Хеджирование посредством финансовых фьючерсов
Целью хеджирования посредством финансовых фьючерсов является защита собственных или взятых в долг средств от изменений цен либо от неблагоприятных изменений процентных ставок.
Хеджер на рынке финансовых фьючерсов всегда занимает позицию, противоположную позиции спої . Например, если какое-либи лицо владеет портфелем облигаций, то последний подвержен риску обесценения от падения цен. Следовательно, в этом случае короткая позиция на рынке фьючерсов на облигации компенсирует потерю ПО ДЛИННОЙ ПОЗИ ни0 на рынке спот. Такая операция известна как короткий хедж. В дрУ' гом случае данное лицо может не занимать в настоящее время длинную позицию спот, но может занять ее в ближайшем будущем. Риск состоит в росте цены спот до приобретения, контрактов. Для хеджирования данной операции могут быть куплены фьючерсы, и позиция может удерживаться до тех пор, пока не будет заключена сделка н° покупке базисных облигаций спот. Удорожание инструментов сп°т будет компенсировано позицией по фьючерсам. Это известно как длинный хедж.Если изменение цены инструмента спот и фьючерсного контракта одинаково, то это называется оптимальным хеджем. Следует иметь в ВИДУ - что хеджи могут не быть оптимальными. Во-первых, цены могут изменяться неодинаково по величине, хотя изменение будет происходить в одном и том же направлении. Во-вторых, цена облигаций с качеством, отличным от базисного*, может изменяться не так, как цена облигаций базисного качества. В-третьих, сделки с фьючерсными контрактами осуществляются круглыми лотами, в связи с чем может оказаться невозможным полностью хеджировать позицию спот.
Еще по теме Хеджирование посредством финансовых фьючерсов:
- Выбор финансовых фьючерсов в качестве инструмента хеджирования
- > Хеджирование при помощи LME фьючерсов.
- 5.2.1.2. Определение теоретического коэффициента хеджирования. Бета, рассчитанная относительно индекса РТС и фьючерса на индекс РТС
- 7.1 Хеджирование финансовых рисков – финансовый инструмент внешнеторговых сделок
- Глава 5 Рынки финансовых фьючерсов
- Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (Л МБ)
- Глава 1 2 ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ, ТОВАРНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
- Финансовая-биржа.РФ. Курс лекций. Фьючерсы и опционы., 2012
- 8.6. ХЕДЖИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
- 1.2.2. Длинное хеджирование. Срок хеджирования равен времени обращения фьючерсного контракта
- 1.2.3. Короткое хеджирование. Срок хеджирования меньше времени обращения фьючерсного контракта
- 1.2.1. Короткое хеджирование. Срок хеджирования равен времени обращения фьючерсного контракта
- Глава 9 ХЕДЖИРОВАНИЕ КАК КОСВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
- 51. Техники и стратегии хеджирования. Риски и выгоды. Недостатки хеджирования
- 51. Техники и стратегии хеджирования. Риски и выгоды. Недостатки хеджирования
- Основные способы хеджирования финансовых рисков