<<
>>

Требования к потенциальному объекту страхования

Большинство страховых компаний страхует только чистые, но не спекулятивные риски. Однако существует и несколько видов чистых рисков, которые не страхуют частные страховщики. Практика частного страхования выдвигает определенные требования, которым должны соответствовать потенциальные потери, чтобы быть соответствующим образом застрахованными.

Во-первых, страховые компании требуют большого количества гомогенных (однородных) случаев потенциальных убытков, чтобы их можно было предсказать, основываясь на законе больших чисел. Во-вторых, те потери, которые имеют место, должны случиться неожиданно и непреднамеренно. Поскольку закон больших чисел основывается на случайных событиях, это очень важное требование. В-третьих, обстоятельства возникновения убытков должны быть легко определяемыми. Например, необходимо легко определять время и место возникновения ущерба, его причины, количественно оценить потери. В-четвертых, страховщик также требует, чтобы вероятность ущерба могла быть рассчитана. Это требование является важным, поскольку страховщик должен иметь возможность рассчитать взнос, который покроет убытки и позволит ему остаться с прибылью. В-пятых, убыток не должен быть катастрофическим для страховой компании. В идеале это означает, что большая доля застрахованных случаев не должна произойти в одно и то же время. Последнее требование к страхуемому риску состоит в том, что компания должна быть в состоянии назначить такой страховой взнос, который является экономически возможным. Если страховой взнос не по средствам клиентам страховой компании, то страховой продукт не будет покупаться или будет покупаться только клиентами, уверенными в неизбежности потерь.

Методы снижения объективного риска

Если риск рассматривается как возможный для страхования, страховщик использует различные методы для того, чтобы свести возможные потери от этого риска к минимуму.

Страховщики всегда активны в том, чтобы ч< : и н снизить застрахованный ущерб, или сумму, которую они выплачивают в случае пне ,уо. ни страхового требования. Для прибыльности страховых компаний важно, чтобы действительные потери оказались как можно ближе к оценочным. Для достижения этой цели в отрасли используются три метода. Во-первых, / Uu'a^rii a/Laboratories — поддерживаемые страховыми компаниями организации, которые проверяют строительные материалы с точки зрения пожарной безопасности. The Insurance Institute for Highway Safety выполняет исследования по вопросам причин ущерба в случае автомобильных аварий, и страховщики снижают страховые взносы для тех автомобилей, которые имеют такие средства безопасности, как воздушная подушка или пристяжные ремни безопасности. The National Fire Protection Association разрабатывает стандарты пожарной безопасности и программы государственного обучения. The Insurance Crime Prevention Institute расследует мошеннические требования о страховых выплатах, а Dil Insurance Association обеспечивает противопожарную защиту и технические консультации производителям нефтепродуктов. Этот список можно продолжать.

Во-вторых, все компании тщательно проверяют своих потенциальных клиентов, чтобы быть уверенными в том, что отдельная вероятность ущерба является «средней». Физические лица, обращающиеся за получением автомобильной страховки, должны иметь водительские отметки, позволяющие установить, является ли этот человек опытным водителем. Тех, кто обращается за получением полиса страхования жизни, могут попросить пройти медицинское освидетельствование для определения текущего состояния здоровья. Имущество тех, кто обращается по поводу его страхования, должно быть проверено с целью определения тех физических опасностей, которые могли бы увеличить вероятность возникновения ущерба.

В-третьих, от страхователя могут потребовать осуществить вычет из суммы страхового полиса, чтобы в случае возникновения ущерба страхователь участвовал в погашении убытков.

Вычеты почти всегда связаны с полисами страхования имущества или медицинской страховкой, где они могут быть названы «оговорками о частичном участии». Эти вычеты помогают снизить издержки

580 Часть 5. Финансовые институты

Допустим, что страховщик автомобилей застраховал 10 000 водйте-лей на длительный период времени и что в среднем 1 % из этих водителей (100 человек) попадает в неприятности каждый год. Хотя и не обязательно, чтобы это количество насчитывало именно 100 человек. Иногда в аварии попадает 90 человек, а в другие годы — 110. В любом . случаесуществует некоторое отклонения в 10 аварий от ожидаемых 100; это означает, что показатель вариации равен 10 %, Данный показатель относительного отклонения действительных потерь от ожидаемых представляет собой объективный риск страховщика.

Когда количество застрахованных единиц с потенциальным риском ущерба увеличивается, объек-

Как уменьшить объективный риск при страховании автомобилей

тивиын риск уменьшается. На самом деле объективныйрискизме-няется обратно пронорнпональпе квадратному корню из числа единиц с потенциальным риском ущерба, находящихся под наблюдением. В нашем примере со страхованием автомобилей застраховано 10 ООО водителей и объективный риск конкретного страховщика равен 10/100,или 10 %. Допустим, что . страховая компания застраховала

уже 1 млн водителей. ОжИ чаемое

количество аварий теперь составляет 10000, но отклонение реальных потерь от предполагаемых составит только 100! Это значит, что объективный риск страховщика составляет 100/10 000, пли 1 %. Следовательно, когда квадратный корень из числа застра-

РИСКАМИ

хованнмх водителей вырос со 100 в первом примере до 1000 во втором случае, объективный риск сократился до 1/10 его предыдущего уровня.

: Объективный риск может быть измерен при помощи стандартной девиации, или коэффициента варив-.щш. Поскольку он может быть !гз-мерен статистически, объективный риск является важным параметром для страховщиков. Большее количество объектов с потенциальным риском ущерба позволяет страховым компаниям предсказывать убытки более точно.

Чем более ТОЧНО предсказываются убытки, тем более вероятно, что собираемых взносов хватит на возмещение возникающего ущерба, а компания подучит страховую арабы п>.

страховщика при помощи сокращения административных расходов при удовлетворении небольших требований, уменьшения совокупного платежа в возмещение ущерба и снижения шанса мошеннического требования. Вычеты обычно не используются в случае с полисами страхования жизни или ответственности.

Ценообразование при страховании

Цель страховщика при установлении страхового тарифа состоит в том, чтобы получить достаточные средства для покрытия убытков по страховому случаю, оплатить административные расходы и плюс к этому получить прибыль. Кроме того, страховщик хочет, чтобы его тариф был конкурентным и, разумеется, отвечал всем требованиям регулирующих органов. Как правило, отдельные штаты не регулируют тарифы страхования жизни, но часто регулируют тарифы по страхованию автомобилей и компенсации по нетрудоспособности. Тарифы по медицинским страховкам должны быть одобрены департаментом по страхованию и членами комитета штата по страхованию. Контролеры требуют, чтобы тарифы были адекватны выплачиваемому возмещению, памятуя о платежеспособности страховщика. Обычно страховой кодекс также требует, чтобы тарифы не были «недобросовестно дискриминационными». Некоторые наблюдатели думают, что последние правила регулирования в различных штатах, которые предостерегают страховые компании от увеличения тарифов или которые требуют от них понизить тарифы, могут повлечь за собой риск несостоятельности некоторых страховых компаний.

Актуарии, которые работают на страховые компании или оценочные бюро и рассчитывают тарифы для страховых компаний, создали специальную статистику, используемую для определения тарифов. Например, в индустрии медицинского страхования и страхования жизни, чтобы определить возможное число членов группы, которые умрут или станут недееспособными в определенном возрасте, собирается статистическая информация по большому количеству жизней и перерабатывается в таблицы смертности и заболеваемости.

В индустрии страхования имущества и ответственности статистика по прошлым выплатам, взносам и затратам передается в специальные оценочные бюро, а эти бюро снабжают страховые компании рекомендуемыми тарифами,

Глава 20. Страховые компании и пенсионные фонды

581

основанными на этой статистической информации. При определении цены страховки актуарии принимают во внимание инвестиционный доход, который можно заработать при использовании сумм собранных взносов. Таким образом, если ожидается, что процентные ставки будут высокими, а инвестиционный доход значительным, то будут более низкие страховые тари-

фы. Если ожидается падение процентных ставок, то инвестиционные доходы уменьшатся, и тарифы будут высокими.

Как процентный риск влияет на страховые компании

В течение l!)(S() \гг. многие страховые компании считали, что процентные ставки продолжат расти так же резко, как в 1970-х гг., и поэтому назначали гораздо более низкие страховые взносы, чем должны были бы сделать для отдельных видов страхования, особенно в сфере страхования коммерческой ответственности. Вдобавок из-за высокого уровня процентных ставок для компаний было привлекательно собрать максимальное количество ресурсов, чтобы использовать их на инвестиционные цели. Страховали даже те потенциальные потери, которые были недостаточно хороши с точки зрения страхования. Говорили, что компании увлеклись страхованием для получения финансового потока (cash-flow underwriting), или, другими словами, выдачей страховок почти на любой случай, с целью получения страховых взносов для инвестирования при высоких процентных ставках. Эти компании понесли громадные страховые потери, когда инвестиционный доход стал недостаточным для выплаты по крупным требованиям, которые должны были быть выплачены согласно условиям страховок. Это было особенно тяжело для тех компаний, которые согласились принять на страхование обязательства, о которых говорят, что они имеют «длинный хвост». «Длинные хвосты» («long-tale lines»)— это обязательства, в случае наступления страхового случая по которым требования могут оплачиваться в течение длительного срока после момента окончания действия полиса.

Один из таких страховых случаев — это ответственность за последствия потребления продукта. Практика страхования для получения притока наличности привела к ряду случаев несостоятельности страховщиков, а в целом — к «кризису ответственности» в страховой индустрии, в результате которого стало очень трудно или невозможно приобрести страховку от определенных видов ответственности на первичном страховом рынке.

Опора на продолжение периода роста процентных ставок также доказала свою финансовую несостоятельность и относительно компаний по страхованию жизни. Такая компания, как Executive Life Insurance Company о і California, гарантировала большому количеству держателей полисов страхования и получателям

итетов с переменными процентными ставками такие же высокие процентные выплаты на длительный период времени. Когда п;.і.епт :д.з ставки упали, компания стала банкротом.

Структура страховой индустрии

Американская индустрия страхования может быть классифицирована по видам бизнеса или по организационным формам. В этом разделе мы рассмотрим структуру страховой отрасли. В первую очередь мы расскажем о видах организаций, существующих в страховой отрасли. Затем мы проведем анализ ряда компаний как по направлениям их деятельности (т. е. страхование жизни или медицинское страхование, страхование имущества или убытков из-за непредвиденных событий), так и по организационной форме (т. е. акционерная, взаимная, компании по проведению обменного бизнеса или член ассоциации Ллойда).

Организационные формы

:\i::un)ncj!;iLi-'компании. Акционерная компания — корпорация, принадлежащая явля-

ется одной из старейших и наиболее распространенных организационно-правовых форм предприятий, занимающихся страховым бизнесом. Старейшая американская акционерная страховая компания Insurance Company of North America была основана в Филадельфии в 1792 г. Задачей акционерного страховщика является получение прибыли для своих акционеров. Право на управление такой компанией принадлежит акционерам, выбирающим Совет директоров. Совет директоров определяет структуру управления компанией.

Виды страхования, которые может предлагать акционерная страховая компания, зависят от чар

582 Часть 5. Финансовые институты

тера (лицензии) компании. Акционерный страховщик должен выполнять требования по минимальному размеру капитала и по величине резервов, определяемые тем штатом, в котором он располагается. Акционерных страховых компаний больше всего в области страхования имущества и ответственности, особенно в части коммерческих рисков. Им принадлежит приблизительно 75 % рынка страхования имущества и ответственности, предоставленного частными страховщиками. Некоторые акционерные страховые компании выдают только полисы без права участия в прибылях страховой компании, другие выдают полисы и с правом участия, и без него. Полисы с правом участия в прибылях — это такие полисы, по которым их держателям выплачиваются дивиденды. Таким образом, держатели полиса получают часть прибыли компании.

Взаимные страховые компании*. Взаимные страховые компании держателям ее

полисов. Целью данного типа организации является минимизация стоимости страхового продукта для держателей полисов. Старейший взаимный страховщик в Соединенных. Штатах, компания The Philadelphia (As.mrttJUt.Hms!ii}>for the Insurance of Houses from Loss by Fair, начала свою деятельность в 1752 г. Компания выплачивала владельцам ее полисов дивиденды постоянно с 1895 г. Размер дивидендов зависит от результатов финансово-хозяйственной деятельности компании. Если стоимость оказываемых услуг снижается, дивиденды полисодержателей увеличиваются. При страховании жизни, например, если уровень смертности оказывается ниже, чем ожидалось, или инвестиционный доход выше запланированного, дивиденды по полисам страхования жизни возрастают. В отличие от дивидендов по акциям дивиденды держателей полисов освобождены от подоходного налога. Налоговая служба рассматривает дивиденды полисодержателей как доход в виде дополнительной премии. Взаимные страховщики редко выпускают полисы без права участия, а в некоторых штатах таким компаниям запрещено выпускать полисы без права участия. Взаимные страховщики преобладают в области страховании жизни.

Компании взаимного страхования. Компании взаимного страхования (reciprocals) (компании по обмену поручениями), являющиеся еще одной формой организации страховых компаний, работают как взаимные компании, их задача состоит в минимизации стоимости страхового продукта. Такие компании нельзя назвать корпоративными. Они управляются поверенным, которым обычно является корпорация, уполномоченная страховые взносы, выплачивать страховое возме-инвестировать средства и заниматься перестрахованием. Страхование осуществляется при помощи обмена между членами; т. е. один член страхует другого, и наоборот. В 1994 г. насчитывалось 56 организаций взаимного бизнеса, и они обычно ограничены в пределах страховки, которую они могут выдавать. Одной из наиболее успешных компаний в области автомобильного страхования является Farmers Insurance Exchange of Los Angeles.

Ассоциация Ллойда. Ассоциация страховщиков Ллойда — это организации, которые непосредственно не выдают страховки, но предоставляют услуги для членов ассоциации, которые занимаются страхованием по отдельности. Люди не работают на Ллойда, они работают у Ллойда. Наиболее лондонский Ллойд, члены которого, известные «имена», имеют неограниченную ответственность по которые они застраховали. В Англии неограниченная ответственность означает, что он может потерять все, «вплоть до своих простыней и орудий ремесла». Ряд членов организуется в «синдикаты», определяя направление его страховой деятельности. Страховщики сидят в маленьких отдельных комнатках, называемых «боксами», в «зале» помещения Ллойда на Лайм-стрит в Лондоне. Брокеры Ллойда ведут свой бизнес внутри зала и посещают отдельных страховщиков до тех пор, сока не найдут желаемую сумму страхового покрытия по тем рискам, которые они

* Законодательство РФ, регламентирующее деятельность взаимных страховых компаний (обществ взаимного кредитования), только сегодня начинает формироваться. И хотя в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге и других городах уже действует более 50 таких компаний, проект закона, регулирующего их деятельность, только в апреле 2000 г. планируется подать на рассмотрение в Правительство. Проект достаточно либерален. В соответствии с ним деятельность обществ нелниензирусгся. они имеют статус некоммерческих организаций и целый ряд налоговых льгот. Сегодня общества действуют на основании Гражданского кодекса, а их деятельность никем не контролируется.

Глава 20. Страховые компании и пенсионные фонды

583

принимают на себя. Страховой бизнес ведется таким способом на протяжении столетий.

В США лондонский Ллойд может осуществлять свою деятельность только в Кентукки и Иллинойсе. В Кентукки Ллойд был допущен благодаря старым связям с индустрией разведения чистопородных лошадей. Иллинойс является «запасным» штатом для Ллойда, на тот случай если политический ветер в Кентукки подует в другую сторону и ему запретят работать. В других штатах Ллойд может быть использован только тогда, когда отдельное страховое покрытие недоступно от любого другого первичного страховщика, имеющего лицензию штата. В таких штатах Ллойд выступает в качестве дополнительного страховщика. На самом деле Ллойд, вероятно, является наиболее известным страховщиком для всех рисков, которые первичные страховщики рассматривают как негодные для страхования. Нестандартные риски потенциальных убытков, такие, как ущерб рукам великого пианиста или потеря космического корабля, страхуются в Ллойде.

Из-за огромных страховых убытков, которые возникли у лондонского Ллойда в 1986 г. и с тех пор периодически продолжают возникать, количество «имен», предоставляющих страховки в этой организации, значительно сократилось. Фактически оно уменьшилось с 27 000 имен в И)!.' 1 до 14 774 в 1995 г. В попытке прекратить отток капитала из Ллойда ассоциация впервые за всю свою историю с 1 января 1994 г. установила «корпоративное членство». Это членство разрешает использовать ограниченную ответственность, что, как надеются, привлечет в Ллойд новый капитал. В 1998 г. насчитывалось 435 корпоративных членов лондонского Ллойда и 6828 индивидуальных членов, а в 1999 г. эти показатели составили 668 и 4654 соответственно. Рекордные прибыли в 1,15 млрд фунтов стерлингов Ллойд получил в 1995 финансовом Но величина прибыли значи-

тельно упала в следующем 1996 и составила только 606 млн фунтов, при этом ожидается, что она продолжит снижаться из-за серьезной конкуренции на рынке.

Частные страховщики в Соединенных Штатах в течение ряда лет создавали ассоциации, сходные по своим принципам с лондонским Ллойдом. Однако несколько американских Ллойдов обанкротились, и отдельные штаты, такие как Нью-Йорк, запретили учреждение новых ассоциаций.

Размер и количество страховых

компаний

В 1997 г. в США насчитывалось около ком-

паний по страхованию жизни и здоровья. Большинство из них созданы как акционерные компании. Примерно из 1620 были акционерными и 100 — взаимными. Несмотря на то что количество взаимных страховых компаний но, им принадлежат 32 % совокупных :п.:ппо;, всех компаний по страхованию жизни и здоровья в Америке и 30 % активов всех действующих компаний по страхованию жизни. Пример 20.1 содержит 10 крупнейших компаний по

страхованию жизни и здоровья на г., расположенный в убывания их совокупных активов.

В 1997 г. на территории США бизнес в области страхования имущества и ответственности вели 2456 компаний, объединенных в N ! > групп. Компании взаимного страхования и Ллойд представлены 58 из групп. Из оставшихся 1056 групп 667 были акционерными и 289 — взаимными. Хотя количество компаний велико, они специализируются в таких областях, как личное страхование, страхование коммерческого имущества или ответственности, страхование профессиональной ответственности, страхование авиационных или транспортных перевозок. Пример 20.2 содержит список 10 крупнейших страховых компаний в области страхования имущества и гражданской ответственности в США в 1989 г., расположенных по величине их совокупных активов.

Проверьтесебя

1 В чем состоят выгоды от страховой индустрии для общества?

2. Что означает понятие объективного риска и почему он очень важен для страховщиков?

3. Какие организационные формы страховых организаций существуют?

4. Чем различаются акционерные и взаимные страховые компании?

Страхование жизни и здоровья

Компании по страхованию жизни и здоровья реализуют широкий спектр финансовых продуктов, включая бумаги взаимных фондов, учреждений,

Глава 20. Страховые компании и пенсионные фонды

585

ного дохода, к ним относятся и преждевременная смерть, болезнь или недееспособность, старость.

Главная задача страхования жизни состоит в том, чтобы обеспечить экономическую безопасность иждивенцев страхователя в случае преждевременной смерти. Хотя для большинства из нас смерть всегда кажется преждевременной, с точки зрения страховщика предварительная смерть означает смерть человека в работоспособном возрасте. Страхуя жизнь, страхователь способен предоставить в короткие сроки средства к существованию для своей семьи. Тремя наиболее широко используемыми продуктами данного класса являются срочное, пожизненное и универсальное страхование жизни.

Срочное страхование

Срочное страхование — это продукт, который обеспечивает в случае смерти выгоду бенефициару, если страхователь умирает в течение определенного периода времени. Если страхователь пережил тот срок, на который он был застрахован, контракт считается исполненным и он лишается права на получение выплат в дальнейшем. Это самая чистая форма страхования жизни, при которой предоставляется только страховка на случай смерти и не присутствует никаких элементов сбережения. Взносы являются невысокими для молодых людей, но увеличиваются с возрастом. Полисы срочного страхования могут подвергаться разнообразной классификации в зависимости от срока действия полиса, изменения его номинальной стоимости, защиты в период по истечению срока полиса и существования гарантий выплаты страховой премии.

Срок действия. Простые срочные страховые полисы выдаются на определенное количество лет, а затем аннулируются. Типовой срок действия полисов — лет и 1 год.

Изменения в величине номинальной стоимости. Большинство полисов срочного страхования жизни имеет номинальную стоимость, которая остается постоянной в течение всего времени их действия. Уменьшающийся полис срочного страхования имеет лицевую стоимость, которая уменьшается ежегодно или ежемесячно, при сохранении прежнего размера страховых взносов. Этот тип полиса часто используется для чтобы обеспечить закладную или другой долгосрочный кредит. Увеличивающийся срочный полис обеспечивает увеличивающееся ежемесячно или ежегодно возмещение при сохранении уровня страховых взносов. Этот вид полиса может использоваться для обеспечения защиты уровня жизни бенефициара.

Защита в период после истечения срока полиса. Две оговорки, которые часто включаются в полис срочного страхования, продлевают страховое покрытие после срока истечения действия полиса. Это оговорки о возобновлении и конвертируемости.

Возобновляемые срочные страховые полисы могут быть возобновлены в конце срока действия полиса без нового освидетельствования пригодности к страхованию. Величина нового страхового взноса будет в этом случае определяться возрастом страхователя. После 65-70 лет полисы, как правило, не возобновляются, с тем чтобы предотвратить неблагоприятный отбор. Так как страховые взносы увеличиваются с возрастом страхователя, то к тому времени, когда он достигает 65 лет, взносы чрезвычайно высоки. По этой причине единственными полисодержателями, которые бы оставили полис в силе при таких высоких взносах, являются люди с плохим здоровьем или те, кто уверен, что долго не проживет. Отсюда и термин «неблагоприятный отбор».

Конвертируемый срочный полис позволяет переоформить срочный страховой полис в определенную форму постоянной защиты, такую как пожизненное страхование. Это может быть сделано без новой проверки пригодности к страхованию, но должно быть проведено в рамках определенного периода времени, указанного в полисе, например в течение первых пяти лет. Это привлекательная оговорка, поскольку часто те, кто приобретает срочную страховку, делает это из-за низких страховых взносов в молодом возрасте. С появлением семьи и увеличением дохода страхователи часто желают конвертировать свой страховой полис в некий «план», который предоставит обеспечение на всю жизнь и включает в себя элементы сбережения.

Страхование жизни вплоть до смерти

полисодержателя

Пожизненная страховка предоставляет страховую защиту тем, кто уверен, что нуждается в ней на долгий срок. Страховое обеспечение предоставляется на срок всей жизни страхователя. Наиболее популярный вид полиса при таком способе

586 Часть 5. Финансовые институты

страхования — это пожизненная страховка с постоянной ?„?' чип// страхового взноса. Страхователь платит одну и ту же сумму страхового взноса ежегодно, начиная с момента получения и

размер этого взноса не увеличивается в зависимости от возраста страхователя. Попросту говоря, актуарии в области пожизненного страхования рассчитывают уровень страхового взноса, который страхователь выплачивает в течение всей своей жизни, рассчитывая сначала чистый единый взнос с учетом всех тех страховых выплат, которые предоставляет полис, а затем распределяют его во времени, принимая во внимание ожидаемую продолжительность жизни. Выравниваю -щее распределение страхового взноса делает полис доступным для приобретения. Полисодержатель оплачивает большую сумму реальных издержек по страхованию в первые годы действия полиса и меньшую в последние. Благодаря избыточным суммам в начальный период страховые взносы, выплачиваемые страхователем, приносят процент, и в рамках полиса образуются некоторые денежные средства (cash value).

Дополнительно к накапливаемым денежным средствам присоединяются и ежегодные выплаты участникам застрахованного «пула» страхователей в том случае, если кто-то из них умирает. Денежные средства умершего распределяются среди выживших участников. Следовательно, каждый год страхователь выплачивает свой взнос, а плата за смертность вычитается для покрытия издержек по страховке. Все выплаты за смертность отдельных участников пула собираются вместе и используются для выплаты страхового пособия бенефициарам тех участников пула, которые умерли в течение этого года. Затем эти выплаты добавляются к их счету вместе с процентным доходом. Сумма процентного дохода и выплаты за «дожитие» всегда больше, чем плата за смертность, поэтому увеличивается сберегательная составляющая. Интересно, что накапливаемые проценты по счету денежных средств не попадают под налогооблагаемый доход до тех пор, пока вся сумма денег не снимается с полиса. Эта налоговая льгота вмес-. те с идеей «принудительного сбережения» и одинаковым уровнем страховых взносов делает этот продукт пожизненного страхования привлекательным для потребителей. Счет денежных средств становится некоторым подобием сберегательного счета для держателя такого полиса. Страхователь может получать |по приемлемой процентной ставке, обычно от 5 до 8 "О, или досрочно расторгнуть договор страхования и получить всю сумму со счета денежных средств.

Часто люди приобретают пожизненную страховку той мыслью, что если они доживут до пенсионного возраста, то смогут использовать средства со счета денежных средств для приобретения пенсионного аннуитета. В таких ситуациях страхование жизни защищает от риска предварительной смерти на протяжении трудоспособного возраста, или выслуги лет (superannuation) (т. е., живя слишком долго, переживешь свой доход). Если полис предусматривает участие в прибылях страховой компании, то дивиденды также аккумулируются и могут быть использованы как надбавка к пенсии.

Полис пожизненного страхования исторически был наиболее часто приобретаемой людьми формой страховки. Взносы по данному виду страхования предоставляли в распоряжение страховщиков большие средства, поскольку данный продукт носил долгосрочный характер и с его помощью удавалось аккумулировать денежные средства. Полисы пожизненного страхования приносят минимальную процентную ставку и не представляют собой заманчивой инвестиционной возможности, но это и не является их главной задачей. Целью пожизненного страхования является обеспечение финан -совой безопасности семьи. К положительным сторонам можно отнести и то, что денежные средства являются гарантированными и не попадают под налогообложение доходов.

В конце 1970-х гг. экономические условия заставили ряд полисодержателей отказаться от пожизненного страхования в пользу более рискованных инвестиций, приносящих больший процентный доход. Люди были воодушевлены финансовыми консультантами, которые советовали «покупать на срок и инвестировать разницу». Схема торговли должна была убедить людей, что они могли бы заработать более высокие проценты на рынке, чем те, что приносили им полисы пожизненного страхования,используя покупкусрочной страховки и инвестируя разницу во взносах (взнос по пожизненной страховке минус взнос по срочному страховому полису) в другие инвестиционные инструменты. Часто это были инвестиции в инструменты, навязанные страховым агентом. Агенты часто не информировали страхователей, что при срочной страховке их взнос ежегодно вместе с их возрастом. Они также часто планировали высокие процентные

Глава 20. Страховые компании и пенсионные фонды

587

ставки на срок от 10 до 20 лет вперед. Клиенты с энтузиазмом откликались на такие предложения. Они не только перестали покупать о - ,и> .; полисы пожизненного страхования, но даже прекращали их действие для получения денег на условиях досрочного прекращения договора пожизненного страхования. Для того чтобы прекратить отток •.•;•<;.,?..•.тн, традиционные страховщики обновили полисы постоянного страхования и по таким, как полисы универсального страхования, начали выплачивать рыночную ставку процента.

Универсальное страхование

Новые полисы универсального страхования появились в начале 1980-х гг. в период высоких процентных ставок. Полисы были таковы, что имели два различных счета, страховой счет и сберегательный счет или счет денежных средств. Это был полис с гибкой системой взносов, не предусматривавший участие в прибыли, подразумевающий, что страхователь может обратиться к сберегательному счету вли.-бор время. Выписанная страховка жизни носила срочный характер, а размер страхового взноса увеличивался каждый год вместе с возрастом. Полис был предназначен для защиты страхователя в течение всей жизни. Каждый месяц плата за смертность вычиталась со сберегательного счета, а проценты заносились в кредит данного счета. Выплачиваемые ставки процента были достаточно конкурентоспособны по сравнению с рыночными. Если остаток на сберегательном счете страхователя опускался ниже $ 1000, то выплачивалась минимальная ставка процента (4-5 /;:.). Доход не облагался налогом до тех пор, пока суммы на сберегательном и вом счете соответствовали требованиям Службы внутренних доходов применительно к страхованию жизни.

При использовании универсального страхового полиса страхователь получал и страховку на весь срок своей жизни, и конкурентные процентные ставки, выплачиваемые на условиях отсрочки налогообложения. Такой полис оказался чрезвычайно успешным. К 1984 г. полисы универсального страхования составляли 32 % всех проданных полисов страхования жизни. С падением процентных ставок этот полис стал менее привлекательным. К 1090 году объем полисов универсального страхования составлял только 20 % всех проданных ноли-сов страхования жизни. В 1997 г. объем полисов универсальною , жизни сократился до

10,5 ??"? от числа всех проданных страховых полисов.

Аннуитеты

Аннуитеты (или рента) — это страховой продукт, который может рассматриваться как зеркальное отражение страхования жизни. В то время как цель страхования жизни заключается в том, чтобы создать некоторое состояние, функция аннуитета состоит в ликвидации такого состояния или собственности. Аннуитеты — это консервативные продукты, приобретаемые теми людьми, которые хотят получить гарантию, что деньги им будут продолжать поступать столько сколько

они проживут. Страхователь платит определенную сумму денег, называемую капиталовложением, страховщику, который соответствующим образом размещает ее и выплачивает застрахованному получателю ренты ежегодный или ежемесячный доход до момента его смерти. Рентный доход, который выплачивается страхователю, состоит из процентного дохода, который страховщик выплачивает на полученный от страхователя капитал, выплаты за «дожитие» (от тех участников пула, кто умер в течение года) и ликвидационной стоимости капитала. С каждым годом процентный доход становится все меньшей частью рентных платежей, а выплаты за дожитие и ликвидационная стоимость капитала возрастают. Процентный доход будет чем доход от размещения капитала в более безопасный приносящий процент финансовый инструмент, потому что основная сумма капитала инвестируется и добавляется выплата за дожитие. При ренте, как и в случае страхования жизни, существуют налоговые льготы в отношении рентного дохода, согласно которым страхователь не должен выплачивать подоходный налог со всего получаемого дохода. Аннуитеты составляют большую часть бизнеса страховщиков, особенно сегодня, когда поколение «детского бума» приближается к пенсионному возрасту. В Пс-0г. взносы, собранные страховщиками для выплаты аннуитетов, составили $ 26,1 млрд, в 1990 - $ 33,7 млрд, в 1994 -$ 38 млрд, а в 1997 г. они составили $ 88,7 млрд.

Медицинское страхование

Специализация медицинского страхования — страхование рисков болезни или возникновения

588

Часть 5. Финансовые инесигуты

Практика «красной черты» приходит в медицинское иржт;.&те

ЛЮДИ И СОБЫТИЯ

На протяжении всей истории страхования некоторые страховые компании использовали практику «красной порты», чтобы избежать высокорискованных областей при страховании имущества и автомобильного транспорта. Например, если деловое район города оол и -чался частыми случаями краж автомобиле;!, вандализмом и частыми столкновениями, то страховщики обводили этот район города на карте красной чертой. В последит кии они отказывали а предоставлении страховки владельцам автомобилей, которые жили в несом районе. В последние годы, когда расходы по медицинскому страхованию продолжают расти, страховые компании )нччхоиьку «отмечали красным»: определенные профессии, считающиеся высокорискованными.

По-видимому, перечень профессий с высокой стопе!Iвк) риска увеличивается. Шахтеры, жокеи ив скачках, лесорубы, работники но борьбе с сельскохозяйственными вредителями, бармены, перевовчи-ки о 11 ас! 1 ы х химических продуктов пс( ста считались на практике людьми, которые рискуют больше среднего. Однако позднее представители на первый взгляд обьивиы.т пнофоос пи — доктора, нянечки, сезонные работники в местах отдав ха, сотрудники салонов красоты, флористы, балетные танцоры, музыканты и дизайнеры по интерьеру — оказались за красной чертой. Хотя всегда было трудно для представителей некоторых из этих профессий получить полисы индивидуального страхования жизни и здоровья, они, как правило, могли застраховаться при помощи о о> -лективных полисов медицинского страхования. в 8 : ;й

Представители страхового бизнеса указывают, что люди, имеющие определенные профессии, лишены возможности получения страховки ряда нрнчи". Во-

первых, содержание их раб', .ты может привести к большому количеству страховых требований. Так может быть в ситуации с жокеями, шахтерами, парикмахерами (они работают с токсичными веществами, что может привести к заболеванию), барменами (вид деятельности с высокой ВО шожиостыо злоупотребления алкоголем и сонутешующнми проблемами со здоровьем) или лесорубами. Во-вторых, работа может быть низкооплачиваемой или сезонной, привлекающей временных работников, чья история болезни с трудом поддается докумоиш.тьной проверке. Наконец, профессии могут отно-(ччтоач 1,- таким, которые традиционно отличаются более высоким: количеством страховых случаев, например, еаоопппл, здравоохранения, которые пользуются медицинской помощью часто, чем остальные. , . . , '.

нетрудоспособности. Затраты на лечение болезни могут оказаться катастрофическими, а потеря дохода на время лечения болезни или из-за нетрудоспособности создает проблемы для большинства семей. К организациям, которые предлагают схемы медицинского 'Трахокипня. относятся страховые компании, организации Синего креста и Синего щита (Blue Cross-Blue Shields organizations), или просто Синие, организации по поддержанию здоровья (d ! i ,.5. или ЯЛ/0, Human maintenance organizations) и организации привилегированного обслуживания (ОПО, или ?', preferred provider organizations). По большей части ОПЗ и ОПО не рассматриваются как страховые компании и не подпадают под действие их норм регулирования. Страховые компании собирают около 59 % всех взносов в сфере медицинского страхования. Выдаваемые полисы подразделяются на полисы, покрывающие расходы на пребывание в больнице и хирургическое вмешательство, специальные полисы на случай дохода в случае потери трудоспособности и усовершенствованные полисы до тго,Е{к>?'. ело медицинского 1 О, IVКИПИ ния. Полисы могут выдаваться отдельным людям, семьям или группам людей.

Выдача медицинской страховки является очень сложным делом. Особенно это касается индивидуального страхования. Участнику группового полиса медицинского страхования легче получить страховку, чем отдельный собственный страховой полис, При выдаче лич-

ного полиса иногда требуется медицинское освидетельствование, а чре. <"': . о > .вое о .';<.:. е ОТПИТ

почти никогда не покрываются из страховой суммы. Оговорки о продлении срока страхования в случае с медицинской могут быть са-

мыми различными, и часто страховщик имеет право не возобновлять страховой полис. Поскольку расходы на медицинское обслуживание растут быстрее, чем индекс цен,

денежное выражение страховых требований быстро растет, и поэтому страховщики стараются контролировать затраты. Частенько страховщики требуют, чтобы страхователь получал второе за-

590 Часть 5. Финансовые институты

страховых компаний данного типа к долгосрочным вложениям может создавать определенные проблемы. Когда процентные ставки увеличиваются, стоимость выпущенных облигаций и закладных падает. В случае затруднений с ликвидностью, например в том случае, если количество застрахованных, желающих взять кредит под залог своего полиса или досрочно прервать страховой договор, превысит среднее значение, может потребоваться ликвидация долгосрочных вложений по существенно заниженным ценам, ведущая к убыткам. Памятуя об этом, контролирующие организации на рынке страхования требуют от страховщиков включать в содержание каждого страхового полиса, предусматривающего накопление денежных средств, оговорку об отсрочке (deferment clause). Эта оговорка оставляет за страховщиком право отсрочить выплату денежной суммы, скопившейся на счете, на некоторое время, которое не должно превышать 6 месяцев со дня уведомления. В отдельных оговорках такое право применяется и к снятию со счета доходов, которые принадлежат компании на условиях выплаты процентов. Данная оговорка похожа на отсрочку на выплаты по банковским вкладам, введенную в результате «набега» на банки в 1930-е гг. Отдельные компании по страхованию жизни могут стать формально несостоятельными, если их долгосрочные активы должны быть ликвидированы или даже просто скорректированы по рыночной стоимости.

Кредиты под залог полиса. Обеспечением такого кредита являются денежные средства, хранящиеся на счете владельца полиса в страховой компании. Пример 20.3 показывает, что подобные кредиты составляли 3,9 % совокупных активов в J U'.i i г. Значение кредитов под обеспечение в виде денежных средств владельца полиса зависит от ..с;>ши,ici.y ж ;Г: ситуации. Во время Великой депрессии кредиты под залог полиса составляли 18 % активов страховых компаний. В 1965 г., когда процентные ставки и уровень безработицы были низкими, ссуды под полис составляли только 4 % активов. В 1981 г., когда процентные ставки на рынке были высокими, такие займы составили 9 % активов страховщиков.

Исторически ссуды под полис предоставлялись по низким процентным ставкам — 5-6 % годовых. В г. рыночные ставки процента существенно превышали низкие процентные ставки по подобным ссудам, поэтому страхователи занимали свои денежные средства, реинвестировать их в

более доходные инструменты. С тех пор все штаты приняли юридический акт в области страхования, который называется Типовым законом о ставках по кредитам под залог страхового полиса, или похожие которые разрешают стра-

ховщикам жизни использовать переменные процентные ставки по кредитам, связанные с рыночными ставками процента.

Проверьтесебя

1. Опишите клиента страховой компании, который был бы заинтересован в приобретении срочного страхового полиса, пожизненного страхового полиса и универсального страхового полиса.

2. Почему все полисы страхования жизни с накоплением денежных средств содержат оговорку об отсрочке выплаты этой суммы?

3. Сравните цель и функцию страхования жизни с целью и функцией аннуитета.

Страхование имущества и гражданской ответственности

Компании по страхованию имущества и гражданской ответственности продают полисы, которые предлагают защиту от прямого и косвенного ущерба в случае таких опасностей, как пожар, ураганы, воровство, взрыв или халатность. Страхование имущества выражается в компенсации держателям полисов финансового ущерба, связанного с разрушением или утратой ими в процессе использования своей собственности. Страхование гражданской ответственности защищает страхователя, который обвинен судом в халатности, послужившей причиной физического вреда, нанесения ущерба имуществу или личного оскорбления (такого как клевета или моральный ущерб) какому-либо лицу. Примеры страхования ответственности включают в себя страхование общей ответственности, профессиональной ответственности, ответственности за производство и продажу товаров, ответственность владельца автомобиля.

Текущая и инвестиционная деятельность страховщиков имущества и гражданской ответственности сильно отличается от практики компаний

592

Часть 5. Финансовые иисчиты

имущества предсказать легче, чем потенциальные убытки в случае страхования ответственности, поскольку в целом нетрудно стоимость конкретного куска собственности. Однако увеличение глубины природных катастроф в совокупности с ростом стоимости собственности в опасных районах (прибрежных или расположенных вдоль разломов земной поверхности) сделали предварительную оценку ущерба для собственности более трудной, чем это было раньше.

Страхование ответственности. Страховка гражданской ответственности приобретается отдельными гражданами или организациями в качестве защиты от финансового ущерба из-за обвинения в халатности, предъявленного им третьей стороной. Полисы страхования ответственности помогают защитить страхователя против судебных обвинений в халатности и оплатить штрафы, назначенные судом за нанесение физических травм, причинение вреда собственности и нанесение личных оскорблений, таких как клевета или ложные обвинения. Величину потенциальных потерь в случае наступления случая гражданской ответственности предсказать гораздо труднее, чем величину ущерба в случае страхования имущества, поскольку здесь не существует верхнего предела денежному возмещению, которое может быть присуждено. Некоторые штаты провели законодательство о реформе системы гражданской ответственности, которое может ограничивать величину денежных выплат в таких случаях, но в отдельных специальных случаях и в случае наступления ситуации общей ответственности пределов не существует. Следовательно, ущерб в случае гражданской ответственности может оказаться по сути катастрофическим.

Морское страхование. Морское страхование — это специальный случай страхования имущества и гражданской ответственности. Морские страховые контракты покрывают убытки, относящиеся к потенциальным потерям при транспортировке грузов, и делятся на две категории: океанские судовые или внутренние судовые (речные). Полисы океанского судового страхования включают в себя покрытие ущерба, нанесенного корпусу судна, и компенсацию гражданской ответственности. Такие полисы могут также передаваться на обеспечение страхования груза, страхование докеров и портовых рабочих и другие дополнительные страховки. Полисы внутреннего судового включают в себя страховку от потенциальных убытков при транспортировке товаров по железной дороге, автомобильным транспортом, бронированных машинах, а также возможных потерь от неисправностей таких «элементов транспортной системы», как мосты, туннели, трубопроводы, маяки и коммуникационное оборудование. Случайные (плавающие) полисы, охватывающие отдельные предметы высокой стоимости, такие как предметы искусства, драгоценности, меха и предметы антиквариата, также попадают под классификацию внутреннего судового страхования.

Комплексные полисы

Некоторые «пакетные полисы», часто выдаваемые компаниями по страхованию имущества и гражданской ответственности, содержат одновременно как страховку имущества, так и страховку в случаях наступления гражданской ответственности. Популярным примером является страховой полис домовладельца. Этот полис был разработан в 1950-х гг. и популярен до сих пор. За один страховой взнос этот полис предлагает страховку собственности индивидуального домовладельца от прямого ущерба для его жилища, других элементов имущества и личной собственности, а также страхование от косвенных издержек, возникающих в результате ущерба от использования собственности, страхование личной ответственности и различное дополнительное страхование. Подобно страховому полису домовладельца, личный полис страхования автомобиля (ЛПСА, или PAP, personal auto policy) является популярным комплексным полисом, который совмещает в себе множество видов страховок. В отличие от страхового полиса домовладельца РАР требует, чтобы страхователь сам выбирал, какие страховки должны быть включены в конкретный полис, и выплачивает отдельные страховые взносы за каждую из них. Страхование ответственности автовладельца, страховка на случай разбирательства с незастрахованными автомобилистами, возмещение за физические повреждения своего собственного автомобиля, возмещение медицинских расходов и, в большинстве штатов, страхование от п; не автомобиля могут быть включены в полис, как и дополнительные виды страховки, которые могут быть предоставлены.

Глава 20. Страховые компании и пенсионные фонды

593

Регулирование страхового бизнеса

Деятельность страховых компаний регулируется властями тех штатов, в которых они ведут свой бизнес. Контроль над деятельностью страховщиков осуществляется по нескольким причинам. Во-первых, правила требуют соответствующей величины капитала у компании. Взносы по страховке выплачиваются авансом, когда страхователь приобретает страховой полис, а страховое возмещение относится на будущий период. Для того чтобы гарантировать погашение финансового ущерба в будущем, финансовое состояние страховых компаний должно тщательно контролироваться в интересах защиты полисодержателей, бенефициаров и истцов третьей стороны. Во-вторых, регулирование является важным в силу того, что многие клиенты страховых компаний испытывают затруднения в отношении про-чченпа и понимания сложных страховых договоров, поэтому К''П г;» ?..!! ил кип! ч органы защищают потребителей в вопросах составления и толкования условий договора страхования. В-третьих, регулирование обеспечивает обоснованные страховые тарифы, хотя вопрос о том, хороший ли это повод для контроля, и является спорным, особенно в свете убытков страховых компаний в последние годы. Наконец, регулирование индустрии страхования гарантирует, что страховка доступна для всех тех, кто в ней нуждается, выдается она частным страховщиком или осуществляется в рамках государственных программ страхования.

<< | >>
Источник: Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У.. Финансовые институты, рынки и деньги. — СПб: Издательство «Питер». — 752 ил. — (Серия «Базовый курс»). 2000

Еще по теме Требования к потенциальному объекту страхования:

  1. Определение приоритетных отраслей - потенциальных объектов государственной промышленной политики РФ
  2. Вещественные, рыночные и организационно-правовые особенности недвижимости как потенциального объекта инвестиций
  3. Объекты страхования при страховании социальных инвестиций
  4. СТРАХОВАНИЕ СУДОВ (КАСКО) Судно как объект, принимаемый на страхование
  5. Классификация страхования по объектам (отраслям) страхования
  6. 3.2.1.              Объект страхования
  7. 5. Объекты и субъекты страхования
  8. 4.1.2. Объекты имущественного страхования
  9. 2.5.2 Объекты и субъекты авиационного страхования
  10. 4.1 Объекты страхования, относящиеся к внешнеэкономической деятельности
  11. Объекты страхования и страховые риски
  12. Страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты