Проблема кредита
В середине 1980-х годов обстановка казалась очень спокойной, но кризис в октябре 1987 г. развеял иллюзии. Рухнули инвестиционные банки и рынок «бросовых» облигаций. После этого агентства «Standard amp; Poor» и «Moody» осуществили поразительный перевод в низшую категорию кредитоспособности фирм, которые большинство дилеров считало вполне надежными.
В настоящее время имеется лишь около 20 банков с рейтингом ААА. Сейчас мы встречаем рассвет XXI века, который пока больше походит на сумерки.Удар, нанесенный по рынку, был решающим. На рынке облигаций инвесторы теперь требуют Оптмией ппхпднпгти пбтигаций. выпущенных компаниями с довольно низким кредитным рейтингом. Долгосрочные обязательства на рынке свопов почти исчезли, поскольку банки остерегаются кредитного риска. Часть риска дилера по свопам связана с возможностью продажи соглашения о свопе, и если контрагент не пользуется высокой репутацией на вторичном рынке, то дилер вряд ли станет заключать сделку. Фирмам с низким рейтингом приходится заключать сделки своп на менее выгодных условиях, чтобы компенсировать контрагенту кредитный риск. Проблема кредита на рынке свопов была усугублена Хаммерсмит-Фулхэмовским фиаско, в результате которого, согласно оценкам, 78 британских и иностранных банков имеют все шансы потерять примерно 500 — 600 млн. ф. ст.
Согласно новым правилам достаточности собственного капитала банка для нормального функционирования, введенным Банком международных расчетов, к 1993 г. банки должны иметь собственный капитал и резервы, равные 8% от общих активов; причем половину из этой суммы должен составлять собственный капитал. К 1991 г. банки должны иметь собственный капитал и резервы, равные 7% 4% от общих активов. Тем не менее, национальным центральным банкам разрешается вводить более жесткие правила в своих странах, что, например, предполагает сделать председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспэн.
Хотя в настоящее время крупные банки чувствуют себя в этих рамках довольно комфортабельно, безнадежные и прочие реально не функционирующие займы корпораций могут создать под американскими и британскими банками довольно зыбкую почву. Трудность привлечения акционерного капитала и большие затраты на выпуск субординированных долговых обязательств могут в будущем вынудить банки к разукрупнению или слиянию с целью повышения эффективности их операций.Краткое изложение
Близится образование Европейского экономического и валютного союза, и вместе с ним возникнут новые стимулы для людей, живущих в Европе и вне ее. С освобождением Восточной Европы появились новые возможности, но риски, связанные с инвестициями в данный регион, все еще высоки, в основном из-за отсутствия прочной инфраструктуры. Тем не менее, мы можем надеяться на появление здесь в будущем новых финансовых инструментов, особенно в связи с постепенным исчезновением существующих инструментов с формированием экономического и валютного союза и введением ЭКЮ.
Технология продолжает развиваться чрезвычайно быстрыми темпами. С каждым новым изобретением мир становится все меньше, іак что тенденция к глобализации, по-видимому, сохранится в этом десятилетии. Это должно привести к обострению конкуренции, и победителями в этой борьбе станут фирмы, которые смогут сохранить высокий кредитный рейтинг.
Еще по теме Проблема кредита:
- Приватизация банковской сферы и проблема «плохих» кредитов.
- ВИДЫ КРЕДИТОВ И ПРИЗНАКИ ИХ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ (ЦЕЛЬ КРЕДИТА, ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ КРЕДИТА, СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ, СРОКИ, ПЛАТНОСТЬ)
- Раздел II. Кредит и кредитная система Глава 5. Сущность и формы кредита
- ВОПРОС: Необходимость и сущность кредита как экономической категории. Формы кредита
- Вопрос: Цена кредита. Факторы, -определяющие цену кредита
- 2.5. Экономическое значение кредита (функции кредита)
- 6. Международный кредит. Сущность, основные функции и формы международного кредита
- ФУНКЦИИ КРЕДИТА: ПЕРЕРАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ ФУНКЦИЯ КРЕДИТА И ФУНКЦИЯ ЗАМЕЩЕНИЯ ДЕЙСТВИТЕЛЬНЫХ ДЕНЕГ КРЕДИТНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ
- структурная единица 1.4 Международный кредит и международные кредитно-финансовые организации международный кредит
- 13.10. Предоставление Байком России кредитов коммерческим банкам, обеспеченных активами КРЕДИТЫ БАНКА РОССИИ КОММЕРЧЕСКОМУ БАНКУ
- Тенденции развития проблемы. Функциональное значение проблемы — ее детерминирующая причина
- 20.1. Банковский кредит: основные понятия К понятию кредита