Метод определения срока окупаемости инвестиции
Срок, в течение которого инвестор сможет вернуть первоначальные затраты, обеспечив при этом требуемый уровень доходности, получил название дисконтированного срока окупаемости.
Этот метод — один из самых простых и широко распространен в мировой учетно-аналитической практике, но его принято использовать в качестве метода, который дает возможность получить дополнительную информацию о проекте.
Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими.
Если инвестиционный проект требует первоначального вложения $300 и ожидается получение доходов в размере $100 в год в течение пяти лет, то период окупаемости можно найти, разделив $300 на $100, и он составит три года.
Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом.
В табл. 6.24 приведен расчет дисконтированного срока окупаемости.
Таблица 6.24
Расчет дисконтированного срока окупаемости, $
Период | Сегодняшняя ценность инвестиций | Денежный приток проекта | Сегодняшняя ценность денежного притока (г =10%) | Сегодняшняя ценность денежного притока нарастающим итогом |
0 | -2000 |
|
|
|
1 |
| +800 | 727,27 | 727,27 |
2 |
| +700 | 578,51 | 1305,78 |
3 |
| +500 | 375,66 | 1681,44 |
4 |
| +500 | 341,51 | 2022,95 |
5 |
| +400 | 248,37 | 2271,32 |
Расчет показывает, что за период немногим менее четырех лет инвестор сможет не только окупить первоначальные капиталовложения, но и обеспечить доходность вложенных средств на уровне 10% годовых.
Данный метод наиболее оправдан, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта, — главное, чтобы инвестиции окупились как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект.
Еще по теме Метод определения срока окупаемости инвестиции:
- 9.3.1 Метод срока окупаемости инвестиций (PP)
- Метод расчета срока окупаемости инвестиций
- 9.3.3 Дисконтный метод срока окупаемости инвестиций (DPP)
- § 32.6. УЧЕТНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
- 2.5. Анализ окупаемости инвестиций
- Коэффициент окупаемости инвестиций в человеческий капитал
- ПРОБЛЕМЫ С ОКУПАЕМОСТЬЮ ИНВЕСТИЦИЙ
- Гонка за коэффициент окупаемости инвестиций
- § 32.5. МЕТОД ОКУПАЕМОСТИ
- МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ ОПРЕДЕЛЕННОСТИ
- Фундамент коэффициента окупаемости инвестиций в человеческий капитал
- Глава 8 Как повысить коэффициент окупаемости инвестиций в человеческий капитал
- Метод расчета периода окупаемости
- §5.6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СРОКА ПРОСТОЙ РЕНТЫ
- § 14.6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СРОКА ПРОСТОИ РЕНТЫ
- Метод срока жизни