<<
>>

Эмоции и биржевая толпа Большинство людей проигрывают на рынке не из-за технологий или недостатка информации, они проигрывают из-за своих необдуманных эмоциональных реакций, а также из-за того, что не учатся на своих ошибках и ошибках других.

Рынок движим эмоциями, а отнюдь не фундаментальными факторами. Вторая половина 2008 года очень хорошо показала: старая как мир поговорка, что «вещь стоит ровно столько, сколько за нее готовы уплатить», вполне применима к теории поведения цены.
В последние годы резко выросла доля любителей среди участников рынка, поскольку любому желающему предоставлена возможность доступа к торгам на бирже с помощью Интернета, а также значительно упала стоимость совершения сделок. Чем значительнее степень присутствия непрофессиональной публики, тем важнее роль эмоций в торговле. Но неправильно будет думать, что толпа состоит лишь из недостаточно опытных частных инвесторов. Стадный инстинкт свойствен и опытным игрокам: крупным спекулянтам, управляющим фондами и т. д. Человеческая природа такова, что большинство людей нуждаются в ощущении эмоциональной безопасности при принятии решений. Именно поэтому им легче идти за толпой даже в тех случаях, когда объективный анализ и собственные ощущения подсказывают им нечто противоположное. Однако они их игнорируют, отдаваясь стадному инстинкту. Люди всегда остаются людьми, со всеми недостатками и склонностью к заблуждениям, особенно если речь идет о деньгах. Групповое поведение - мощный психологический фактор, а торговля вразрез с настроениями толпы всегда будет являться действенным методом успешного поведения на рынке. Сегодня понятие «толпа» может определяться более широко. В ее состав следует включить и некоторых профессиональных трейдеров и инвесторов, пытающихся идти вместе с рыночным импульсом. Остановимся подробнее на том, что представляет собой биржевая толпа и какие черты ей свойственны. В конце XIX века французский врач по имени Гюстав Ле Бон опубликовал свою книгу «Psychologie des Foules», переведенную как «Толпа». Вот как он описывает изменения в поведении людей, оказавшихся внутри сообщества под названием «толпа». Толпа - это не просто какое-то количество людей, собравшихся в одном месте.
Толпа способствует растворению индивидуальной личности внутри сообщества людей и существенному изменению ее чувств и мыслей. «Наиболее поразительная особенность толпы заключается в том, что как бы ни разнились стили жизни, профессии, характеры или интеллект этих людей, толпа наделяет их чем-то вроде коллективного сознания, которое заставляет их чувствовать, думать и действовать в манере, совершенно отличной от той, в какой чувствовал, думал или действовал бы индивидуум, будь он изолирован от этой толпы. Индивидуум в толпе приобретает - уже в силу самого факта принадлежности к толпе - чувство неуязвимой силы и власти, которое позволяет ему отдаться на волю инстинктов. Чувство ответственности, всегда контролирующее индивидуумов, в толпе исчезает начисто»[9]. Другая важная черта толпы - взаимная передача чувства, которую нелегко объяснить и которую можно включить в ряд явлений гипнотического характера. И наконец, третья черта толпы - внушаемость, т. е. «состояние очарованности, в котором загипнотизированный индивидуум оказывается во власти гипнотизера». Как только исчезает чувство ответственности, человек созрел для заражения, внушения и проявлений «неудержимой импульсивности». Толпа не мыслит, считал Ле Бон, она только думает, что мыслит. «На самом деле она воспринимает серию образов, вовсе не обязательно связанных какой-то логикой. Это объясняет появление в ней противоречащих друг другу идей. Толпа подвержена влиянию образов, а образы эти производит умелое применение слов и формул». Толпы всегда и всюду отличались женскими характеристиками. Толпа мужчин ведет себя, как отдельно взятая женщина, а ум толпы подобен женскому уму. А вот еще одно очень точное высказывание другого исследователя психологии толпы, доктора Макдугала - автора книги «Групповое сознание». Толпа в определении доктора Макдугала - «сверхэмоциональна, импульсивна, склонна к насилию, переменчива, непостоянна, нерешительна, подвержена чрезмерности... крайне впечатлительна, неряшлива в логике, поспешна в суждениях, неспособна к размышлению ни в какой форме, кроме самой примитивной.
точь-в-точь, как капризный ребенок». Существует распространенное утверждение, что публика всегда неправа. Но это категорически неправильно! На самом деле публика большую часть времени как раз права. Публика права в течение основной - продолжительной части трендов (собственно, которые она и генерирует), но ошибается в крайних их точках. Толпа наиболее восторженна и оптимистична именно тогда, когда должна быть осторожна и благоразумна, и именно в этот момент она чаще всего и ошибается. Тот факт, что толпа бывает чаще правой, чем неправой, и в большинстве случаев неправа в критических поворотных точках тренда, не понят и игнорируется очень многими известными авторами книг по биржевой торговле. Поэтому, если в результате анализа ситуации и размышлений вы пришли к выводу, что толпа права, что ж - значит, надо следовать за толпой. Бывают времена, когда консенсус неоспорим. Чтобы быть успешным в своем деле, интуитивный трейдер должен уметь ощущать себя частью толпы. Он может быть с толпой или вне толпы, но всякий раз ему следует очень хорошо понимать и чувствовать, как она будет действовать.
<< | >>
Источник: Николай Николаевич Луданов. Интуитивный трейдинг. Джесси Ливермору посвящается. 2010

Еще по теме Эмоции и биржевая толпа Большинство людей проигрывают на рынке не из-за технологий или недостатка информации, они проигрывают из-за своих необдуманных эмоциональных реакций, а также из-за того, что не учатся на своих ошибках и ошибках других.:

  1. Большинство людей проигрывают на рынке не из-за технологий или недостатка информации, они проигрывают из-за своих необдуманных эмоциональных реакций, а также из-за того, что не учатся на своих ошибках и ошибках других.
  2. ГЛАВА 1. ЛУЧШЕ УЧИТЬСЯ НА ЧУЖИХ  ОШИБКАХ, ЧЕМ НА СВОИХ
  3. ЧАСТЬ VII На ошибках учатся
  4. 2.5.5. Маржинальная торговля и теория игр. Кто выигрывает, и кто проигрывает на рынке FOREX
  5. Глава 2 Поверхностное мышление: почему большинству людей так сложно достичь успеха на рынке
  6. Как люди проигрывают
  7. ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ ДЛЯ ТОГО, ЧТОБЫ ЗАНИМАТЬСЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕЙ
  8. ПОЧЕМУ МЫ ПРОИГРЫВАЕМ: НАШЕ ГИПНОТИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ЭКСТАЗА
  9. Как выигрывать много и проигрывать мало Стэнли Кролл
  10. 2.7. Ошибки в связи с искажением информации
  11. Ошибка пропуска, или отсутствующая третья переменная
  12. 12.2. ИНФОРМАЦИЯ О СУЩЕСТВЕННЫХ ОШИБКАХ И ИЗМЕНЕНИИ БУХГАЛТЕРСКИХ ОЦЕНОК
  13. Глава 41 Маскировка своих намерений
  14. Эмоциональная реакция
  15. Измерение эмоциональной реакции
  16. 1. Проведите оценку своих возможностей
  17. Любите своих клиентов
  18. Правила, как удержать своих покупателей
  19. ЧРЕЗМЕРНАЯ УВЕРЕННОСТЬ В СВОИХ СИЛАХ
  20. Просмотр своих торговых действий