<<
>>

Введение

Актуальность темы диссертационного исследования. Современное развитие экономики России проходит на фоне сохраняющегося действия внешних шоков (сокращение рынков капитала, негативная динамика цен на нефть и другие российские экспортные товары).
Это привело к резкому ограничению доступности заёмных ресурсов для предприятий и населения, возрастанию кредитных рисков и увеличению объема просроченной задолженности по текущим кредитным обязательствам, а также существенным образом повлияло на темпы роста отечественной экономики в целом.

В таких условиях одним из факторов достижения экономической устойчивости является переориентация экономики на внутренние ресурсы роста и повышение эффективности использования доступных финансовых средств, в том числе через создание и широкое применение конкурентоспособных, соответствующих мировым стандартам инструментов финансирования бизнеса. Одним из них является факторинг. Его возросшее значение обусловлено тем, что для многих торговых и промышленных предприятий он является важной альтернативой банковским кредитам и надежным инструментом рефинансирования дебиторской задолженности. Последнее служит средством не только удержания рыночных позиций российского бизнеса, но и его торговой экспансии на новые перспективные рынки.

Так, новые возможности для российских предприятий открываются в связи с активизацией экономического сотрудничества российских предприятий с партнерами из Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности, из КНР. Это требует от отечественного бизнеса готовности работать в иной институциональной среде в условиях серьезной конкуренции с местными и международными финансовыми игроками. Здесь на помощь российским экспортерам должны прийти банки и факторинговые компании, использующие эффективные инструменты финансирования, экспортной поддержки и страхования рисков.

О востребованности факторинга в современных экономических реалиях России говорит и статистика: по данным Ассоциации Факторинговых компаний (АФК), оборот российского факторинга показал рост более чем в 4 раза за 2010 - 2014 гг., превысив в 2014 г.

2 трлн. руб.[1]

Вместе с тем, дальнейшее расширение поддержки российских предприятий за счет внедрения современных форм внутреннего и международного факторинга невозможно без анализа накопленного опыта деятельности факторинговых компаний, изучения современного состояния отечественного рынка факторинга и исследования перспектив его дальнейшего развития. Этому должно способствовать теоретическое осмысление процессов эволюции данного торгово-финансового института и раскрытия закономерностей его развития.

Это, в свою очередь, позволит не только проследить преемственность структурно­организационных и функциональных преобразований факторинга, но и рассмотреть его во всем многообразии традиционных и инновационных форм с тем, чтобы теоретически обосновать возможные пути адаптации успешного зарубежного опыта к российским условиям и дать прогноз направлений дальнейшего развития отечественного факторингового бизнеса.

Сказанное свидетельствует о том, что изучение эволюционных механизмов развития факторинга относится к ряду актуальных и практически значимых задач экономической науки. При этом особую значимость имеет формирование методологических основ исследования эволюции факторинга, которое должно базироваться на комплексном использовании инструментария различных научных концепций и подходов.

Степень научной разработанности проблемы. Использование эволюционных идей в экономической науке имеет давнюю историю и глубокую интеллектуальную традицию, восходящую к работам Т. Мальтуса, К. Маркса, А. Маршалла, Т. Веблена, Й. А. Шумпетера. Эти труды объединила общая методологическая основа - изучение экономических процессов в их историческом развитии. Большое значение с точки зрения распространения эволюционных идей в экономике имели работы А. Алчиана, Р. Нелсона и С. Уинтера. С их выходом связано появление самостоятельного направления экономической науки, названного эволюционной экономикой.

В российской науке проблемами эволюционной экономики занимаются представители общетеоретического, институционального и математического направлений.

Ими проведена серьезная работа в следующих теоретических областях: методологии эволюционной экономики (Л. И. Абалкин, А. Н. Нестеренко и др.) и развития эволюционного подхода (Г. Б. Клейнер, В. Л. Макаров, Р. М. Качалов, В. И. Маевский, В. Г. Гребенников, О. И. Сухарев и др.); теории институциональных изменений (В. Л. Тамбовцев, Р. М. Энтов, А. Е. Шаститко и др); институциональной теории реформ и трансплантации институтов (О. Ю. Старков, В.А. May, В. М. Полтерович и др.); институциональной экономической теории (Р. И. Капелюшников, В. С. Автономов, А. Е. Шаститко, Р. М. Нуреев, Ю. В. Латов, А. Н. Олейник и др.). В ряде работ

B. И. Маевского обосновывается концепция макрогенераций (экономических «популяций»).

C. Г. Кирдина разрабатывает матричные модели экономического развития.

Среди отечественных финансовых исследований в последние годы также можно отметить заметный рост публикаций, посвященных изучению эволюционных процессов, в различных финансово-экономических областях знания: кредит и кредитные отношения (В. В. Иванов, А. В. Канаев, О. И. Лаврушин, Б. И. Соколов и др); финансовые системы и рынки (К. В. Криничанский, Б. Б. Рубцов, П. З. Хуснитдинов и др.); банки и банковские системы (С. А. Андрюшин, А. В. Канаев, С. А. Уразова и др.); страховая система и страховые посредники (Н. А. Ованесян, А. А. Новиков и др.); валютная система и валютные отношения (М. А. Абрамова, А. Ю. Левченко, И. Н. Люкевич, И. И. Кучеров и др.).

Ряд эволюционно-исторических исследований были проведены и в области факторинговых отношений. Речь идет о публикациях таких отечественных экономистов, как М. Д. Чиж, Т. А. Маханова, Е. В. Докукина, Ю. А. Кувшинова, И. А. Ярошевич, А. О. Солдатова, Д. Е. Колобанов, Е. К. Елуфимова. Однако большинство указанных работ содержат исключительно историко-хронологический анализ наиболее зрелых этапов факторинга. Основной упор в них сделан на раскрытии его сущности и правовой характеристики. При этом в стороне осталось как исследование процессов генезиса и становления факторинга, так и анализ структурных, организационных и функциональных аспектов его развития, включающий выявление моментов преемственности и изменчивости факторинга в его дальнейшей трансформации в сложный торгово-финансовый институт.

Настоящее диссертационное исследование является попыткой восполнить имеющиеся пробелы и направлено на разработку концепции, раскрывающей содержание эволюции факторинга и объясняющей данные процессы посредством выявления закономерностей развития коммерческо-финансовой деятельности.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является построение и обоснование комплекса теоретических положений и методологических подходов, отражающих эволюционно-генетические закономерности развития факторинга, а также определение направлений дальнейшего совершенствования отечественного факторинга, учитывающих общемировые тенденции развития и условия отечественной экономической реальности.

В соответствии с данной целью в диссертации поставлены следующие основные задачи:

- провести критический анализ представленных в научных и деловых публикациях трактовок факторинга и раскрыть его сущность;

- проанализировать существующие концептуальные подходы к исследованию эволюции экономических явлений;

- разработать теоретико-методологическую схему, реализующую эволюционный подход для исследования процессов зарождения, становления и развития факторинга;

- определить экономические предпосылки возникновения факторинга и его исходных исторических форм;

- раскрыть основные закономерности эволюции факторинга и определить главные исторические этапы его трансформации в ходе развития мировой экономики;

- выявить общемировые тенденции развития факторинга как ведущего сектора современной индустрии коммерческого финансирования;

- исследовать факторы и этапы формирования факторинга в России, выявить специфику его эволюционной динамики в условиях отечественной экономической системы.

Объектом исследования является факторинг как комплекс коммерческо-финансовых услуг, оказываемых фактором своим клиентам на основе уступки права требования по денежным обязательствам, возникающим в процессе коммерческого кредитования.

Предметом исследования являются процессы структурно-организационных и функциональных преобразований факторингового бизнеса.

Область исследования. Тема и содержание диссертации соответствуют паспорту ВАК (экономические науки) научной специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»: п. 9.7. Эволюция кредитных отношений; закономерности и современные тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборотом, финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство и реализацию общественного продукта; п. 9.8. Финансовое посредничество и роль банков в его осуществлении.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке инструментально-институционального подхода к эволюции факторинга, позволившего развить теоретические представления о процессах его зарождения и становления, выявить основные тенденции и перспективные направления дальнейшего развития. Результаты, обладающие элементами научной новизны, состоят в следующем:

- систематизированы подходы к трактовке понятия «факторинг», раскрыта его связь с уступкой прав требования из сделок коммерческого кредита и управлением дебиторской задолженностью; сформулировано авторское определение факторинга, ставшее отправным концептуальным моментом исследования его исторической трансформации;

- определены исторически исходные формы инструментов и институтов, образующих экономико-правовую и организационную основу современного факторинга как комплекса коммерческо-финансовых услуг, оказываемых фактором клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности;

- выявлены закономерности эволюции факторинга, заключающейся в переходе от простейших торговых сделок к развитой индустрии коммерческого финансирования; разработана её авторская периодизация;

- раскрыто экономическое содержание процессов зарождения, становления и развития факторинга в России, показана их связь с расширением внешней и внутренней торговли, развитием кредитных отношений, проведены аналогии с закономерностями и этапами общемировой эволюции факторинга;

- дана оценка текущего состояния отечественного факторингового бизнеса, определены приоритетные направления его дальнейшего совершенствования с учетом общемировых тенденций и специфики современных реалий российской экономики.

Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в раскрытии закономерностей эволюции факторинга и особенностей его современной бизнес-модели в контексте формирования мировой индустрии коммерческого финансирования, а также в оценке современного состояния факторинга в России и определении приоритетных направлений дальнейшего совершенствования отечественного факторингового бизнеса.

Данное исследование расширяет научные представления о процессах зарождения, становления и развития факторинговых отношений и позволяет внести определенный вклад в углубление современной теории кредита и финансов, совершенствование её методологического аппарата.

Теоретические результаты работы могут быть использованы при составлении учебно­методических пособий и подготовке программ таких учебных дисциплин, как «Деньги, кредит, банки», «Финансы предприятий», «Управление предприятием», «Банковское дело» на экономических факультетах высших учебных заведений. Результаты исследования могут использоваться при разработке рекомендаций для дальнейшего развития факторинга и внедрения инструментов коммерческого финансирования, а также повышения их эффективности и создания условий для расширения их практического применения.

Методология и методы исследования. Методологическую базу работы составили основные научные принципы (конкретности, единства исторического и логического), подходы (эволюционный, системный, междисциплинарный) и методы исследования (абстрагирования и идеализации, моделирования, анализа и синтеза, обобщения и систематизации, формализации, экстраполяции, индукции, гипотетико-дедуктивный). Ведущая роль отведена эволюционному (историко-генетическому) подходу, ставшему основой для выработки и реализации авторской теоретико-методологической схемы исследования, определившей его стратегию и общую концепцию (цель, задачи, структуру и логику изложения). В процессе исследовательской работы применялись идеи и базисные положения микро- и макроэкономики, теории кредита и финансов, истории экономических учений и др.

Основные научные результаты исследования:

- предложена концептуальная схема, реализующая авторский инструментально - институциональный подход к изучению процессов зарождения, становления и развития факторинга: сформулировано определение факторинга, фиксирующее его связь с коммерческим кредитованием, уступкой денежного права требования и управлением дебиторской задолженностью; определены исходный пункт исследования эволюции факторинга (возникновение обращаемого права требования) и его стратегия, связанная с раскрытием четырех линий эволюционного процесса (агентской, инструментальной, кредитно-финансовой и институциональной);

- представлена авторская периодизация эволюции факторинга: выявлены исторически первичные формы инструментов и институтов факторинговых отношений, связанные с возникновением обращаемого договорного права требования из сделок коммерческого кредита в сочетании с простейшими агентскими отношениями, обслуживающими древнейшую торговлю; раскрыты закономерности эволюции факторинга и дана характеристика её этапов;

- показано, что процессы зарождения, становления и развития факторинга в России протекали в русле общемировой эволюции факторинга: имеют сходные предпосылки возникновения; характеризуются теми же этапами, но с отличающимися хронологическими рамками; определяются теми же закономерностями, обусловленными усложнением и расширением деятельности, связанной с развитием международной и внутренней торговли;

- выявлена бизнес-модель современного факторингового бизнеса как ведущего сектора

индустрии коммерческого финансирования, обладающая следующими характерными признаками: многопродуктовый характер деятельности; использование инновационных

финансовых технологий, в том числе для рефинансирования своей деятельности; автоматизация всех процессов и коммуникаций; широкая региональная сеть филиалов; активное участие в международных факторинговых ассоциациях.

- определены приоритетные направления совершенствования факторингового бизнеса в России: дальнейшая модернизация российского законодательства; расширение возможностей использования факторинга для предприятий МСБ; комплексная автоматизация документооборота и бизнес-процессов; внедрение инновационных финансовых продуктов, в том числе с целью рефинансирования собственной деятельности; расширение сети региональных и международных отделений и филиалов; создание условий для внедрения факторингового финансирования в секторы госзакупок, ЖКХ и другие отрасли экономики.

Теоретической основой исследования послужили работы зарубежных и отечественных ученых-экономистов, нормативные и законодательные акты, касающиеся изучаемой проблемы.

Информационная база предлагаемого исследования основана на работах историков и экономистов, публикациях практиков в области факторинга, сведениях факторинговых ассоциаций и других профессиональных объединений, данных официальной статистической отчетности, аналитических обзорах ведущих российских рейтинговых и информационных агентств, материалах научно-практических конференций и семинаров в периодической печати, а также глобальной информационной сети Интернет и других источниках информации.

Степень достоверности и апробация результатов. Достоверность и полнота исследования обусловлены использованием в работе трудов признанных зарубежных и отечественных историков и экономистов, специалистов по вопросам факторинга, кредитных отношений, коммерческого финансирования и других финансово-экономических областей знаний, а также статистических отчетов и исследований, связанных с данной тематикой.

Отдельные результаты диссертационной работы были использованы при разработке системы стратегического управления ОАО «Промэнергобанк» (г. Вологда) в виде предложений для формирования бизнес-модели предприятия, а также практических рекомендаций для введения факторинговых услуг в линейку продуктов банка.

Результаты диссертации прошли апробацию и получили положительную оценку на всероссийских научно-практических конференциях; по результатам исследования опубликовано 13 печатных работ объемом 8,1 п.л. (из них авторских - 2,8 п.л.), в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК РФ (5,6 п.л.) и прочих научных статьях (2,5 п.л.).

Публикации по теме диссертационного исследования

в том числе в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России:

1. Синица Е. А. Этот новый старый факторинг // Финансы и бизнес. - М.: Издательство "Проспект", 2015. - № 1. - С. 172-182. - 0,94 п.л.

2. Синица Е. А. Факторинг как инструмент финансирования бизнеса // Наука и бизнес: пути развития. - М.: Межрегиональная общественная организация "Фонд развития науки и культуры", 2015. - № 1. - С. 67-69. - 0,33 п.л.

3. Синица Е. А. Факторинг как объект секьюритизации // Мир экономики и права. - Уфа, Изд-во БАГСУ, 2015. - № 2. - С. 16-21. - 0,45 п.л.

4. Канаев А. В., Синица Е. А. Эволюция факторинга: институты и рынки // Вестник Санкт-Петербургского Университета. Экономика. - СПб.: Изд-во СПбГУ, март 2013. - Серия 5. - Выпуск 1. - С. 53-68. - 1,36 п.л.

5. Канаев А. В., Синица Е. А. История факторинга: от агентской сделки до индустрии коммерческого финансирования. Часть 1 // Финансы и кредит. - М.: ИЦ "Финансы и кредит". 2013. - №35. - С. 66-76. - 1,24 п.л.

6. Канаев А. В., Синица Е. А. История факторинга: от агентской сделки до индустрии коммерческого финансирования. Часть 2 // Финансы и кредит. - М.: ИЦ "Финансы и кредит". 2013. - №37. - С. 69-79. - 1,24 п.л.

и в других изданиях:

7. Синица Е. А. Секьюритизация факторинговых активов // Материалы международного экономического симпозиума. - ИЦ экономического факультета СПбГУ, 2015. - С.68 - 0,08 п.л.

8. Синица Е. А. Эволюционное течение в современных финансовых исследованиях // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - М.: Институт Стратегических Исследований, 2015. - №3 (74). - С. 241-244. - 0,39 п.л.

9. Канаев А. В., Синица Е. А. Эволюция факторинговых отношений // Финансовый мир. Сборник статей. - М.: Издательство "Проспект", 2014. - Выпуск 5. - С. 155-163. - 1,36 п.л.

10. Синица Е. А. Коммерческое финансирование в системе стратегическо го управления предприятием // Актуальные проблемы менеджмента в РФ: формирование эффективных систем стратегического управления в РФ на федеральном и региональном уровнях. Материалы научно­практической конференции. - ИЦ экономического ф-та СПбГУ, 2013. - С. 196-199. - 0,16 п.л.

11. Синица Е. А. История возникновения факторинга как инструмента финансирования международной торговли // Предпринимательство и реформы в России. Материалы международной осенней конференции молодых ученых-экономистов, 21-22 ноября 2013 г. - ИЦ экономического факультета СПбГУ, 2013. - С. 171-172. - 0,12 п.л.

12. Синица Е. А. Факторинг в системе коммерческого финансирования бизнеса // Экономика, социология и право в современном мире: проблемы и поиски решений. Статьи и тезисы докладов 18-й Международной научно-практической конференции, 11-12 октября 2013. - Пятигорск, Международная академия финансовых технологий, 2013. - С. 326-330. - 0,29 п.л.

13. Канаев А. В., Синица Е. А. Внедрение современных финансовых инструментов как основа формирования финансовой стратегии предприятия // Материалы научно-практической конференции. - ИЦ экономического факультета СПбГУ, 2013. - С. 115-116. - 0,13 п.л.

<< | >>
Источник: СИНИЦА ЕВГЕНИЯ АЛЕКСЕЕВНА. «ЭВОЛЮЦИЯ ФАКТОРИНГА: ИНСТРУМЕНТЫ, ИНСТИТУТЫ». Диссертация, СПбГУ.. 2016

Еще по теме Введение:

  1. Введение.
  2. ВВЕДЕНИЕ
  3. ВВЕДЕНИЕ
  4. ВВЕДЕНИЕ
  5. ВВЕДЕНИЕ
  6. Часть I. Введение
  7. Глава 1 Введение
  8. 1. Введение в микроэкономику.
  9. Общее введение
  10. 1. Введение в налогообложение
  11. ГЛАВА 1 Введение
  12. ЧАСТь 1 ВВЕДЕНИЕ
  13. ГЛАВА 1. Введение в макроэкономику
  14. ГЛАВА 1. ВВЕДЕНИЕ В СТРАХОВАНИ
  15. ВВЕДЕНИЕ В НАЛОГОВЫЙ КОДЕКС
  16. Часть I ВВЕДЕНИЕ В ЭКОНОМИКС
  17. ТЕМА Введение в экономику