<<
>>

ВОПРОС: Валютные форвардные и фьючерсные сделки

Ответ: Межбанковские срочные сделки получили название «форвардные». В момент заключения сделки фиксируется срок, курс и сумма, но до наступления срока (от 1 до 6 месяцев) никакие суммы по счетам не проводятся.
Форвардная валютная сделка — продажа или покупка определенной суммы валюты с интервалом по времени между заключением и исполнением сделки по курсу дня заключения сделки. Форвардные сделки осуществляются вне биржи. Сторонами форварда обычно выступают банки и промышленно-торговыекорпорации.

Пример. Экспортер продает свою валютную выручку банку 10 февраля по курсу 1 USD = 1,5346 С$ на один месяц. Банк устанавливает для себя премию в размере 2%, с учетом которой курс форвардной сделки будет определяться, как 10 ООО ООО х 2 / 100 = 200 000 USD, или 200 000 х 1,5346 = 306 290 С$. Далее 15 346 000 - 306 290 = 15 039 710 канадских долларов. Таким образом, курс форвардной сделки составит: 1 USD = 15 039 710 / 10 000 000 = 1,5039 канадских долларов. При осуществлении расчетов по экспортно-импортной сделке 10 марта курс доллара составил 1 USD = 1,3966 С$. Банк экспортера, с которым он заключил сделку форвард, выплачивает разницу между курсом форвардной сделки и рыночным курсом: (1,5039 - 1,3966) х 10 000 000 = 1 073 000 CS. Убытки экспортера от падения курса валюты цены контракта составили: (1,5346 - 1,3966) х 10 ООО ООО = 1

380 ООО CS.

С учетом выплаченной банком разницы сумма убытков уменьшилась до 307 ООО С$. Убытки банка составили 1 073 ООО - 306 290 = 166 710 CS. Таким образом, банк, принимая на себя обязательство купить валюту у экспортера по курсу форвард, понес значительные убытки.

Форвардные валютные сделки используют также импортеры. Если ожидается рост курса валюты, в которой импортер осуществляет платежи по контракту, то импортеру выгодно купить эту валюту сегодня по курсу форвард, даже если он выше реального рыночного курса, но при этом обезопасить себя от еще большего роста курса этой валюты на день платежа по контракту.

При форвардных сделках один контрагент знает другого.

Место и метод сделки оговаривают в банке или по телефону. Форвардные сделки имеют двухсторонний характер и с котировкой в двух валютах с любой, но достаточно большой суммой. Форвардные сделки являются альтернативой биржевым фьючерсным и опционным сделкам.

Валютный фьючерс - это контракт на куплю-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель - купить определенное количество валюты по установленному курсу через определенный срок на бирже.

Отличие валютных фьючерсов от форвардных операций:

S фьючерсы - это торговля стандартными контрактами;

^ обязательным условием фьючерса является гарантийный депозит;

S расчеты между контрагентами по валютным фьючерсам осуществляются через клиринговую палату при валютной бирже, которая одновременно выступает посредником между сторонами и гарантом сделки.

Фьючерский контракт может перепродаваться покупателем, т.е. переходить от одного покупателя к другому. При торговле фьючерсами важно: •

предвидеть изменение курса валюты в будущем по сравнению с датой ее покупки; •

постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса и, уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта.

<< | >>
Источник: Л.П.Корнилова, А.А.Адамбекова. Финансы и кредит в вопросах и ответах: учебное пособие дня подготовки к экзаменам : ТОО Коллизей.- 468с.. 2005

Еще по теме ВОПРОС: Валютные форвардные и фьючерсные сделки:

  1. ЧАСТЬ I. ФОРВАРДНЫЙ И ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНКИ
  2. 5.2. Форвардные и фьючерсные контракты
  3.              Форвардные и фьючерсные контракты
  4. 5.5. Спекулятивные форвардные сделки
  5. 6.6. Пролонгация форвардной сделки
  6. 5.8. Форвардные сделки с временными опционами
  7. 5.4. Коммерческие форвардные сделки
  8.                           Фьючерсные               сделки.          
  9. Фьючерсные сделки
  10. 7.4 ОПЦИОНЫЕ СДЕЛКИ С ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ.
  11. 13. Форвардные валютные контракты
  12. 3.2.1. Форвардные валютные контракты
  13. 11.7. Форвардный валютный контракт