Коммерческие банки и процентные фьючерсы
Коммерческие и торговые банки держат значительную часть своих
— і *. * W ii.vy II L/JUnt-nerme * ' S .
Заемщики средств могут использовать фьючерсные рынки чтобы Жgt;едств в форме легко реализуемых ценных бумаг с фиксированным щитить себя от высоких процентов по займам. Кредиторы’также что обеспечивает им определенную гибкость для быстрого
гут защитить себя от падения процентных ставок, приобретя фина|ИСІІОСОблЄНИЯ К экономических ус™ “
совые фьючерсные контракты с высокой ставкой В качестве так?,й исТОЧНИК дохода' В 1981 г’ в Соединенных Штатах 17 ?средств
рммерческих банков находились в форме ценных бумаг с фиксиро
а иным доходом.
Своевременное превращение ценных бумаг в наличные, в частнос- в случае, если коммерческим банкам необходимо приспособиться изменениям спроса на кредит, возможно только при стабильности рыночных цен. В последние годы стабильность цен нельзя было
__ 1 я
заемщиков и кредиторов могут выступать банки, корпорации и d дельные лица. Управляющие портфелями могут зафиксировать цен и доходность инструментов, которые необходимо приобрести фьючерсных рынках, и сохранить текущую номинальную стоимос] активов. Потребители иностранной валюты, такие, как импортеры^
нативы форвардному рынку для защиты от валютного риска.
При принятии решения по хеджированию важными соображениях
экспортеры, могут использовать валютные фьючерсы в качестве альтеЖ.несхи к характеристикам банковских инвестиционных портфелей,
равным образом из-за изменчивости процентных ставок. Б. Оппер Оррег; 1982) обнаружил, что в 1978 г. чистые убытки по ценным
^Tir * __
финансового риска всех корпораций.
Использование эффекта финал [ сового рычага (т. е. использования заемных средств) увеличивает ожи дания доходов у части акционеров, и ради этих ожиданий они готовь ; смириться с повышенным риском. Тем не менее, в то время как про центный риск, связанный с изменением ставки на 2% в течение года еще может быть допустимым, 10-процентное изменение за несколью месяцев, вероятнее всего, означает что корпорация намеревается кеч пенсировать какую-то часть процентного риска.являются изменчивость процентных ставок и обменных курсов. Оп|\ магам застрахованных коммерческих банков в США составили 225 ределенная величина процентного риска является частью обычногф.*н. долл., а к 1981 г. они возросли до 861 млн. долл. Эти убытки
огут иметь важное значение:
для управляющих банков, которые должны отчитываться об убыт- тх перед держателями акций;
• для общественности, чье доверие к банкам является важным элементом функционирования финансовых рынков.
Банкиры могут, использовать фьючерсы в трех целях: і / для защиты цены портфеля с фиксированным доходом; фиксации процентов по займам;
Еще по теме Коммерческие банки и процентные фьючерсы:
- Процентные фьючерсы
- 16.3. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК И ПРОЦЕНТНАЯ ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
- Практикум КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ. РЕЗЕРВЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
- 1.3. Активы, которыми управляют коммерческие банки. Рентабельность коммерческого банка
- Фьючерсы на краткосрочные процентные ставки на Срочном рынке РТС
- КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
- Коммерческие банки
- Глава 10 Коммерческие банки
- 11. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
- Коммерческие банки и их операции
- 2.1. Коммерческие банки
- ГЛАВА 7 КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
- КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ОСНОВЫ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ