Маржинальная торговля на российском рынке ценных бумаг
При покупке ценных бумаг с «плечом» инвестор оплачивает только часть стоимости сделки собственными денежными средствами, а остальная сумма предоставляется брокером в кредит.
При продаже ценных бумаг (продажа «без покрытия», или «короткая» продажа) клиент занимает ценные бумаги у брокера и продает их на рынке, а затем погашает заем такими же ценными бумагами, приобретенными на бирже. Брокер кредитует инвестора пол залог денежных средств и/или ценных бумаг, находящихся на брокерском счете инвестора. Таким образом, маржинальная торговля дает инвестору две важные возможности: 1)использовать больший объем денежных средств при покупке ценных бумаг (занимая денежные средства у брокера); 2)
получать прибыль при снижении рыночной цены акции (занимая ценные бумаги у брокера)
Маржинальный кредит — это денежный или бумажный кредит, предоставляемый брокером инвестору для куп- ли-продажи ценных бумаг на организованном рынке.
У разных брокеров размер маржинального кредитования и соответственно кредитное «плечо» может различаться. Кредитное «плечо» показывает максимальный размер кредита в процентах, который брокер готов предоставить под залог всех ценных бумаг и денежных средств инвестора. Обычно этот показатель варьируется от 100 до 400% к объему активов ин вестора. Брать ли кредит, и в каком объеме, решает сам инвестор. За предоставление кредита брокер взимает комиссию (от 0,07 до 0,1% суммы кредита за каждый день кредитования). В случае использования кредита внутри дня инвестор от комиссионных освобождается.
Условия маржинальной торговли устанавливаются ФКЦБ. Комиссия определяет перечень ценных бумаг, с которыми осуществляются сделки с «плечом», а также величину денежных средств/ценных бумаг, предоставляемых брокером клиенту в кредит. Этот список может периодически изменяться в соответствии с рыночной конъюнктурой.
Таблица 3. Список ценных бумаг, разрешенных ФКЦБ для маржинальной торговли Эмитент Тип акций
1 ОАО РАО «ЕЭС России» ао* | ОАО РАО «ЕЭС России» ап* ОАО «НК «ЛУКОЙЛ» ао ОАО «ГМК «Норильский никель» ао ОАО «Ростелеком» ао ОАО «Ростелеком» ап AK «Сберегательный банк РФ» ао AK «Сберегательный банк РФ>* ап ОАО «НК «ЮКОС» ао ОАО «Мосэнерго» ао ОАО «Татнефть» ао ОАО «Сургутнефтегаз» ао ОАО «Сургутнефтегаз» ап ОАО «Сибирская нефтяная компания» ао * ао — акции обыкновенные; ап -- акции привилегированные. Источник: Данные ФКЦБ РФ.
Еще по теме Маржинальная торговля на российском рынке ценных бумаг:
- Маржинальная торговля - как новый вид банковский услуг на рынке ценных бумаг
- 5.9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- 11.5. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
- 16.3. Механизмы рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг — сущность, система взаимосвязей на рынке ценных бумаг
- Статья 9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- 6.2.5. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- Глава 13 Анализ депозитарной деятельности на российском рынке ценных бумаг
- 2.5.3. Основные правила маржинальной торговли на рынке FOREX
- 3.1.1. Потребность в национальном рейтинге ценных бумаг для развития российского рынка ценных бумаг. Критерии, которым должен удовлетворять национальный рейтинг ценных бумаг
- 2.5.5. Маржинальная торговля и теория игр. Кто выигрывает, и кто проигрывает на рынке FOREX
- 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
- 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг