<<
>>

5.5. Сущность, функции и структура мирового финансового рынка

Финансовый рынок мира - это механизм, соединяющий спрос на финансовые средства и предложение финансовых средств.

Функции финансового рынка: -

передача временно свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам (трансформация сбережений в инвестиции); -

мобилизация капитала, так как для реализации определенных проектов требуется больший объем капитала, чем тот, которым располагают отдельные сберегающие субъекты; -

отбор проектов; -

мониторинг использования средств по проекту; -

обеспечение выполнения контрактов (возврат средств); -

передача, разделение, агрегирование, диверсификация рисков.

Во второй половине XX в.

финансовый капитал приобретает самодовлеющий характер и его влияние на реальный сектор экономики усиливается. В конце XX - начале XXI в. масштабы финансового сектора экономики заметно возросли. Ежедневные международные потоки капитала в начале XXI в. составили около $2 трлн долларов. В 2005 г. объем иностранных депозитов в коммерческих банках составил более 15 трлн долларов по сравнению с 10 трлн, в 2000 г. С конца 70-х гг. XX в. ставки процента, как правило, превышают темпы экономического роста в развитых странах (исключение - Япония). Следствием этого является превышение доходности финансовых вложений над доходами от реальных, что приводит к изменению структуры инвестиций (начиная, с 1975 г. растут инвестиции корпораций преимущественно в финансовые активы, а не в основные фонды). Глобальный финансовый рынок возник в результате интернационализации торговли и промышленного капитала. Мировой финансовый рынок состоит из следующих сегментов: валютный рынок, рынок долговых обязательств, рынок титулов собственности, рынок производных финансовых инструментов.

За последние десятилетия ежедневный объем сделок на мировом валютном рынке возрос с $1 млрд. до 1880 млрд долларов, а объем торговли товарами и услугами всего на 50%. В результате, в 2004 г.

объем валютных операций в 70 раз превышал объем мирового экспорта товаров и услуг.

Мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютнофинансовых операций. Под международным валютным рынком понимается цепь связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Существуют такие региональные рынки, как европейский, американский, азиатский.

Валютный рынок - это механизм, посредством, которого взаимодействуют продавцы и покупатели валют. Объектом рынка является свободно конвертируемая валюта. Участники рынка - центральные банки, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, ТНК, фирмы, физические лица. По субъектам, оперирующим с валютой, валютный рынок делится на межбанковский, клиентский и биржевой. Основой является межбанковский сегмент как результат взаимодействия валютных счетов коммерческих банков.

Роль валютного рынка определяется его функциями: -

обслуживание международного оборота товаров, услуг, капитала; -

формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения; -

предоставление механизмов для защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов и инструментов для реализации целей денежнокредитной политики.

Все операции, осуществляемые на валютном рынке, можно разделить на те, которые обслуживают международную торговлю (их около 10%) и те, которые являются чисто финансовыми трансфертами (спекуляции, хеджирование, инвестиции).

К особенностям финансового рынка Украины относятся: низкий уровень капитализации, ликвидности, прозрачности, слабая защита прав собственности, преобладание институциональных инвесторов над индивидуальными.

<< | >>
Источник: И. А. Филиппова. Современные внешнеэкономические связи : учебное пособие. - Ульяновск : УлГТУ. - 159 с.. 2011

Еще по теме 5.5. Сущность, функции и структура мирового финансового рынка:

  1. ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
  2. 1.2. Структура и функции финансового рынка
  3. Понятие, структура и основы развития мирового хозяйства. Сущность глобализации мировой экономики
  4. 1. Сущность и функции рынка
  5. Сущность, функции и роль рынка
  6. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ РЫНКА ТРУДА
  7. 2. Функции и структура рынка
  8. 3.4 Сущность и структура мировой валютной системы
  9. I.4.1. Структура мировой экономики и национального хозяйства, их сущность
  10. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. 1.1. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг
  12. Черты, структура и функции рынка
  13. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
  14. § 1.Структура, организация и функции рынка ценных бумаг
  15. 2.Сущность рынка: родовые черты, функции и роль в общественном производстве
  16. Глава 4. СТРУКТУРА И ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА: СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -