<<
>>

Скидка на финансовое положение

Коэффициент финансовой устойчивости должника отражает вероятность возврата в краткосрочной перспективе суммы требований с точки зрения финансово-экономического положения должника, то есть с его помощью отражается кредитоспособность должника.

Расчет данного коэффициента опирается на предварительно проведенный финансовый анализ предприятия-должника.

Как известно, диагностировать финансовое состояние предприятия можно с помощью различных методов: анализ документов бухгалтерской отчетности (горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках); коэффициентный анализ (расчет 5 групп показателей — платежеспособности, структуры капитала, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости); анализ денежного потока (прямой и косвенный метод анализа как ретроспективных, так и прогнозных данных); метод оценки ликвидности баланса (сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения); методы интегральной оценки (например, метод прогнозирования возможного банкротства Альтмана).

После проведения собственно финансового анализа аналитику необходимо выбрать те финансовые соотношения, по которым он впоследствии будет сравнивать рассматриваемое предприятие с соотношениями компаний-аналогов или нормативными значениями, или среднеотраслевыми значениями (в зависимости от цели оценки, выбранной стратегии действия и наличия информации) для выведения скидки на финансовое состояние предприятия-должника.

На данном этапе следует сформировать группу наиболее важных показателей, характеризующих финансовое положение должника, сравнить их значения с выбранной базой сравнения, а затем провести расчет скидки на финансовое состояние должника.

Сравнение финансовых показателей должника со средними

по отрасли (нормативными) коэффициентами.

Таблица 8.1

К

'к'

Название

коэффициента

Формула расчета

Средние коэффициенты предприятий-аналогов (среднеотраслевые коэффициенты)

Нормативные значения коэффициентов

Финансовые

коэффициенты

предприятия-дебитора

Отклонение от средних (нормативных), %

Веса влияния коэффициентов, %

1

Коэффициент

покрытия

Текущие активы /

текущие

обязательства

2-4

2

Коэффициент

быстрой

ликвидности

Денежные средства, расчеты и прочие текущие активы / текущие обязательства

0,6

0,7

3

Коэффициент

абсолютной

ликвидности

Денежные средства / текущие обязательства

0,2-0,25

4

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

Собственный капитал / привлеченный капитал

5

Средневзвешенное процентное отклонение значений показателей предприятия-дебитора от средних (нормаг

шнансовых гивных) значений

После расчета средневзвешенного процентного отклонения значений финансовых показателей предприятия-дебитора от средних значений должно быть принято допущение о том, каков верхний предел и с учетом этого выведена скидка на финансовое состояние предприятия-должника. 

<< | >>
Источник: А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, ТВ. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). 2003

Еще по теме Скидка на финансовое положение:

  1. 1.2. Основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
  2. 6.25. Значение финансовых инструментов для финансового положения и результатов деятельности компании
  3. 1.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информации об имущественном положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов
  4. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  5. Стабилизация финансового положения фирмы
  6. Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
  7. Глава 16 ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
  8. 12.1. Общие положения по учету финансовых результатов
  9. 8.4. Требования к финансовому положению брокерско-дилерской компании
  10. § 25.4. СКИДКА НА КОЛИЧЕСТВО
  11. 10.1. Основные положения по учету финансовых вложений
  12. Положение доллара на мировых финансовых рынках
  13. Финансовое положение и его экономический анализ •
  14. 3.2.Финансовое положение городского пассажирского транспорта
  15. Приложение. Инфляция и финансовое положение фирмы
  16. НАДБАВКИ И СКИДКИ
  17. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАЗДЕЛА ФИНАНСОВОЕ ДЕЛО
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -