<<
>>

Модели диагностики риска банкротства предприятия

  Банкротство относится к заключительному этапу развития кризиса финансового состояния предприятия, когда явно проявляются признаки потери платежеспособности и финансовой устойчивости.

Содержанием диагностики риска банкротства является установление неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Для этой цели применяется ограниченный крут относительных финансовых показателей[XVII], а правилом оценивания является критерий пригодности.

Неудовлетворительность структуры баланса предприятия оценивается с помощью двух показателей [9, 18]. коэффициента текущей ликвидности (К,.л), характеризующего платежеспособность предприятия при мобилизации всех оборотных средств без учета расходов будущего периода (норматив К,.л gt; 2); коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс), характеризующего возможность формирования оборотных активов за счет собственных источников финансирования (норматив 0,1).

Структура баланса признается неудовлетворительной, если хотя бы один из двух показателей не соответствует нормативным значениям. При этом возможны следующие ситуации: К,.л gt; 2, Kqcc lt;0,1— ситуация в практике деятельности большинства предприятий не встречается; Крд lt; 2, Крсс gt; 0,1 — ситуация встречается довольно часто, при этом предприятие большую часть оборотных активов приобретает за счет краткосрочных ссуд, что вполне приемлемо при высокой оборачиваемости оборотных средств или при незначительной их сумме; К,.л lt; 2, Kqcc lt; 0, 1 — ситуация является критичной.

Необходимо отметить, что норматив К,.л = 2 не учитывает отраслевую

принадлежность, сферу деятельности, размеры предприятия и является завышенным для большинства из них.

В западных методиках показатель К,.л = 2 используется для оценки инвестиционной привлекательности, а не для оценки банкротства. Например, в США значения К,.л имеют пределы: корпорации производственной сферы (К,.л = 1,47); предприятия пищевой промышленности (К^, = 1,25); розничная торговля (К,.л = 1,5); нефтяная и угледобывающая промышленность (К,.л = 1,0); машиностроение (К,.л = 1,85).

Кроме того, необходимо учитывать следующие методические особенности оценивания риска банкротства с помощью указанных показателей: Несовершенство алгоритма расчета самих показателей: в модели расчета показателя К,.л в числителе необходимо, с одной стороны, учитывать активы, реально обладающие низким уровнем риска их ликвидности, а с другой — скорректировать дебиторскую задолженность на сумму безнадежных долгов; в модели расчета показателя К^ в числителе необходимо учитывать долгосрочные пассивы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

Данные корректировки позволят повысить объективность оценки степени платежеспособности предприятия и более реально отразить структуру источников формирования оборотных средств. Предлагаемые показатели имеют моментный характер. Внутри отчетного периода значения показателей могут существенно отличаться от полученных в результате расчетов по данным баланса на начало и конец этого периода. Тесная взаимосвязь между показателями К,.л и К^.

где Кдс — коэффициент финансирования оборотных средств за счет: долгосрочных кредитов (стр. 590), доходов будущих периодов (стр. 640), резервов предстоящих расходов (стр. 650).

Если указанные средства можно отнести к источникам собственного капитала, то

С учетом последней зависимости, если К,.л gt; 2, то Косс gt; 0,5 и, следовательно, требование к показателю Косс gt; 0,1 является излишним.

В целом для выполнения условия К,.л gt; 2, Косс gt;0,1 предприятие должно иметь в своих пассивах долгосрочные заемные источники в пределах 40% величины оборотных средств [9]. 

<< | >>
Источник: В.С.Ступаков, Г.С.Токаренко. Риск -Менеджмент. 2005

Еще по теме Модели диагностики риска банкротства предприятия:

  1. 4.4. Методы и модели диагностики вероятности банкротства хозяйствующих субъектов
  2. 9.3. Диагностика банкротства предприятия
  3. Финансовое прогнозирование и диагностика банкротства предприятия
  4. Модель риска банкротства корпорации
  5. 4.3. Способы оценки степени риска и вероятности банкротства предприятия
  6. 4.2. Апробация предлагаемой методики прогнозирования риска банкротства предприятий
  7. Глава 20. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ СИСТЕМА ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСНЫХ СИМПТОМОВ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. Диагностика банкротства.
  9. Методы диагностики вероятности банкротства
  10. 10.2. Диагностика банкротства
  11. 2. Диагностика банкротства и ее метод.
  12. 4.1. Разработка новых подходов к методике прогнозирования риска банкротства предприятий малого бизнеса с учетом их теневой деятельности
  13. Глава 19 ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -