<<
>>

2.13.1. Опережающий экономический индикатор

Ввиду того что многие экономические индикаторы показывают экономические циклы, но каждый по-своему, естественной является попытка сконструировать из нескольких индикаторов один, который, благодаря обобщению (усреднению), будет лучше предсказывать циклы, чем каждый в отдельности.
Составной опережающий индикатор (Leading Economic Indicator, LEI) объединяет для этой цели 11 индикаторов.

Фундаментальный анализ

83

1. Средняя длительность рабочей недели в производственном секторе.

2. Среднее недельное количество заявлений на выплату государственного страхования по безработице.

3. Новые производственные заказы на потребительские товары и материалы (в ценах 1982 года).

4. Эффективность поставок (доля фирм, сроки выполнения поставок для которых возрастают).

5. Контракты и заказы на средства производства и оборудование (в ценах 1982 года).

6. Полученные разрешения на жилищное строительство.

7. Невыполненные производственные заказы по товарам длительного пользования (изменение за месяц, цены 1982 года).

8. Изменение цен на сырье и материалы.

9. Фондовый индекс S&P500 (среднемесячный).

10. Денежный агрегат М2 в долларах, 1982 год.

11. Индекс потребительских ожиданий (University of Michigan's Consumer Expectations Index).

Само значение индекса LEI строится из этих компонент в виде взвешенного среднего:

п

LEI = J2wi-Ii- (2-50)

Веса составного индекса пробовали выбирать разными способами, но в последнее время статистики пришли к выводу, что в простейшем случае, при одинаковых весах, индикатор работает не хуже, чем в более сложных вариантах.

Индекс этот основан на идее, что главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, увеличивают инвестиции в новые заводы и оборудование; соответственно, эта активность снижается, когда предвидится спад доходов.

Поэтому индекс спроектирован так, что он охватывает все основные сферы и показатели деловой активности: занятость, производство и доходы, потребление, торговлю, инвестиции, запасы, цены, деньги и кредит.

Американский индекс LEI публикуется ежемесячно, ближе к концу месяца.

Опережающий экономический индикатор имеет тенденцию расти в темпе около 0,2% в течение стадии роста, а в стадии восстановления — в среднем 0,1%; в рецессии он падает в среднем темпе 0,3%. Следует иметь в виду довольно большую волатильность LEI: в стадии роста среднее отклонение от среднего значения составляет около 0,8%, а в рецессии до 1,2%. Основная роль индикатора — предсказание разворотных точек циклов. На рис. 2.51 представлен график опережающего экономического индикатора.

84

Глава 2

Рис. 2.51. Опережающий экономический индикатор, США

Рис. 2.51. Опережающий экономический индикатор, США

<< | >>
Источник: В. А. Удовенко . FOREX: ПРАКТИКА СПЕКУЛЯЦИЙ НА КУРСАХ ВАЛЮТ. 2008

Еще по теме 2.13.1. Опережающий экономический индикатор:

  1. О необходимости опережающих индикаторов
  2. ОПЕРЕЖАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ
  3. Глава 56 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНДИКАТОРОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ НАПРАВЛЕНИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СТРАНЫ
  4. 3.1.3. Экономические индикаторы ограниченности ресурса
  5. §3.1. Индикатор финансово-экономической устойчивости
  6. ФАКТОРЫ СТОИМОСТИ: ОПЕРЕЖАЮЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
  7. Индикаторы экономической и социальной безопасности.
  8. Опережающие и отстающие корпорации
  9. Экономический рост: цель и индикатор развития экономики
  10. § 3.6. Комплексная статическая шкала финансово-экономического состояния предприятия. Приоритетные индикаторы
  11. Рынок акций как индикатор изменения экономической _активности
  12. Опережающее развитие торговли онлайн