<<
>>

Структура и риски инвестиций страховых организаций

По данным Федеральной службы страхового надзора,[71] структура портфеля активов 5 групп крупнейших страховых организаций (от каждой группы было отобрано по 10 страховых организаций, лидирующих по объему собранных премий) на 30.05.2010 г.

имела следующий вид (таблица 6.9).

Таблица 6.9. Структура инвестиций страховых организаций, %

Г руппа страховых организаций

Долговые ценные бумаги и займы

Недолговые

ценные

бумаги

Недвижимость, драгметал лы и др.

Денежные средства и депозиты

Другие

активы

Всего

Автостраховщики

16

21

13

26

24

100

Страховщики

жизни

44

5

3

43

5

100

Личное

страхование

14

2

14

53

17

100

Страховщики

ответственности

63

1

8

3

25

100

Перестраховщики

39

3

4

14

40

100

Результаты анализа структуры агрегированного инвестиционного портфеля групп страховых организаций (таблица 6.9) сводятся к следующему. Наиболее рискованный портфель сформирован у страховщиков ответственности: доля ценных бумаг в их портфелях - 64%. Несмотря на то, что у страховщиков жизни 49% процентов приходится на ценные бумаги, уровень риска является невысоким, поскольку 43% их активов приходится на наиболее ликвидные инструменты - денежные средства и депозиты.

Наиболее консервативный портфель у страховщиков, специализирующихся на личном страховании: 16% приходится на ценные бумаги и 53% - на денежные средства и депозиты.

Анализ внутренней структуры портфеля долговых ценных бумаг страховых организаций (рисунок 6.1) свидетельствует о более высокой надежности инвестиций автостраховщиков, страховщиков жизни и страховщиков, специализирующихся на личном страховании (их портфели состоят из в основном из облигаций и/или векселей банков с рейтингом). Наиболее рискованный портфель у страховщиков, специализирующихся на страховании ответственности, и перестраховщиков: вложения в векселя организаций, не являющихся банками, дочерними или зависимыми обществами по отношению к страховщику, составили 38% и 16,3% соответственно.

Рисунок 6.1. Структура категории активов «долговые ценные бумаги и займы» различных групп страховщиков91 92

Рисунок 6.2. Структура категории активов «Недолговые ценные бумаги»

92

различных групп страховщиков

Для большинства проанализированных страховых организаций вложения в недолговые ценные бумаги не является приоритетным (рисунок : их доля в инвестиционном портфеле составляет 1-5%, за исключением

              Аналитическая справка о составе и структуре активов страховщиков на 30 апреля 2010 г. : Федеральная служба страхового надзора. С. 4, www.fssn.ru

              Аналитическая справка о составе и структуре активов страховщиков на 30 апреля 2010 г. : Федеральная служба страхового надзора. С. 7, www.fssn.ru

портфеля автостраховщиков (доля - 21%). В структуре недолговых ценных бумаг наиболее популярными являются акции; другие инструменты (инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия и др.) встречаются редко.

Таким образом, и по структуре портфеля и по качеству ценных бумаг наиболее надежными и сбалансированными инвестиционными портфелями обладают страховщики жизни и страховщики, специализирующиеся на личном страховании (доля на страховом рынке - около 15%). Портфель автостраховщиков, занимающих наибольшую долю на рынке из рассматриваемых сегментов (около 25%), можно признать рискованным из- за высокой доли акций на эксцессивно волатильном рынке.

Как видно из анализа, профиль инвестиций страховых организаций является достаточно рискованным. Структура инвестиционного портфеля следует за динамикой и изменениями структуры отечественного рынка ценных бумаг, сглаживаемых лишь отчасти резервами денежных средств и депозитов. 

<< | >>
Источник: Я.М.Миркин. Финансовое будущее России:экстремумы, бумы, системные риски. 2011

Еще по теме Структура и риски инвестиций страховых организаций:

  1. Структура и риски инвестиций НПФ
  2. Приказ Минфина РФ от 16 мая 2000 г. № 50н «Об утверждении Положения о выдаче разрешений страховым организациям с иностранными инвестициями и Положения о порядке расчета размера (квоты) участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций»
  3. Организация страхования инвестиций в страховой компании
  4. Структуры страховых организаций
  5. СТРУКТУРА ОТЧЕТНЫХ БУХГАЛТЕРСКИХ ДОКУМЕНТОВ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  6. Страховые резервы - основа инвестиций страховых компаний
  7. Страховые риски
  8. Объекты страхования и страховые риски
  9. Глава З СТРАХОВЫЕ РИСКИ И УСЛОВИЯ СТРАХОВАНИЯ ГРУЗОВ
  10. Глава 17. Государственный страховой надзор за деятельностью страховых организаций
  11. 1.1. Понятие инвестиций. Их экономическая сущность и значение. Классификация и структура инвестиций
  12. § 5. Финансовые и страновые риски при осуществлении прямых иностранных инвестиций
  13. Шапкин А. С.. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°». — 544 с.: ил., 2003
  14. Страховой риск, страховое событие, страховой случай, страховая выплата
  15. Структура баланса страховой компас
  16. Способ перехода от структур организации на основе технологических единиц к структурам организации на основе бизнес-процессов
  17. Способ перехода от структур организации на основе технологических единиц к структурам организации на основе бизнес-процессов
  18. Глава 3. Риски ликвидности и банкротство кредитных организаций
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -