<<
>>

Затратные методы оценки

  В затратном подходе к оценке машин и оборудования выделяются следующие методы: метод расчета по цене однородного объекта; метод поэлементного расчета; индексный метод оценки.

Метод расчета по цене однородного объекта.

Расчет ведется в следующей последовательности. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.

Определяется полная себестоимость производства однородного объекта по формуле1:


где Спод — полная себестоимость производства однородного объекта; Ндс — ставка налога на добавленную стоимость; Нпр — ставка налога на прибыль; Кр — показатель рентабельности продукции; Ц^ — цена однородного объекта. Рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия в массе объектов:


где Сп — полная себестоимость производства оцениваемого объекта;— масса конструкции оцениваемого и однородного

объектов соответственно.

4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:


где Se — восстановительная стоимость оцениваемого объекта.

Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые отсутствует, то их стоимость принимается на уровне себестоимости.

Метод поэлементного расчета. При использовании данного метода осуществляются следующие этапы работы.

Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. При наличии развитого рынка комплектующих изделий собирается ценовая информация по комплектующим. Определяется полная себестоимость объекта оценки по формуле:


Данная методика приведена в учебно-методическом пособии: Ковалев Л. П. Оценка стоимости активной части основных фондов. — М.: Финстатинформ,

где Сп - полная себестоимость оцениваемого объекта; Цэ — стоимость комплектующего узла или агрегата; В — собственные затраты изготовителя ( например, стоимость сборки). Рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта — Se.

Пример. Имеем компьютер со следующими основными характеристиками:

PENTIUM IV.

512 МВ оперативной памяти.

250 GB объем жесткого диска.

Монитор с диагональю 17 дюймов.

Рыночная стоимость этого компьютера будет складываться из следующих составляющих: Материнская плата для PENTIUM IV — $114. Процессор PENTIUM IV - $93. Память DDR 512 — $52. Привод CD-RW — $23. Жесткий диск 250 GB — $149. Видеоплата GeForce MX 5200 — $34. Монитор 17 дюймов — $210. Корпус — $40. Клавиатура + мышь — $25.

Итого стоимость комплектующих — $740.

В целях стимулирования сбыта продажная цена этого компьютера на некоторой фирме может быть меньшё суммарной стоимости комплектующих, найример составлять всего $736, т. е. надбавка за сборку отрицательна. Однако, как правило, эта надбавка положительна и может достигать 20% от суммарной стоимости комплектующих.

Индексный метод оценки. При использовании данного метода осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин и оборудования за соответствующий период:

S.-S.Y,

где 50 — базовая стоимость объекта; Y — индекс изменения цен.

Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта.

При этом используются

ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости вычитается суммарный^износ: физический, функциональный и внешний.

Очевидно, что нормативная переоценка основных фондов на основе коэффициентов Госкомстата РФ является частным случаем индексного метода оценки.

В качестве индексов изменения цен могут использоваться: индекс-дефлятор валового внутреннего продукта; сводный индекс цен производителей промышленной продукции; индекс инфляции, применяемый для индексации стоимости основных фондов; средние индексы цен по отраслям и товарным группам, разрабатываемые Центром информационно-статистических работ Госкомстата РФ; публикуемые в средствах массовой информации индексы общей инфляции и валютные курсы.

Метод рыночных сравнений. Данный метод самодостаточен лишь при определении стоимости в обмене, т. е. когда речь идет об оценке стоимости с целью продажи, сдачи в залог, аренду, лизинг. Действительно, если оборудование предназначено для демонтажа и вывоза, его новый собственник вряд ли будет оплачивать стоимость фундамента, монтажных и пусконаладочных работ, учтенных в восстановительной стоимости этого оборудования. В противном случае, т. е. при предположении дальнейшего использования объекта оценки по месту его настоящей установки, к рыночной стоимости, определенной данным методом, необходимо добавить затраты на транспортировку, монтаж и другие так называемые установочные затраты.

При подборе аналогов и определении степени сходства сравниваемых машин и единиц оборудования различают три уровня их близости или подобия.

Первый уровень предполагает функциональнбе сходство, которое может быть полным или частичным. При этом множество функций, выполняемых объектом оценки и его аналогом, могут находиться в отношениях пересечения или вхождения. Функциональное сходство определяется принадлежностью кандидата в аналоги к той же группе машин, к которой относится и объект оценки.

Функциональное сходство определяется с помощью тех или иных классификаторов — ОКОФ, Справочника норм амортизационных отчислений и т. п.

При наличии функционального сходства на втором, более высоком, уровне рассматривают конструктивное сходство, т. е. сходство машин по конструктивной схеме, составу и однородности элементов и. их компоновке.

Третий, наиболее высокий, уровень сходства называется параметрическим. Он означает совпадение или близость не только конструкции и функций сравниваемых машин, но также состава и значений их технйко-экономических параметров.

При полном сходстве принято говорить об идентичности объектов сравнения, при частичном и неполном — об их аналогии.

Следующим шагом после выбора объекта-аналога, наиболее близкого по функциональному значению, конструкции, составу и численным значениям своих технических характеристик к оцениваемому объекту, является учет того влияния на величину искомой оценочной стоимости, которое оказывают различия в численных значениях указанных характеристик сравниваемых объектов.

Стоимость машины или единицы оборудования определяется по формуле:

где VQH — цена объекта-аналога; Kv Kv К3... Кт — корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога; у*. — цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.

При применении метода прямого сравнения следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются коэффициентные корректировки, а затем — поправочные. 

<< | >>
Источник: Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В.. Оценка бизнеса. 2-е изд. 2006

Еще по теме Затратные методы оценки:

  1. ЗАТРАТНЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ
  2. Методы оценки стоимости бизнеса, реализуемые в составе затратного подхода
  3. Основные этапы процесса оценки недвижимости   а к оценке недвижимости - доходный, сравнительный и затратный.
  4. З.б.              Затратный подход в оценке бизнеса
  5. 37.5. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ
  6. 4.7 Затратный подход к оценке стоимости объектов недвижимости
  7. Глава 7 ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД В ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА
  8. Затратные методы ценообразования
  9. Затратные методы ценообразования
  10. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА  
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -