен: самые крупные потери всегда следуют за самыми удачными сделками. Другие трейдеры, с кем я разговаривал, тоже отмечали, что такое часто происходит и в их торговле. Осуществляя спекулятивные операции, никогда и ни в чем нельзя быть уверенным до конца. Трейдеру постоянно приходится сталкиваться со взлетами и падениями, успехами и неудачами, разочарованиями и озарениями. Успех на рынке зависит в не меньшей степени от дисциплинированности, чем от знания рынка. Возбуждение свойственно биржевой игре; важно, чтобы оно не переходило разумные рамки. На эту тему у Эдвина Лефевра есть хороший анекдот. Один трейдер делится с другим своими переживаниями: «Я закупил столько хлопка, что теперь думаю только о нем, спать не могу. Он просто выматывает мне душу. Что мне делать?» - «А ты продай лишнее. Оставь столько, чтобы смог заснуть», - ответил ему приятель. Джесси Ливермор считал рынок великим вызовом, который требует постоянной концентрации. Концентрация заключается в том, что если вы решили стать профессиональным трейдером, то должны избавиться от всего, что вас отвлекает и что мешает вашей работе; ваш образ жизни должен соответствовать вашей профессиональной деятельности. Трейдер, как профессиональный спортсмен, должен поддерживать себя в хорошей физической форме. Нужно планировать свою работу, отводить время на подготовку, на отдых, на перерывы, нужно построить сам торговый процесс так, чтобы быть полностью собранным и сосредоточенным. Так, например, Джесси Ливермор торговал стоя. Он целый день проводил на ногах и считал, что это дает ему лучшую циркуляцию крови, правильное дыхание и помогает сохранять спокойствие во время стрессовых периодов торговли. «Согнувшись или развалившись - это не для меня», - писал он. Личная жизнь и профессиональная деятельность должны быть сбалансированы. Нелегко торговать, когда члены семьи или дети отвлекают в самый неподходящий момент. Особое внимание следует уделить привычкам. Если у вас есть плохие привычки - а они есть практически у каждого, - то вам необходимо от них избавиться. Первое, что для этого нужно сделать, - это проанализировать и понять, в чем состоит эта привычка, и заменить неправильные действия правильными. Второй шаг: повторять снова и снова правильные действия, чтобы выработать условный рефлекс, вызывающий это правильное действие. Наряду с прочими опасностями, существует опасность «закопаться в данных», поэтому объем анализируемой информации должен быть четко определен. Но модель рынка не остается неизменной, поэтому всякая новая информация или идеи должны анализироваться и приниматься во внимание. Многие трейдеры ведут внутренние диалоги: это разговоры разных «я» внутри трейдера, олицетворяющих различные эмоции: жадность, страх, надежда и т. п. Если вы слышите эти внутренние голоса, постарайтесь научиться определять, к какому из них следует больше прислушиваться, а к какому меньше и какой из них следует отключать в определенные моменты, чтобы они не мешали принятию правильного решения. В самом существовании этих внутренних диалогов нет ничего удивительного. Это есть та подсознательная внутренняя система самоконтроля, которая существует внутри каждого трейдера. Успешные трейдеры обладают способностью резко остановиться, когда в голове возникает беспорядок. Такое состояние по аналогии с покером часто называют «ОП?Й?». Они просто говорят себе: «Это не мой тип рынка, я не понимаю, что происходит» - и остаются вне рынка. Я веду, как и большинство трейдеров, журнал сделок, в котором фиксирую и рассчитываю следующие данные: цены, по которым открываются и закрываются позиции, количество акций или фьючерсных контрактов, прибыль или убыток в денежных единицах и в процентах, результат в процентах относительно счета, цена стоп-ордера и процент убытка в случае его срабатывания, время открытия и закрытия сделки, продолжительность сделок. Также я оставляю в журнале текстовой комментарий сделки. Помимо журнала сделок можно еще вести и график своего счета. При этом оцениваешь движение денег на счету аналогично ценам на акции. Можно подвергать этот график техническому анализу, исследовать уровни поддержки и сопротивления, каналы, прорывы и т. д. В общем, все, как с анализом движения цен на акции. Такое графическое слежение за динамикой счета дает много плюсов, прежде всего оно создает дополнительные стимулы к соблюдению дисциплины. Благодаря этому графику вы вовремя видите опасные сигналы и реагируете на них.
<< | >>
Источник: Николай Николаевич Луданов. Интуитивный трейдинг. Джесси Ливермору посвящается. 2010

Еще по теме Когнитивные искажения:

  1. Интеллектуальные контроли и когнитивные стили
  2. Когнитивная модель
  3. Когнитивные ресурсы
  4. Перцепционные искажения
  5. 1.2. ИСКАЖЕНИЯ ЗАТРАТ
  6. Когнитивные теории обучения
  7. Привычка и дефицитные когнитивные ресурсы
  8. 10.3. ИСКАЖЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  9. Когнитивный аспект жизненного пространства
  10. Измерение когнитивной реакции