<<
>>

СЧЕТА ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ СРЕДСТВ.

Счета движения капитальных средств —

статьи балансового отчета компании, расположенные в пассивной его части, отражающие претензии или требования, предъявляемые собственниками компании на принадлежащие им активы.

Акционерный капитал (capital stock) — статья в балансовом счете, показывающая величину нарицательной стоимости всех обращающихся акций компании.

Резервный капитал (surplus) — статья в балансовом отчете, в который, наряду с объемом нераспределенной прибыли, отражена сумма, на которую общие активы компании превышают ее общие пассивы, величину акционерного капитала и резервов, предназначенных для покрытия убытков по ссудам.

Нераспределенная прибыль (unidevided profits) — статья балансового отчета, весьма близкая к статье «резервный капитал» (surplus).

Регистрационная стоимость, приходящаяся на (одну) акцию (всего акционерного капитала банка) (Book value per share of bank's book) — общая стоимость акционерного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли и резервов на покрытие убытков по ссудам, поделенная на общее число обращающихся акций.

Последним источником фондов для банка является акционерный капитал, который вносят собственники.

Три принципиальных типа счетов движения капитальных средств (эти средства называют также акционерным или собственным капиталом банка (owners' eguify or nef worth)) включают в себя как собственно акционерный капитал, так и резервный капитал и нераспределенную прибыль.

Банк учитывает стоимость своего акционерного капитала в балансовом отчете как общую стоимость обращающихся обыкновенных акций, оцененных по номиналу. Так, «Дартмут Нэшнл Бэнк» выпустил в обращение 100.000 акций; номинал каждой составляет 2

доллара. Банк учитывает стоимость акционерного капитала в 200.000 долларов (см. рис. 5.1). Как и все прочие корпорации, банки продают акции сразу же после получения чартера с целью увеличить ту часть денежных средств, которые необходимы для ведения операций.

После того, как банк начинает функционировать, он может продавать дополнительные серии акций, либо объявить диве- денд, подлежащий выплате по акциям, что приводит к увеличению общей номинальной стоимости обращающихся акций. Владельцы акций банка получают дивиденды, пропорциональные величине акционерного капитала, им принадлежещего, а также пользуются правом голоса, также соответственно количеству принадлежащих им акций.

Банк помещает часть своей нераспределенной прибыли в счет резервного капитала; решение об этом принимается на совете директоров банка. Начиная с 1935 года каждый национальный банк в обязательном порядке должен был размещать на счетах резервного капитала денежные средства, равные по величине общей стоимости его акционерного капитала. До введения этого обязательного требования, в случае, если банк терпел банкротство, то каждый акционер сталкивался с персональной материальной ответственностью на сумму, равную номинальной стоимости акций банка, владельцем которых он являлся; подобный порядок вещей получил название «двойная ответственность» ("double liability").

Нераспределенная прибыль уравновешивает балансовый отчет. Она равна превышению общей стоимости активов над общей стоимостью пассивов и других видов собственности акционеров (shareholder' eguity). В самом общем случае нераспределенная прибыль возникает в любом случае, когда возникает подобное превышение, а объем ее изменяется каждый раз, когда возникает подобное превышение, а объем ее изменяется каждый раз, когда подготавливается очередной балансовый отчет.

Регистрационная стоимость (book value).

Величина общего банковского капитала, резервного капитала (резервов) и нераспределенной прибыли чрезвычайно важна для владельцев банка. Если разделить сумму этих статей на количество обращающихся акций, то мы получим регистрационную стоимость, приходящуюся на одну акцию всего акционерного капитала банка*. Регистрационная стоимость акции «Дартмут Нэшнл Бэнк» например, равна примерно 44 долларам (8.863.000 долларов: 200.0

акций; см.

рис. 5.1) на момент составления балансового отчета. Если эта сумма возрастает, то значит, что активы байка возросли по отношению к его пассивам, и имущественные требования (claims) собственников банк также выросли.

Рыночная стоимость акционерного капитала банка отличается от его регистрационной стоимости. Крупнейшиї газеты печатают данные о котировке (данные о рыночных ценах) акций крупнейших банков. Акции мелких банкої часто просто не продаются и цены на них устанавливаются либо местными брокерами, либо путем переговорої между покупателями и продавцами.

Общая стоимость акционерного капитала в банке увеличивается путем накопления прибыли. Когда банк пол учает прибыль, то его общий годовой доход, очевидно, превышает его общие расходы. Доходы банка состоят пре имущественно из процентных платежей по ссудам, предоставляемым банками, и по его инвестициям плюс плат* за обслуживание. Расходы состоят преимущественно из заработной платы его служащих, выплаты процентов ж депозитам и других издержек необходимых для работы банка. Банк может либо выплачивать полученную прибыл» в качестве диведендов своим акционерам, либо накапливать ее. Если банк накапливает прибыль, то увеличиваете! сумма нераспределенной прибыли, поскольку банк инвестирует накопленные доходы в некоторые типы активов - ссуды или инвестиции,— увеличивая тем самым размеры своих активов по отношению к пассивам.

Резервный капитал и нераспределенную прибыль следует отличать от банковских резервов; последние — суп кассовая наличность и депозиты банка в Федеральном Резервном банке. Весьма распространена ошибка, в результате которой многие представляют себе резервный капитал и нераспределенную прибыль к*к некие фонды, которые вполне можно тратить для того, чтобы покрывать расходы.

Лишь используя реальны* активы (наличность или приносящие доход активы, подлежащие продаже за наличные деньги) менеджер банка может покрывать расходы банка и оплачивать долги банка. Статьи балансового отче* та, относящиеся к акционерному капиталу банка (shareholder's egulfy) представляют собой нематериальные (неосязаемые) активы (Intangibles) и не являются ничем иным, как просто счетами балансового отчета, отражающими суммы материальных требований собственников банка на его активы.

Соотношение «капитал — активы».

Коэффициент (соотношение) «капитал — активы» — отношение величины банковского капитала к размерам его активов.

В качестве средства улучшения общественного состояния дел в банковской системе правительство устанавливает минимальную величину соотношения «капитал-активы».

На рис. 5.1 приведены данные об общем акционерном капитале «Дартмут Нэшнл Бенк», составляющем в 1986 году 8,9 млн. долларов, и об общих размерах активов, равных 157 млн. долларов. Коэффициент «капитал-активы» в этом случае равен 5,7%. Его значение несколько ниже тех шести процентов, которые в этом году были рекомендованы всем банкам правительственными контролирующими органами. До 1985 года государственные органы, контролирующие деятельность банковской сферы, рекомендовали банкам, классифицируемым как национальные и даже многонациональные, величину соотношения «капитал-активы» на уровне более низком, чем та, что рекомендовалась более мелким «местным» банкам. В последние годы правительство ужесточило контроль за минимальными величинами соотношений «капитал-активы», что связано с учащением банкротств банков.

Государственное регулирование, касающееся объемов обязательной акционерной собственности банков, восходит к Национальному Закону о Банках 1863 года. Требования, касающиеся обязательных размеров капитала банков, защищают прежде всего вкладчиков, поскольку, чем больше величина капитала банка, тем значительнее может упасть величина стоимости его активов, прежде чем банк окажется банкротом. Вследствие проведения государственной политики обязательных размеров капитала, банк, размеры которого растут, обязан накапливать часть своей прибыли для того, чтобы поддерживать обязательные размеры капитала. В качестве альтернативного, но редко применяемого способа увеличить капитал, банк может продать вновь выпущенные акции.

До создания Федеральной Резервной Системы и Федеральной Корпорации по Страхованию Депозитов, банки поддерживали соотношения «капиталы-активы» на уровне значительно более высоком, чем это имеет место в наши дни. В начале века, например, соотношения «капиталььактивы» обычно превосходили 20%. Считается, что введение в 1934 году практики страхования депозитов привело к тому, что коммерческие банки уменьшили свои счета-движения контрольных средств.

<< | >>
Источник: Долан Э. Дж. и др.. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича.— М.,—448.. 1996

Еще по теме СЧЕТА ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ СРЕДСТВ.:

  1. ВНЕШНИЕ ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ: ТЕКУЩИЕ СЧЕТА ВНЕШНЕТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И СЧЕТА ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ СРЕДСТВ
  2. ДЕПОЗИТЫ, КРЕДИТЫ И СЧЕТА ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ СРЕДСТВ
  3. 3.5.3. Формирование Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении акционерного капитала и Отчета о движении денежных средств
  4. Собственные средства финансирования капитальных вложений
  5. Денежные средства и их эквиваленты и представление информации в отчете о движении денежных средств
  6. ПОРЯДОК ВЫВОДА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ С ЛИЦЕВОГО СЧЕТА ИНВЕСТОРА
  7. 1.4.10. Капитальные вложения в арендованные объекты основных средств
  8. ИСТОЧНИКИ финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства
  9. § 2.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  10. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  11. 3.1. Бюджет движения денежных средств
  12. Отчет о движении денежных средств
  13. Эффективность движения денежных средств
  14. 3.2. Движение средств в экономике
  15. Свободное движение денежных средств
  16. Анализ движения денежных средств